独家解密“开放式”银行理财产品顺水鱼财经

银行理财产品也像基金一样可以开放式申购赎回，你造吗？

DM理财近期发现，最新的“个人高净值理财产品”模式浮现。目前，已有多家银行发行净值系列产品。

与以往产品不同，该系列产品无固定投资期限，投资者可随时申购，但需要持有40天，封闭期结束才能赎回。

近期，DM理财（http://www.dmlicai.com/）发现，' howImage('stock','1_601398',this,event,'1770') 工商银行(' 601398,' 股吧)推出了开放式无固定期限产品，分别为增利、尊利系列，根据工商银行官网产品说明书，增利、尊利系列产品起购门槛分别为5万元、50万元，为非保本浮动收益率型。

该系列产品的特点在于，银行根据市场利率变动及资金运作情况不定期调整预期年化收益率。例如，投资者申购时预期收益率为5%，10天后银行调整收益率为5.5%，但是40天后投资者赎回，收益率也只有5%，也就是说这两个系列产品预期收益率并不完全体现于投资收益，某一方面也反映了市场资金价格。

以工商银行“个人高净值客户专属40天尊利人民币理财产品”为例，扣除销售手续费0.4%、托管费0.03%之后，产品预期年化收益率约为x%。其中，x%为客户购买时该银行最新公布的预期年化收益率。

工商银行官方公布的产品说明书指出，“将根据市场利率变动及资金运作情况不定期调整各档次预期年化收益率，并至少于新预期年化收益率启用前3个工作日公布。如遇预期收益率分段调整，封闭期内的份额以购买确认日的预期年化收益率计算，非封闭期内的份额按适用的预期年化收益率分段计算。”

开放式无固定期限的系列产品的收益x%怎么确定？如何计算？

情景一：若小编于2014年10月19日购买（2014年10月20日确认）50万元，当天预期收益率为4.9%，40天封闭期结束后全部赎回，扣除托管费和销售手续费后理财产品的年化收益率若可达到4.90%。

收益=50万×4.90%×40/365=2684.93（元）

情景二：若小编于2014年10月19日购买50万元，70天后全部赎回，第41日收益率调整为5.15% 。

收益= 50万×4.90%×40/365+50万×5.15%×30/365=4801.37（元）

情景三：若小编于2014年10月19日购买50万元，5天后再次购买100万元，于70天后赎回75万元。期间收益一直是4.9%未变。则按“先进先出”的赎回原则，赎回份额中50万份存续天数为70天，另外25万份存续天数为65天，收益为 A；若小编于2015年3月13日赎回剩下75万元，持有天数为140天，收益为B。

A=50万×4.90%×70/365+25万×4.90%×65/365=6880.14（元）

B:=75万×4.90%×140/365=14095.89（元）

收益=A+B=20776.03（元）

情景四：若小编于2014年10月19日购买50万元，第21日收益率调整为5.15% ，30天后再次购买100万元，70天后，赎回75万，赎回份额中50万份存续天数为70天，收益率4.9%，另外25万份存续天数为40天，收益为5.15%，则收益为A。若小编于2015年3月13日赎回剩下的75万元，持有天数为110天，收益为B。

A=50万×4.90%×70/365+25万×5.15%×40/365=6109.56（元）

B=75万×5.15%×110/365=11640.4（元）

收益=A+B=17749.97（元）

该系列产品最大的优势在于，存在多个投资期限选择，分别为40天、60天、90天、360天等，形式灵活，收益具有一定市场灵活性；购买较方便，工作日即可购买，购买交易T日购买，T+1日确认，无过长的产品募集期；赎回也较方便，只要持有规定的封闭期天数以上的份额，可进行赎回，只要是工作日，赎回交易T日确认，T+1日资金到帐，资金流动性较强。

对资金流动性有着较强要求的投资者，不妨投资此类产品，以便获取较高收益率。

但DM理财小编提醒投资者们，该系列产品是非保本浮动收益型，投资的本金和收益可能会因市场变动等原因而蒙受损失，投资该系列产品前应当仔细阅读产品说明书，充分认识投资风险。