外资银行在华甘当“配角”顺水鱼财经

2013年是中国加入世界贸易组织第12年，也是中国金融业履行承诺对外全面开放的第7年。这一年间，利率市场化和人民币国际化风生水起，中国(上海)自由贸易试验区的成立更是让不少外资金融机构备受鼓舞。不过，与当初进入中国市场时的“虎视眈眈”相比，最近几年外资银行似乎已经逐渐习惯只占整个' howImage('stock','1_601988',this,event,'1770') 中国银行(' 601988,' 股吧)业资产总额不足2%的“边缘角色”，抛却了同中资银行在所有领域一较高下的念头，深耕自己所擅长和熟悉的业务领域

市场份额稳中趋降

从2007年首批外资银行转制为本地法人银行起至今，外资银行在中国的市场份额一直未见大幅度上升。根据' target='_blank' >银监会历年年报公布的数据，在华外资银行业机构的总资产占银行业金融机构总资产的比重，在2007年至2009年间逐年下降，分别为2.38%、2.16%、1.71%，2010年和2011年有所上升，占比分别为1.85%和1.93%，但2012年占比又下降到1.82%。

安永本月初发布的一份名为“外资银行在中国的未来发展方向”的调查报告显示，以总资产计，截至2012年底，外资银行在中国的市场份额已回落至2004年的水平；资产增长预计在2013年会有所放缓，但未来将再次回升。

虽然2013年的外资银行年报和相关统计数据还未出炉，不过，普华永道中国银行业和资本市场部主管合伙人梁国威在该机构一年一度的《外资银行在中国》报告发布会上表示，外资银行的市场份额从2007年至今一直维持在2%左右的水平，可以说，外资银行已经不太重视市场份额，而更加重视自身盈利能力的提高。另外，随着金融改革的深化，在外资行自身发展的同时，国内银行也在发展，因此，外资行2%的市场份额会维持一段时间。

普华永道中国金融服务部合伙人马颖旎认为，外资银行在华发展市场份额较小的原因很多。不过在她看来，监管部门“存贷比”的要求始终是外资银行发展时遇到的一个重大束缚。

存贷比指标是中国特有的银行业监管指标。在国外，鲜有监管机构对银行业的存贷比作出要求。根据存贷比的计算公式，其数值等于各项贷款总额与各项存款总额的比值。控制存贷比无外乎在分子和分母两项上想办法。一方面，增加零售存款来源，做大分母；另一方面，贷款的扩张则有所收敛。

根据监管安排，2011年末，在华外资银行各项监管宽限安排全部结束，中外资银行监管标准实现统一。这意味着，在关键的存贷比指标上，外资银行从2012年起同样需控制在75%以内。

安永报告指出，中国复杂的监管环境仍然是外资银行的一个主要关注领域。众多的规章制度以及持续的资本和流动性约束对外资银行构成了阻碍。受访外资银行高管表示，希望看到主要监管法规(如外债限额和存贷比)方面的重大改革。

贷款负增长颓势暂缓

银监会去年发布的年度数据显示，截至2012年底，外资银行各项贷款余额1.04万亿元，增长6.23%。外资银行各项存款余额1.43万亿元，增长7.74%，增速比上年大幅下降了17.53个百分点，低于全国银行业金融机构存款平均增速6.36个百分点，占银行业金融机构各项存款余额的1.51%；各项存款余额1.43万亿元，增长7.74%，增速比上年大幅下降了17.53个百分点，低于全国银行业金融机构存款平均增速6.36个百分点，占银行业金融机构各项存款余额的1.51%。

建行在其于2013年6月发布的研究报告中预计，2013年外资银行会在存款方面狠下功夫:一是在利率逐步市场化的条件下，会通过存款利率的大幅上浮与中资银行争抢份额。二是会努力改变对公客户过分集中于外向型企业和跨国公司的不足，加大对其他客户拓展力度，即通过加快本土化步伐，大量招聘使用本地有人脉关系的员工，努力争抢本地客户，特别是会注重人民币存贷款业务的发展。三是网点的不断拓展，使部分外资银行已能够初步在一些经济发达地区达到相应的密度，并辅以电子银行大力推广，会加大个人存款吸存力度，提高个人存款对全部存款的贡献度。

然而，在中资金融机构存款增速都已开始下滑的当下，外资银行想要挖去一块更大的蛋糕谈何容易。与中资股份制银行、城商行竞相提升长期定存利率至110%上限不同，过去一年间仅有南洋商业银行一家外资银行加入了这场“存款保卫战”，而在外资行所擅长的外币存款业务方面，其优势相较中资银行而言也已几乎消失殆尽。

受存贷比监管所限，没有存款就意味着无法发放贷款。而外资银行的存款面临网点少等先天不足问题，再加上实体网点运营成本高涨，外资银行机构扩张难度变大，外资银行的存贷款增长缓慢。

' target='_blank' >央行发布的《2013年第二季度货币政策执行报告》显示，去年上半年人民币贷款增长略有放缓。6月末，人民币贷款余额为68.1万亿元，同比增长14.2%，增速比第一季度末和2012年末分别回落0.7个百分点和0.8个百分点；分机构看，中资全国性大型银行与中资区域性中小型银行贷款同比多增较多，但外资银行则明显落后，上半年人民币贷款负增长90亿元，相比上年同期少增379亿元。

这一贷款负增长的局面在去年三季度暂时得以缓解。当季货币政策执行报告显示，外资金融机构2013年前三季度新增人民币贷款253亿元(亦即去年三季度外资银行人民币贷款增长了343亿元)，但这一数字仍较2012年同期减少了306亿元，占2012年末外资银行各项贷款总额的3%。

业务策略现内部分化

当前，外资银行在中国的经营策略主要分为两大类，一类主营批发业务，如摩根大通、德意志银行等；另一类则是批发和零售业务兼顾，以汇丰、花旗等为代表。在不断增长的经营支出对利润产生重要影响之时，外资银行对于零售业务尤其是网点布局的策略在今年进一步出现分化。

“中国市场很特殊。尽管外资银行在国际化方面有优势，但中国市场特点决定了外资银行不能照搬在亚洲其他国家的经验。在日本和' 韩国，网点覆盖重点城市，就可以搭建一个高效银行体系。”建行研究部相关人士表示。

去年7月，德意志银行正式关闭了其在中国的最后一家零售业务支行—北京华贸支行。目前，德银中国的一些分行仍有少量存量零售业务，只是不再开展新增业务。

早在2011年，就有传闻称德银中国将主动退出零售业务，主攻批发业务。不过，对于外界解读，德银中国并不完全认同。

“目前我们主要通过与' howImage('stock','1_600015',this,event,'1770') 华夏银行(' 600015,' 股吧)的战略合作参与中国的零售银行市场。通过2010年的两次增持，目前德意志银行所持华夏银行的股份已达19.99%。我们认为，这一合作模式让外资行在分享优质内资行零售网络的同时，能够把积累多年的国际零售业务经验及理念较快速地施展在一个有规模的平台上。”德银中国相关人士向记者表示。最为明显的例证是，华夏银行和德意志银行早在2007年便合作推出了联名' 信用卡。对此，分析人士认为，德银放弃自己艰难开拓零售市场业务，转而寻求通过参股的方式分享零售业务增长的收益，不失为正确的选择。

其实，外资银行撤出中国零售市场早有先例。2011年12月末，苏格兰皇家银行发布公告称，其全面撤出中国零售业务市场已进入尾声。在此之前，该行已与星展银行达成协议，其大部分零售客户包括员工已被星展接手。

苏格兰皇家银行上海总部有关人士表示，该行撤出中国零售市场是公司战略审视后的重新定位，同时也是其退出亚洲零售与中小企业金融业务计划的一部分。“零售业务不是我们的长项，但中国仍是苏格兰皇家银行的核心市场。”上述人士称，“我行对中国拥有长期承诺并在中国建立了多家非银行类金融业务平台，包括一家合资' 信托公司、一家合资' 期货公司、一家合资证券公司及全资拥有并具内地法人资格的租赁公司。”

零售银行是东亚中国一直以来大力拓展并重点投放资源的业务，而从去年年底开始，东亚中国已经从国内小型分行开始调整零售业务结构，欲提高整体收益。东亚中国高管在2012年年报公布后的媒体发布会上指出，为了进一步控制成本、提高运营效率，东亚银行将在发达地区规模较大的分行加强个人业务，规模较小及偏远地区的分行则集中发力企业银行业务，每年可节约5000万元成本。

“东亚中国仅仅在规模比较小的一些分行调整了零售业务，但北京、上海或者青岛这样大中型分行的零售业务并没有受到影响。”东亚中国相关人士表示，“随着零售业务结构的调整，东亚中国的人均产出也会有所提升。”

“接下来会有更多的外资银行对零售业务"动刀"”。中投顾问' 金融行业研究员边晓瑜表示，外资银行在华零售业务并没有体现很强的优势，也没有给银行带来较好的经济回报，部分银行调整业务也是符合内部调整的要求。随着中国银行业的生态环境日益变化，外资银行需要及时作出调整以便应对更加激烈的市场竞争。

来自银监会的统计数据显示，截至2012年底，中国境内外资银行营业机构总数为412家，同比增加25家，增速为6.46%，比2011年降低1.04个百分点。与国有商业银行动辄数万个的网点相比，目前，仅有汇丰、东亚和渣打三家外资银行网点超过100个，这一数字甚至不及四大行在上海一地的分支行数量。

不过，那些决心继续在中国做零售的外资银行，仍然看好中国的发展机遇，未来将加紧开拓经营网点，布局呈现“双向”延伸趋势:一方面，从东部向中西部拓展；另一方面，在一些重点省份增加网点密度，提高市场竞争力。

“那些坚持自己的策略并继续投入的外资银行，愿意承担一定程度的不确定性和波动性，将会在中国的经济和金融市场开放当中找到自身的位置，获得回报。而另外的那些外资银行将会错失良机，鲜有作为。”梁国威认为。

利率市场化机遇与挑战并存

由于面临着诸如资金面紧张、融资成本上升以及部分行业淘汰落后产能等宏观层面的压力，2013年外资银行在中国可能不会有明显增长。尽管如此，普华永道认为，金融改革的推进将给外资银行带来更多机遇，其中最重要的一环莫过' target='_blank' >于利率市场化。

普华永道调查报告认为，外资银行将在多个方面受益于利率市场化。这不仅有利于发挥他们在定价风险方面的优势，还有利于其部署利率风险管理产品。同时，也有利于发挥他们在流动性风险管理方面的优势。

然而，安永的报告则指出，在受访的38家外资银行的首席执行官和高管中，有33人表示其所在银行经历了利差收窄。由于其中许多银行依赖于企业贷款业务，因此其利润可能受到影响。外资银行采取的应对措施包括计划增加手续费收入、调整其贷款组合以及在可能的情况下对其贷款重新定价。这一表述与大部分外资银行去年中报披露的数据基本吻合。

恒生银行2013年中报显示，去年上半年其中国内地净利息收入同比下降21.6%，总营业收入同比减少15.3%。对此，恒生银行称，这是因为内地同业拆放市场波动以及存款竞争激烈，令该行息差受压；而内地的营业利润(不含' howImage('stock','1_601166',this,event,'1770') 兴业银行(' 601166,' 股吧)的投资贡献)同比下跌35%，则是因为恒生中国增加长期投资令营业支出上升。

与恒生中国类似，去年上半年，东亚中国的经营支出同比上升15%，而其净利息收入仅增长7%，导致其税前利润同比下滑1.6%。受此影响，去年上半年东亚中国税前利润仅占集团总额的28.1%，较上年同期的32.8%逊色不少。星展中报亦显示，其大中华地区(除香港外的中国内地及台湾地区)业务的除税前利润同比下降47%至8200万新加坡元，主要受净利息收入同比下滑32%的影响。

渣打银行首席执行官冼博得在出席去年的'' 达沃斯论坛时表示，中国开放利率改变金融市场的运行，将影响在中国经营的外资银行，不过由于份额仍然很小，影响不大，他支持渐进性开放利率的做法。“中国推动利率市场化最重要的是确保金融市场健康发展，要不断趋向资本账全面可兑换，而且政策要继续下去，非常支持渐进式开放的做法。”冼博得指出。

人民币国际化业务不容有失

人民币国际化是中国金融改革的另一个重要领域。普华永道调查报告指出，那些涉足全球贸易的中资和外资银行都感受到人民币国际化对其业务的影响。外资银行认为这是一个成长的机会，因为外国银行越来越多地使用人民币来进行交易结算，并将他们收到的人民币用于投资。

自2009年7月启动跨境贸易人民币结算试点以来，跨境人民币业务呈现爆发性发展态势。' target='_blank' >中国人民银行上周公布的数据显示，2013年全年跨境贸易人民币结算业务累计为4.63万亿元，较上年的2.94万亿元同比大增57%。其中，货物贸易2013年同比增46.6%至3.02万亿元；服务贸易及其他经常项目全年按年增约84%，至1.61万亿元；直接投资人民币结算业务为5337亿元，较上年增90%。

相对中资银行在跨境人民币业务上“咄咄逼人”的增势，在海外具备天然的全球网络优势的外资银行自然不会忽略规模日渐增长的跨境人民币业务，并显得底气十足，不少外资银行相关负责人不约而同地称“人民币业务将是未来外资行发展过程最至关重要的一项业务”。

去年8月下旬，渣打银行宣布成立专门人民币解决方案团队，该团队负责为客户提供量身定制的人民币解决方案，这被市场视为渣打把握人民币国际化发展商机的最新动作。

此前，汇丰、摩根大通等外资银行已经加快跨境人民币业务的推进步伐。2013年4月3日，汇丰和交行宣布签订跨境人民币业务合作备忘录。根据该备忘录，汇丰与交行将在跨境人民币贸易融资、支付、贷款及境外投融资、资产托管及基金管理、个人业务、现金管理和金融市场业务等方面展开合作，并加强信息交流，优势互补，共同发展。

花旗银行相关负责人也表示，去年以来花旗在跨境人民币业务方面有很多重要的举措，这其中包括一系列创新的跨境财资管理架构。“我们的相关方案里最主要有跨境的流动性管理方案、集中化的财资管理方案以及无纸化的人民币跨境结算解决方案。”上周五，该行则与罗氏中国合作，在上海' 自贸区内搭建了首个全自动跨境人民币双向资金池。

东亚银行方面则称，对于布局人民币业务，他们向来是视作一项非常重要而长远的工作。“目前，东亚中国在岸离岸协同发展设计新的组合型产品包括资本项目、贸易结算、服务结算融资、担保、资金池等，提供便利快捷支付清算。我们还将对境内境外提供延伸服务，同时加强风险控制，合规经营，以扩大跨境人民币业务稳定健康发展。”相关负责人说。

星展银行相关负责人亦袒露雄心:“目前，星展已经在香港的离岸人民币市场取得了领先的地位，占到市场份额的10%，有一整套完整人民币业务产品，从存款、贷款、贸易融资到结构性产品外汇等。星展也希望成为新加坡离岸人民币市场领先的银行。目前，我们在新加坡离岸人民币市场有存款业务，有贸易融资业务，去年6月发行离岸人民币债券也是想向市场显示我们在离岸人民币债券方面有成为市场领导者的这样的雄心和行动。”

上海自贸区“先插一面旗”

提到人民币国际化，则不得不提及上海自贸区。普华永道报告显示，诸多外资银行首席执行官提及，中国(上海)自由贸易实验区的建立，明显放宽了离岸人民币兑换、汇款和结算，以及外资银行在自贸区内设立分行的限制，此类改革让他们看到了中国政府对加速改革、创造更加均衡的营商竞争环境的决心。

在上海自贸区内，外资银行所能获得的发展机会包括:利用国际网络，提高净利息收益率和收费收入；利用低成本的离岸人民币来进行贷款业务；拓展金融咨询和理财业务；为跨国公司和从事海外业务的国有企业提供财务和现金管理服务；为计划在自贸区设立物流枢纽的客户提供贸易融资、租赁和保付代理服务；帮助客户在自贸区更好地管理财务风险、对冲其在自贸区或海外市场的持仓风险。此外，上海自贸区大幅放宽了对离岸人民币兑换、汇款和结算，放松了外资银行在区内设立分行的限制等。外资银行普遍表示，试图在产品属性或定价方面进行产品创新，以创造独特的市场机会，还将开发更多

收费服务，尤其是在理财和现金管理领

域。

最新数据显示，已有12家外资银行在上海自贸区内设立支行的提议得到监管部门批准，其中，星展和东亚在自贸区的网点已于本月早些时候率先对外营业。

在安永调查中，受访的38位在华外资银行首席执行官都非常支持上海建立自贸区。安永大中华区金融服务部审计服务主管合伙人蔡鉴昌称，尽管外资银行能在区内具体从事什么样的业务仍有待相关细则出台，但很明显，“在华外资银行先在自贸区内"插一面旗帜"的行动非常一致”。