消灭理财空档期：精算产品期限 减少换手频率顺水鱼财经

精确计算产品期限、减少换手频率、比较实际收益

理财“空档期”，即当你的账户资金在结束了一轮投资后，没有快速进行后续投资，而是“躺”在账上无收益产生；又或是由于一些投资产品的设置，资金处于“锁定”状态无收益产生，那么这种间隔的期限就被称为理财“空档期”。理财遭遇“空档期”，这是很多投资者都不想看到的事情，因为理财“空档期”越长，就意味着你的损失越大，现有的收益也会被摊薄。如何避免理财“空档期”？本周，我们一起听听专家的建议。 郑州晚报记者 吴幸歌

案例

理财遭遇“空档期”，现有收益被摊薄

春节前，刚刚收到年终奖的刘小姐收到某银行发来的一条短信：“某理财产品，35天，预期年化收益率5%。”刘小姐一想，反正这笔钱短时间不会用，而且收益高于一年定期，毫不犹豫地把刚到手的5万元买了该产品。可购买后，细心的丈夫发现，该理财产品虽然是从1月20日开始销售的，但直到1月30日才开始计息，这意味着中间有将近10天的空档期。

刘小姐的丈夫大致计算了下这次的投资收益，购买该理财产品日期为1月20日，而该理财产品的起息期为1月30日，1月20日到1月30日这10天银行按活期存款计息，年化利率仅为0.5%，5万元利息大致为6.84元。如果35天后，该产品达到预期年化收益5%，35天约239元利息，附上6.84元的活期利息，共246.84元。“5万元在银行‘躺’了45天，细算下来，年化收益4%都不到。”对这次投资刘小姐感到不满意。

无独有偶，偏爱理财的张先生近日也多次遭遇理财“空档期”的烦恼。“上个月去银行存钱，他们向我推荐一款超短期产品，5天年化收益率有5%。感觉很划算，一下子买了十几万元。购买后发现，这个理财产品的期限是从今年3月4日到3月9日。而我是2月27日买的，其实前面等待的时间跟理财产品的时间一样长，都是5天。”张先生说，如果把现有的收益折算到实际投资周期上，收益率就会低于5%。

分析

忘记产品到期、频繁换手产品导致“空档期”

据了解，很多投资者在投资的过程中都会遭遇理财“空档期”的烦恼，少则两三天，多则七八天。空档期内，这些资金不仅躺在账上没有收益，现有的收益还会被摊薄。

分析“空档期”形成的原因，业内人士认为，一方面和主观原因有关，如投资者忘记了产品到期，没有及时寻找后续投资；错误预判了投资期限，使其结束时间恰好位于节假日期间，从而无法顺利过渡到其他投资中等。其中，前者占大多数。很多投资者都是上一期产品到期后，才到银行咨询下一期的理财产品有哪些，什么时间发售，这中间很容易形成“空档期”。个别投资者热衷短期理财产品，频繁换手理财产品，产品与产品之间衔接不到位，也是形成空档期的原因。

另一方面和客观原因有关，如理财产品本身设计的原因造成申购、赎回“空档”。

如日前某银行发售的一款期限为34天的理财产品，预期收益率达6.4%，这款产品设定的销售日期为3月19日~25日，预留了7天的产品募集期，募集期（也被部分银行称之为认购资金锁定期），投资者获得的只有银行的活期存款利息。产品预计计算投资收益的起始日为3月26日,名义到期日为4月29日。此外，理财产品说明书还有一个霸王条款——银行“最迟于实际到期日后2个工作日内（遇法定节假日顺延），将到期后可兑付款项划入投资人授权指定账户，该期间为到期清算期，到期清算期间不计付利息”。也就是说，投资者如果想要购买上述理财产品，必须于3月19日将资金存至投资者在该行开设的相应账户，并在3月19日~25日享有活期利率；如无特殊情况，3月26日，该理财产品将正式成立，并于4月29日到期。考虑到两天的清算时间延至了5月1日，再考虑到五一法定节假日三天顺延的原因，银行最晚有权于5月4日将理财资金本息进行兑付。

这也就意味着，这款投资期限为34天的理财产品实际上占用理财资金的天数为46天，其中包括了仅享受活期利率的7天募集期和不享受任何利率的5天清算期。

建议

精确计算产品期限，避免理财“空档期”

理财遭遇“空档期”，这是很多投资者都不想看到的事情，因为理财“空档期”越长，就意味着你的损失越大，如何才能避免这些理财空档期呢？

据业内人士介绍，对于这些因主观因素造成的理财“空档期”，最需要做的就是精确计算产品期限，并通过有效的方式提醒自己寻觅后续投资。“你可以在开始一项投资时，先计算一下它的到期时间，并在台历或手机日历中记录下来。当然，最好提前几天设置提醒，这样可以有充足时间来考虑下一个投资产品。”业内人士说。对于那些容易犯糊涂的人，他建议尽量选择实际投资期限较长的产品，以减少换手频率，从而降低“空档期”发生的可能。

相比银行理财产品、" 信托、P2P等定期投资外，更易被忽视的反而是银行定期存款、" 保险（" 放心保）金等一些平日里默不作声的产品。对于即将到期的银行定期存款，他提醒投资者提早打算，是继续转存还是提取出来以作他用。

而对于客观原因造成的“空档期”，比如产品本身设计的原因造成申购、赎回“空档”则确实比较难避免。业内人士建议投资者最好将表面收益率折算为实际收益率后再做比较。

比如，当有两款银行理财产品同时发售，均为1个月期，A款预期年化收益率4.3%，B款年化收益率4.5%。乍一眼看上去，B款收益率要高，但B款的募集期设置为7天，而A款只有3天，两者都会在不迟于3个工作日内进行本息的支付返还。那么通过计算可以得出，B款的实际收益水平会降至3.58%，反而是A款能实现3.81%的收益。

除了横向比较收益外，还可以寻找一些T+0产品或平台来尽量缩短“空档期”，以实现产品之间的迅速对接。比如兴业掌柜钱包、民生如意宝、中行活期宝、交行“货币T+0实时提现”、“工银薪金宝”等，除了工银薪金宝T+1到账外，其他均可T+0快速到账。

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破解理财说明书玄机

对大多数普通投资者来说，把银行理财产品说明书说成是“天书”一点也不为过。面对那些林林总总让人云里雾里的理财说明书，到底应该如何看呢，一起来看看专家的建议。

一、产品类型

目前市场上，银行发售的理财产品大体可以分为保本和非保本两大类型。若再进行细分，还可分为保本浮动收益型、保本保收益型产品，以及非保本浮动收益型等几大类。说明书上提供的预期收益率即便再诱人，保守的投资者也要三思而后行。

二、投资期限

投资期限是指投资的时间长短，如果一个投资者在短期内有资金需求，那么投资期限较长的理财产品就不适合。此外，在产品成立前，有一个产品募集期，在募集期内，很多银行是不会给付利息的。因此建议投资者最好在募集期快结束的时候购买理财产品，可同时兼顾资金的流动性和收益率。

三、理财收益率

理财产品的收益率主要分为固定收益和浮动收益两大类。预期收益率属于浮动区间的理财产品大体可以分两类。一类是根据投资金额的不同，银行会给予不同的收益，这相当于是固定收益率产品的“变种”，投资者也无需过多研究；而另一类浮动收益的产品，则多属于挂钩某类甚至某几类资产的理财产品，这些产品可能预期收益率会较高，但所含风险也较大。

四、投资方向

不同的投资方向、投资标的，风险程度的理财产品会相差很大。投向股票 、基金等领域的理财产品风险较高。而如果理财产品说明书中没有股票 、基金的字眼，只有债券等固定收益类品种的字眼，那么此类产品就属于低风险理财产品。