爱融网CEO郝振华：招财宝与P2P的四个不同顺水鱼财经

8月25日，经过4个多月的酝酿，阿里小微金融服务集团正式对外发布" 互联网金融创新的新成果：“招财宝”，主打定期理财的随时变现，目前可供用户购买的产品主要有三类，包括基金产品、" 保险产品（主要为万能险）和借款类产品（中小企业贷和个人贷）。在多数观察人士眼中，招财宝的借款类产品与P2P产品的模式相类似，尤其是“个人贷”。对于招财宝是否变相属于P2P产品，目前仍深受业内人士的质疑。业内专家，爱融网CEO郝振华认为，对招财宝与P2P有四个方面的不同。

一.产品的流动性

自招财宝推出以来，其核心主打“定期理财能随时变现”令人眼前一亮，所谓“变现”功能， 就是基于自己在招财宝平台持有的指定理财资产数据发布借款申请，由保险公司进行风险评估并且提供还款保障措施，由借款人直接向投资人借出资金的 “个人贷”直接融资项目，用户作为变现申请人发起变现借款申请后将生成一笔“个人贷”借款，其他用户通过招财宝平台购买或预约购买该笔借款后，实质是将相应资金出借给变现申请人，从而满足变现申请人获得现金的需求。

投资P2P产品虽然也能提前退出，但一般要求用户持有一段时间，散标投资一般需要持有30天以上才可通过转出债权退出，从而提前收回出借的资金，平台在收到提现申请后即对提现进行转账操作，由于不同银行的处理速度不同，投资人的资金将会当天或下个工作日到账。

由于招财宝中“个人贷”产品可以随时变现，因此与P2P产品相比较，其变现速度更快，流动性更高。不考虑扣去的手续费，与银行的定期改活期只能享受活期利率正好相反，招财宝“个人贷”的变现者享受的是定期的收益与活期的流动性。虽然目前普通P2P平台的产品流动性还不够高，但在P2P借贷行业，提高债权流动性已经成为平台发展的重要环节，设立债权二级市场也受到越来越多的关注。据零壹数据统计，截至2014年7月底，陆金所仅“稳盈-安E贷”转让总笔数就达到50176笔，转让总金额超过18亿元；人人贷接近35万笔，每笔最小金额50元，总额约2.4亿元。在业内人士看来，在其他条件不变的情况下，流动性可以换取收益，因为它提供了更多的变现机会，与此同时，推动债权一级市场的融通，也有利于P2P平台大规模地吸引更多的投资人。

二.信息披露程度

在这里主要比较借款用户的信息披露方面。

招财宝对于个人贷的借款用户，只披露其姓名和身份证信息，对于用户的收入、工作、资产和信用情况均不披露。

P2P平台，则需要披露借款用户的个人详细信息（性别、年龄、学历、婚姻状况等），工作信息（公司行业、公司规模、岗位职业、月收入等），资产情况（名下房产、车辆等），信用情况（信用逾期、违约记录等）。与招财宝相比较，P2P平台对用户的信息披露比较全面，因此，其理财标的更加透明，更有利于加强对投资者权益的保护。

三.产品的收益率

据了解，招财宝的预期收益率在5.4%-7%之间，而P2P平台产品的收益率普遍在10%以上，甚至有的还超过了20%。

四.产品期限

招财宝“个人贷”产品的期限在3个月到3年之间。而 P2P例如人人贷，散标投资和购买转让的债权的借款期限都在3-36个月之间。由此可以看出，两者在产品期限方面比较相似。