城商行征战理财市场期待“质变”顺水鱼财经

长期以来，城商行作为银行系统的“第三梯队”，一直面对着客户数量与质量上的尴尬。近年来，利率市场化加速推进，使这一群体紧紧盯上了理财市场。继2012年城商行首次超越大型银行，成功问鼎理财产品发行第二大集团军之后，2013年4季度，城商行理财产品发行量占比更跃至三成之上，达到31.68%。

然而，当下银行理财市场正在面临日趋严格的监管环境，与此同时，日益兴起的互联网理财产品正在逐步蚕食银行理财份额，未来城商行必须做好准备迎接质的较量。

市场占比突破三成

从2013年第四季度数据来看，城商行的理财产品发行数量已显著超越大型银行，跻身第二，而与排名首位的股份制商业银行之间的差距也日趋缩小。普益财富数据显示，去年第四季度，城商行发行数量占比为31.68%，环比显著上升3.14个百分点，较大型银行高出4.62个百分点。与此同时，其与股份制商业银行32.41%的市场占比相比，差距已不及1个百分点。“对于整个银行业而言，去年年末市场资金面一直处于紧张之中，而对于城商行而言，其发力理财业务的意图更为明显，不仅是基于冲时点的考虑，更是长期的业务布局。”业内专家认为，除了将理财产品作为节点性的揽储工具之外，对于城商行而言，其更重要的意义在于留住客户、增加利润增长点。

从收益能力来看，城商行在理财市场中占据了一定的位置。据普益财富数据，2013年第四季度，以到期产品平均EI值（到期收益率/同期限理论存款利率）作为打分依据，表现较好的前10位银行中，城商行占据了6个席位。专家认为，在当前阶段，缩减自身的利润，以让利的方式来争取投资者，这是城商行所发理财产品收益较高的主要原因。

互联网理财成新对手

近年来，城商行在理财市场的表现日益突出。然而，欲继续在理财市场占有一席之地，未来之路却难言轻松。一方面是银行理财市场的规范监管日趋严格，另一方面则是来自互联网理财的冲击。

目前，银行理财市场正在经历新一轮的改革。日前，' target='_blank' >央行下发《关于商业银行理财产品进入银行间债券市场的有关事项的通知》，业内解读此文为8号文的延续，意在规范理财产品单独建账、一一对应的配套措施。这些循序渐进的步骤都旨在建立不同理财产品间风险隔离的基本保障，切断银行将理财资金与自有资金混用、不同理财产品资金之间混淆的灰色通道，解决银行的资金错配问题。

专家认为，在日趋严格的监管环境下，城商行“以量换价”的' 竞争优势日渐消逝，目前更应注重“质”的完善。以往习惯于资金池运作模式的城商行，应尽快根据监管要求，加快实现“一一对应”，完善风控措施、加强信息披露，否则很难在理财市场中实现长足发展。

另外，在2013年' 互联网金融快速崛起的背景下，各种互联网理财产品迅速兴起，其收益水平甚至令以高收益著称的城商行理财产品也很难企及。专家认为，互联网理财的加入让整个市场重新洗牌，未来城商行不仅要稳固在银行理财市场的份额，同时也要考虑在互联网理财产品不断蚕食银行理财市场份额的情况下，该如何冲出重围。

解读

城商行应加速转型

马年伊始，城商行即面临着重重挑战：利率市场化正在加速推进，倒逼银行加快转型；互联网金融快速崛起，给难言宽松的银行资金面“火上浇油”；民营银行有望正式落地，竞争激烈的市场或将加入新的参与者。

在此可以谓之“严峻”的市场环境下，城商行应该如何突出重围实现发展？业内人士表示，总体而言，城商行应对上述挑战的关键在于加速转型。

其中，充足的理财资金能转化成规模优势，确保城商行在激烈市场竞争中获取更高的市场份额。因此，思考如何大力发展理财业务是大多数城商行转型发展的重要方向，也是效率最高的转型抓手之一。 （金时）