利率市场化催生理财新机会顺水鱼财经

本报记者 聂国春

2013年，理财市场风云变幻，' 互联网金融群雄并起，不断触动着老百姓和传统理财机构的神经。2013年，金融领域改革政策频出，金融消费者保护力度空前，金融服务创新成为相关机构努力的方向。

从全面取消金融机构贷款利率管制、推行人身险利率市场化，再到银行、' 保险（' 放心保）资金投资扩围、银行同业存单正式开闸，以及有望于2014年上半年推出的存款保险制度，一系列围绕利率市场化的改革将在2014年催生新的理财机会。

互联网金融大有可为

以余额宝为代表的搅局者大举入侵传统理财市场，硬生生地将2013年变成了互联网金融元年。然而，这仅仅是开始，2014年互联网金融理财有望呈现爆发式增长。

最近彭博亿万富翁指数数据显示，百度董事长兼CEO' target='_blank' >李彦宏首次超过' target='_blank' >大连万达董事长' target='_blank' >王健林，成为中国内地新首富。对此，野心勃勃想把万达做成世界第一的' target='_blank' >王健林表达了进军金融的想法。在表态将收购地方银行后，王健林还承认未来互联网金融的巨大作用，认为其一定会对传统经济造成巨大冲击 。在王健林眼中，互联网金融的大战还未拉开序幕。这位手握大量现金的房地产“大土豪”，今年或将加入互联网金融大潮。

另一方面，随着' target='_blank' >华夏基金与微信联姻推出“微理财”，相信今年将有更多的业界大佬将理财服务从传统渠道向移动互联网金融转移。

互联网金融凭借其便利的销售模式和较高的预期收益率，为老百姓带来不错的理财机会。随着4G时代的到来，移动支付也将在满足消费者多样化支付需求方面发挥越来越重要的作用。

银行理财仍值得期待

互联网金融理财产品除了灵活之外，收益率较高也是投资者津津乐道的话题，市场不乏预期年化收益率8%甚至10%的产品，这让平均年化收益率不到6%的银行传统理财产品相形见绌。

面对互联网金融的抢金热潮，银行理财自然不甘落后。2013年7月，我国全面取消了金融机构贷款利率管制。对于下一步利率市场化的推进方向，放开存款利率波动限制成为业界的一个基本共识。' howImage('stock','1_601328',this,event,'1770') 交通银行(' 601328,' 股吧)首席经济学家' target='_blank' >连平认为，中国利率市场化进程接下来面临最实质性的攻坚阶段，是存款利率市场化。他认为，在未来的一到两年内，存款利率至少会上升100个基点。据悉，作为利率市场化的关键配套机制，市场预计存款保险制度将会很快推出，存款类金融机构的破产退出机制也有望出台。

存款利率的上升显然让老百姓受益不浅。不过，息差收窄使得银行“躺着也能赚钱”的好日子成为过去。对此，银行业也开始在服务和理财上发力。

据了解，多家银行已推出微信银行、手机支付等创新服务，而在理财方面，不少银行也开始推出资管计划，大幅提升理财产品收益率，以留住老百姓不断流出的存款。

' target='_blank' >中投证券研究员何欣指出，' target='_blank' >央行的总量政策已经从此前的周期性调整，转变为结构调整，并很可能会在2014年内维持较高的货币市场利率水平。紧缩的货币政策在2013年还仅仅是影响以货币和债券为主的公开债权市场和影子银行的利率，预计2014年将逐渐通过提升贷款利率而向实体经济传导。在货币市场资金偏紧的背景下，2014年银行稳健理财产品的预期收益率水平预计也不会让人失望。

保险收益保障两不误

利率市场化无疑是2013年保险业的头等大事。普通型人身保险利率打破长达14年之久的2.5%上限，使得保险产品在让利于民的同时，保障水平和产品的创新方面也不断提升。

据记者初步统计，人身险利率改革启动4个月以来，已有' howImage('stock','1_601336',this,event,'1770') 新华保险(' 601336,' 股吧)、' target='_blank' >国华人寿、中英人寿、' target='_blank' >中德安联人寿、平安人寿等十余家险企推出了迎合市场化利率的新产品，新品的预定利率总体比原产品上升了1个百分点。

在人身险受益于费改影响，弱化分红、回归保障的同时，保险资金运用也取得新的突破。

2012年，' target='_blank' >保监会先后颁布16项投资政策，直接支持了保险资金的投资收益。截至去年10月底，保险资金投资收益率为4.17%，远高于2011年同期水平。显然，保险投资收益的增长将会间接拉高消费者手中保单现金价值的分红水平。

另一方面，互联网保险、自保险、巨灾保险等也为财产险注入“强心剂”。2013年11月，由' target='_blank' >马云、' target='_blank' >马化腾、' target='_blank' >马明哲联手打造的国内首家互联网保险公司—众安在线在上海开业，瞄准互联网保险需求。加上目前由网络保险渠道衍生出的网购保险、银行卡盗刷险、快递邮包险等险种的面世，2014年，财产险将延续这一势头，依托互联网需求丰富市场。

黄金“危与机”并存

2013年，“中国大妈”一词轰动华尔街。与“中国大妈”相伴随的黄金价格，从千六关口一路下行，可谓是一泻千里。经历了跌跌不休难自弃的2013，黄金在2014年能否重整旗鼓？

据了解,目前各大外资投行一致看空黄金价格走势,对未来的行情极不乐观,认为做空黄金仍然是2014年的主线。

理财师分析指出，黄金背负着' 美国经济加速复苏、宽松政策退出和世界性通胀低迷的“三座大山”，2014年还不具备由熊转牛的条件，但是金价难以抬头并不妨碍黄金借石缝中的光芒开出希望之花。对于普通投资者而言，通过定投的方式购买与黄金挂钩的基金是投资黄金比较理想的模式，这样可以抹平金价变动带来的潜在风险。同时，不少银行推出了看空黄金的理财产品，也是不错的理财机会。

专家表示，尽管去年金价大幅跳水，但各国央行和一些私人投资者却在暗自加仓，趁着金价低迷大量购入黄金。黄金短期风险不小，但是从长期来讲是保值的，黄金在某种程度上是抗通胀最好的产品。