季末高收益理财热潮未现顺水鱼财经

往年每逢季度末及年末银行存贷考核关口，收益率冲顶6%甚至7%的银行短期理财产品比比皆是。然而，今年银行理财产品市场首个季末，让调集资金翘首以待的投资者大失所望，6%以上收益的理财产品屈指可数，甚至出现3月下旬收益较上旬下滑的情况。

与此同时，经济导报记者获悉，' target='_blank' >银监会近期已向各地银监局下发 《中国银监会办公厅关于2014年银行理财业务监管工作的指导意见》(下称“39号文”)，要求银行发售普通个人客户理财产品时，需在宣传销售文本中公布所售产品在 “全国银行业理财产品登记系统”的登记编码。

“3月下旬，仅有个别银行发行的短期理财产品收益率有所上扬，但上扬幅度与往年相比可谓惨淡。整体来讲，理财产品并未因季末吸引存款而出现收益率竞相飙升的情况。”3日，某商业银行山东分行理财经理钱潼对导报记者表示，上述39号文则加强了规范监管，进一步有效防止银行理财产品与' 保险（' 放心保）产品混售的现象。

6%以上收益稀缺

而与往年不同的是，进入今年3月中下旬，银行理财市场收益水平非但没有出现攀升趋势，甚至较上旬还有所下滑。

根据普益财富的相关数据计算，3月15日至28日期间，银行发行的人民币理财产品的平均预期收益率约为5.55%，相比3月1日至14日期间5.595%的平均水平，下滑了4.5个基点。

导报记者发现，春节期间高企的理财产品预期收益率持续退烧，除了1年以上期限理财产品外，其余各期限的理财产品大部分预期收益率已跌至6%以内。

对于上述情况，“不差钱”是导报记者采访中得到的关键词。济南多位银行负责人对导报记者表示，今年一季度市场资金面相对宽裕，存贷比压力比较小。

从银行间市场利率水平来看，近期银行间市场Shibor水平则一直在相对低位徘徊。据相关数据统计，在3月中下旬期间，Shibor利率基本处于2.5000% 至2.6580%区间。同时，2月至3月中旬，' target='_blank' >央行持续进行千亿级别、28天正回购回笼资金，也从侧面印证了市场资金面相对宽松的情况。

未登记产品不得销售

虽然银行理财产品在刚刚过去的季末未出现短期亢奋，但理财产品的规模仍在扩大。数据显示，截至2月末，银行理财产品余额规模达到12.22万亿元。业内人士认为，上述39号文将有效规范银行理财产品的销售，避免理财产品与保险产品的销售混售情况。

导报记者了解到，39号文要求，银行发售普通个人客户理财产品时，需在宣传销售文本中公布所售产品在 “全国银行业理财产品登记系统”的登记编码，客户则可依据该编码在 “中国理财网”查询产品信息，而未在理财系统等级的银行理财产品一律不得销售，意味着“飞单”将有效避免。

“随着理财产品的一再规范，目前销售的产品均具有上述编码，但尚未执行上述39号文规定的在文本中公布该编码。”钱潼对导报记者表示，在宣传中公布该编码将在相关文件正式传达到该级分行后执行。

而针对以往一些银行出现银行理财、保险产品等产品混售情况，39号文提出，监管层将引导银行逐步在营业场所设立有明显标识的理财产品专门柜台。

导报记者了解到，上述文件监管加码不仅限于销售层面，对于资金投向也作出具体规定。要求银行自查资金运用与投向、流动性风险控制，主要是理财资金不得与自有资金混用，不得购买本行贷款，不得开展资金池业务；流动性风险方面，要求理财要限定流动性资产的最低配置比例、建立相应的止损机制等。