投资国债前必读 买国债必须搞懂的几个问题顺水鱼财经

【导读】又到国债发行时，是否还记得曾经银行门口排满了等待国债发行的老头儿、老太，买点儿国债经常需要托个朋友熟人。如今投资渠道日益丰富，国债也不再那么有魅力了，不过作为一种稳健、传统的投资品种，国债自有它不可替代的好处，我们也未必都清楚明白。如今又到了国债发行的时候，在购买之前不如搞懂几个关于它的问题。

特邀嘉宾：李红梅

持证人

曾任" 法国巴黎 JT Patrimoine Finances 投资理财顾问

现任好规划网理财规划师

问题纲要：

1. 什么是国债及国债类型

2. 凭证式国债和电子式国债对比分析

3. 问题解答：国债和银行定期存款对比、买三年期的国债合适还是五年期的国债合适、如果在国债发行期间，" 央行利率上升，国债利率怎么算？

首先为大家奉上2014年国债发行计划表，3月10日第一期国债就要发行了，希望配置国债的投资者别忘了抢购哟！

投资国债前必读 买国债必须搞懂的几个问题

2014年3月-11月，每月10日各有一期3年期和5年期凭证式或电子式国债发行

首期凭证式国债3月10号下周一发行，单一账户单笔购买100元起， 限额为300万元，增加需是100元的整数倍。

好规划提醒您：购买国债时要记住日期，因为过期未取，不算利息。

一、 什么是国债及国债类型

1． 什么是国债？

国债：中国" 财政部代表中央政府发行的债务凭证。国债相当于一个借据，即：你把钱借给中央政府，政府给你一个借条或者在电脑上做个记录。国债因为有国家的信誉做担保，所以安全性是债券中最高的。

2． 国债的类型

目前市面上常见的国债形式有三种： 凭证式国债，电子式国债和记账式国债。一般普通投资者购买最多的是 凭证式和电子式国债，因此这两种国债是我们今天讲解的重点。

二、凭证式国债和电子式国债对比

投资国债前必读 买国债必须搞懂的几个问题

总结：上面提到的两种国债适合3年或5年内对资金流动性要求不高，追求保本保收益，风险承受能力低的投资者。

Tips：凭证式国债和电子式国债提前兑取时，计息方式如下表

投资国债前必读 买国债必须搞懂的几个问题

举例：电子式国债和凭证式国债在提前兑取时，都需要分段计息，哪种提前兑付成本低，对投资者更有利？

比如：小张想要购买10000元国债，5年期，如果他需要在刚满4年时提前兑付， 那么，哪种国债他可以获得更高的利息？

Tips：凭证式国债兑取时，投资者可获得本息计算如下：（计算方式参考上表）

本息之和：5.13% x10000 x4+10000=12052元，扣除手续费（支取本金的0.1%）：10元，在四年半时可获得本息共计12042元。

Tips：电子式国债兑取时，投资者可获得本息计算如下：

本息之和：(5.41% x 10000 x4)-(10000x5.41%x60/365)+10000=12075元,扣除手续费：10元， 投资者在四年半时可获得本息为12065元

注：电子式国债为每年付息，在上面的计算中未考虑每年获得利息后用于再投资的收益。

通过计算我们可以看出，电子式国债在提前支取时获得的利息比凭证式国债高23元。

二、答疑解惑

1．国债和银行定期存款对比

以2014年第一期凭证式国债发行利率

投资国债前必读 买国债必须搞懂的几个问题

举例：根据上表，假如你投资了10000元，那么购买国债和银行定期存款利息相差多少？

购买3年期凭证式国债，3年总利息为：10000x5%x3 =1500元;

3年期定期存款（假设期基准利率4.25% 3年总利息为： 10000x4.25%x3=1275元，相差：225元；如果是最高浮动利率4.675%， 三年总利息差为：97.5元。（五年期同理）

如果是定期存款1年以上，提前兑取的本金是全部按活期计息，为降低利息损失，在这种情况下，可以在银行办理存款质押贷款。

2．买三年期的国债合适还是五年期的国债合适

当你购买国债时，首先要考虑的是购买国债资金的流动性， 如果你确定三年后用钱肯定要买3年期的。

如果在万不得已的情况下，需要提前支取时，按照国债分段计息的方式，你可以算出你的利息损失是多少（方法见上面的例子），并且要加上支付兑付本金的0.1%的手续费。

3．如果在国债发行期间，央行利率上升，国债利率怎么算？

凭证式：

比如2014年首期凭证是国债 是 3月10日-19日发行，如果3月15号起央行" 加息，那么，3月10-14日之间购买的本期国债，按原利息执行，如果在3月15日至3月19日购买的国债，按更改后的利息执行。

电子式国债：

公告公布日至发行开始前一日：如遇" 中国人民银行调整同期限金融机构存款利率，该期国债取消发行。

发行期内：如遇中国人民银行调整同期限金融机构存款利率，该期国债从调息之日起停止发行，发行剩余额度由财政部收回。