银行理财产品“量价齐跌” 半年期产品继续扩容顺水鱼财经

浙江在线02月25日讯

上周银行间资金面宽松程度超出预期，银行间市场利率连续回落，隔夜SHIBOR(" 上海银行间同业拆放利率)降至2%以下，银行理财产品收益率呈现连续下滑态势。

不过，相对于货币市场短期利率和货币基金收益率的跌幅，银行理财还算比较平稳。鉴于此次资金面宽松状态不可能持续太久，因此银行理财收益率虽有下降，但仍将保持较高水平。

本期理财排行榜我们依旧选择了收益率较高的产品。与上期相比，产品的收益率继续下滑，有两只产品预期收益率跌破6%。不仅如此，银行理财产品发行数量也大幅度减少，监测数据显示，上周(2月15日-2月21日)，94家银行共新发非结构性人民币理财产品803款，环比下降264款。

与“量价齐跌”形成鲜明对比的是，银行理财产品投资期限却呈大幅增长的态势。上期排行榜中，半年以上的产品达到了半数，本期这类产品数量继续增多，达到了8只，占据了排行榜的绝大多数位置。不仅如此，期限最短的" 南京银行(" 601009," 股吧)产品投资期限也要63天，显示银行希望通过中长期限产品来锁定资金。

与银行理财产品一样，" 互联网金融产品的收益率也呈现出下滑的态势。以微信“理财通”为例，七日年化收益率从2月17日的6.45%到18日的6.42%，再到19日的6.38%、20日的6.34%、21日的6.31%、22日的6.28%，23日更是降到了6.26%。余额宝和其他类似产品的收益率最近也延续了下滑势头。有业内人士指出，包括各种“宝”在内的货币基金亏本的可能性不大，但后续违约(比如被" 银监会或银行叫停，货币基金此前已经按日将利息支付给了投资者，可如果提前支取等原因引发银行未能按约定支付利息，投资者最终收到的可能是活期利息)的可能性比较大，如不能及时兑付，预期收益可能会下降至3%~4%。

理财师提醒，考虑到未来一段时间产品收益率有继续下滑的态势，投资者可以选择期限相对较长、收益率较高的产品来投资。另外，债券市场最近也有所升温，有兴趣的投资者可以选择收益相对固定的信用债产品。

增加固定收益产品

实现财富稳步增值

随着银行理财产品和各类“宝”产品收益下滑，如何选择新的投资产品又成为大家最为关心的一个话题。理财专家认为，多数中国家庭应该增加固定收益类产品的配置，通过一定的组合，实现一年8%的回报还是有较大概率的。

去年发布的《2013中国" 大众富裕阶层财富白皮书》显示，中国大众富裕阶层偏好中低风险。例如，对于包括银行存款、股票 以及债券三种产品的家庭资产配置，西方正常家庭的比例是1：4：5，即如果有100万元的话，10万元放在银行，40万元在股票 市场，另外50万元就可以放在债券市场。而中国家庭的平均比例是7：2：1。中国家庭的资产配置还有另外一个极端，比例为1：7：2，即债券占到10%，股票 占到70%，银行存款就20%，这是中国普遍存在的“两头大结构(指家庭资产过高投资于高风险产品或低风险产品)”的资产配置状况。

对于理财而言，如果将大部分资金都放在低风险的银行存款，收益肯定会不高，而如果大部分资金都放入高风险的股市，那么，有可能获得高收益，也有可能出现大幅亏损，两者显然都不符合普通家庭稳健理财的目标。从这个意义上讲，配置一个合适比例的固定收益产品非常重要。

目前，部分银行理财产品、P2P类固定收益理财、" 信托类产品、有限合伙的" 私募类产品和部分互联网产品，都是固定收益产品的主要形式。在2014年，家庭应该稍微增加固定收益类产品的配置，可以把10%-20%的资产放到这部分产品中，通过一定的组合，有可能稳定拿到8%以上的回报。

在购买固定收益产品时，选择合适的购买渠道也十分重要。理财专家建议，买固定收益理财产品，主要从三个渠道购买：银行、信托公司和第三方理财机构。在过去，有不少" 保险（" 放心保）产品，被销售人员忽悠成固定收益类产品，造成投资者遭受重大损失的事件屡见不鲜，而一度被认为是高收益零风险的信托产品最近也出现了兑付危机。因此，在挑选固定收益理财产品时，投资者还是要尽量看清楚产品风险资金投向，选择适合自己风险承受能力和资金流动性需求的产品。