服务实体经济：监管定位理财业务发展方向顺水鱼财经

日前，' target='_blank' >银监会已向各地银监局下发《中国银监会办公厅关于2014年银行理财业务监管工作的指导意见》，对全年的理财监管工作提出了强化非现场监管、管理架构上探索事业部制、鼓励理财业务探索新的产品和模式等八大意见。

理财业务治理体系改革又有新动向。

近期，有知情人士透露，银监会已向各地银监局下发《中国银监会办公厅关于2014年银行理财业务监管工作的指导意见》（以下简称《意见》），对全年的理财监管工作提出了强化非现场监管、管理架构上探索事业部制、鼓励理财业务探索新的产品和模式等八大意见。

银监会相关工作人员告诉记者，该文件属于内部文件，是对常规性监管工作的指导意见。且知情人士透露，上述文件目前属于框架性指导性意见，并没有具体的指引性文件，不具强制性。

限制“资金池”运作

监管部门继续强调，要限制理财业务“资金池”运作。

消息人士透露，《意见》强调，理财资金不得与自有资金混用，不得购买本行贷款，不得开展资金池业务。

此外，理财资金要进行真实投资，要求银行业金融机构对理财产品之间、自营业务与理财产品之间制定交易规范，从事关联交易时应遵循公平原则，防止违规转移内部收益。

“理财"资金池"过度膨胀可能会导致严重的期限错配，也很容易滋生利益输送问题。”' howImage('stock','1_601818',this,event,'1770') 光大银行(' 601818,' 股吧)副行长' target='_blank' >刘珺表示。

业内专家解释，理财“资金池”各账户笼统含糊，银行可以灵活地在自营账户与理财账户之间调整各不同期限、收益的资产，以熨平不同账户、理财产品之间的收益，一旦某一款理财产品难以兑付或亏损，则可以通过“拆东墙补西墙”的方式来化解。如果不加以规范，容易给银行体系埋下风险隐患。

市场从业人员也表示，在旧的模式下，银行的理财账户与自营账户之间无法建立隔离机制，使得理财产品所投资资产的风险和收益未有效传递给投资者，造成银行的被动声誉背书。

监管部门要求每只理财产品单独管理、单独建账、单独核算、同时禁止关联交易，业内人士评价，这有利于银行真正回归“代人理财”的中间业务角色，将开启理财业务的独立化、公开化运作的新篇章，为未来银行理财业务向全方位的资产管理业务转型奠定制度基础。

理财产品要服务实体经济

记者了解到，更为重要的是，《意见》要求理财资金投向应与国家宏观调控政策保持一致，支持实体经济发展，禁止投资于' 法律法规限制的行业和领域。

知情人士透露，监管机构鼓励有条件的银行在坚持“栅栏”原则的情况下，探索银行理财业务服务实体经济的新产品和新模式。赞同将理财业务发展成为银行经营转型的常规性重点业务，引导银行通过理财业务深度参与直接融资市场，更好地服务于银行战略转型，更好地直接服务于实体经济发展，更好地为居民财富保值增值服务。

除了投向，监管部门还要求银行控制好理财产品的投资风险，督促其设定各项风险类别的限额指标、控制风险集中度、建立相应止损机制、限制理财资金投资运作的杠杆比率，防止利益输送。

此外，重申了非标资产的相关要求，并要求银行对合作伙伴的资质、风控能力等方面进行严格把关。

根据《意见》，各地银监局要在考虑地区特色和各银行的风险状况、特殊性和差异性后，至少选择1家银行进行理财业务的现场抽查。

检查内容至少包括：理财业务的管理架构和制度建设、理财产品的研发设计、资金运用、非标准化债权资产投资、通道类业务、资本计提、产品估值、信息披露、产品销售活动、数据信息报送等。但各家银行的检查侧重点并不完全一样。

事业部制起航

今年年初，银监会监管工作会议提出，理财业务可在银行内部设立事业部分类管理。

记者日前从多家银行了解到，在组织结构调整方面，目前还没有出台行业规范管理的框架性文件，绝大多数银行的理财业务还没有实行事业部制。

“事业部制转型没有统一的时间表，有些银行启动快些，有些则可能会滞后。但总体来看，今年以来，多家银行均在积极调整其资产管理部门组织架构。之前资产管理业务相对分散，业务可能分散在个金、投行、同业等部门，各家银行目前均在对这些部门涉及到的资管业务进行剥离、整合，形成统一的资管部门。”市场人士告诉记者。

不过，知情人士透露，深圳银监局已专门针对' howImage('stock','1_600036',this,event,'1770') 招商银行(' 600036,' 股吧)、' howImage('stock','2_000001',this,event,'1770') 平安银行(' 000001,' 股吧)下发通知，要求对理财业务进行事业部制改革，由总行设立事业部，统一设计产品、核算成本、控制风险，严格规范理财业务的内部管控和风险管理。并明确了时间表，一季度末制定出改革方案，6月末初见成效。

防范理财“飞单”，是2014年银行理财的重点监管问题。知情人士透露，这也是《意见》重点规范的内容。

根据最新的要求，银行发售普通个人客户理财产品时，需在宣传销售文本中公布所售产品在“全国银行业理财产品登记系统”的登记编码，由于具有唯一性，客户可依据该编码在“中国理财网”查询产品信息，未在理财系统等级的银行理财产品一律不得销售，这意味着“飞单”将有效避免。