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杨轶清：提出浙商概念第一人，资深浙商研究专家。现任浙江工商大学浙商研究院副院长、浙江省浙商研究会执行会长、浙商博物馆馆长。对宏观形势、区域经济、企业管理和人生智慧等有深刻的研究和发现。
上周，2014年浙江省金牌理财师评选正式启动，今年的视角依然对准了浙商。去年评选中，作为学术指导和评委的杨轶清认为，浙商应该把理财提高到一个战略高度。今年，杨轶清认为，经济大环境虽然有一定好转，但宏观经济尚未进入“牛市”阶段。对于大多数浙商来说，目前并不是投资的好时机，从某种意义上说，当下理财要比投资重要，未来首先要考虑的是资产保值，其次才是如何增值。
记者：和去年相比，今年的货币供应有一定增加，银行等金融机构也增加了对企业贷款的力度，使得企业缺钱的状况得到一定缓解。请问，对于资金需求量特别大的浙商，是否也不像去年那么缺钱？
杨轶清：从目前的情况来看，不少浙商感觉手头的资金好像多了一些。不过，这种增加主要是两方面因素造成的：就好比一个水池，有进水口和出水口。浙商手头的钱，也要从两个角度分析。从“进水口”来看，由于今年货币政策依然比较稳健，基础货币供应也没有减少。货币供应处于稳定与宽松之间，也就是进水口的来水量没有减少。从“出水口”来看，由于宏观环境依然不容乐观，目前的投资机会很少。今年证券市场整体表现比往年好一些，吸纳了一部分资金。但房地产投资依然处于不温不火、总体偏冷的状态，所以相当于“出水口”水量减小了。来水量没有减少而出水量少了，所以感觉“水池”里“水”多了。这是不少浙商目前感觉资金并不紧张的原因—并不是钱多了，而是钱的出路少了。手头上有资金但找不到合适的投资渠道，这成了他们的一块心病。
中国人说春种、夏长、秋收、冬藏。从整体环境上来看，投资讲究时机，目前并不是投资的好时机，可以算是“冬藏”的阶段，所以现在理财比投资重要，保存量要比增量重要。
记者：的确，从目前的状况来看，合适的投资机会相当少，而能够让浙商放心的理财产品更少。
杨轶清：过去几年' 信托行业是投资者比较认可的一个投资渠道，规模大，吸纳的资金多，投资收益也还可以。关键是稳定，在刚性兑付的情况下，很安全。但是，信托行业在这几年风险在逐步积累。就好比一个水库，原来是10米的大坝只有两三米的水位，不怕溢出来。但现在，水位越来越高，马上就要漫过大坝了，风险释放出来了。
随着一大批信托产品即将到期，巨大的偿付压力很可能将“刚性兑付”被打破。一旦出现大面积的违约情况，信托理财的坏账会产生很大的冲击波。所以，信托可能已经不再是浙商投资的安全产品。但是目前市场上缺少像信托这样的理财产品：门槛不算高、收益不错还安全。这就需要我们的机构和理财师为浙商开发一些新的产品，满足他们的需求。
记者：说到适合浙商的产品，我们就不得不提到家族信托这个产品，去年我们就提到这个产品，部分银行也在一些地区试点开发这类产品。请问，目前这款产品的情况如何？
杨轶清：家族信托在国外已经存在了很长一段时间，已经有比较成熟的模式。实际上目前这种模式在中国也已经有了产生和发展的空间。从目前来看，家族信托在国内需求有了、必要性有了、观念也有了。但是，相关的一些' 法律法规配套还不够健全，包括税收政策等等。总体上相关的配套还不够完善，所以发展相对较慢。如果以后相关的制度健全了，这会是理财师需要为包括浙商在内的国内众多企业家族提供的服务。
记者：以前我们就说过，不少浙商都是“草根”出生。家庭即企业，企业即家庭，以至于如果企业一旦出现风险，整个家庭都要承受灭顶之灾，为什么这种情况难以改变呢？
杨轶清：出现这种家庭式企业是有一定原因的。如果将家庭和企业分离开来，那么企业主的工资属于个人收入，需要交纳个人所得税，而企业的盈利则需要缴纳企业所得税。现在很多浙商家庭资产和企业资产不分，个人收入与企业收入合二为一，个人需要缴纳的个人所得税就少。而家庭开支纳入企业成本，企业需要缴纳的企业所得税也少了。所以，很多人为了减少赋税的压力，就将两者合一了。但是这种模式也是有很大的弊端，当企业出现问题的时候，公司清算就会连累到家庭资产，会影响正常的家庭生活保障。这是政府部门和浙商所共同需要面对的和改变的问题。
记者：既然目前并不是投资的最佳时机，同时也缺乏优质的理财产品，就对浙商的理财产生了很大的困扰。这些需要理财师来帮他们解决，您认为理财师需要具备哪些特质呢？
杨轶清：目前理财师很多，但真正能做得好的并不算多，所以我们举办评选也是希望找到这样的人。好的理财师需要具备专业、诚信以及创新三种特质。
理财师的专业性毋庸置疑，也是基础。理财师不仅仅要懂宏观经济、政策、国际国内形势等方面，也需要对各种信息有一个精准的把握，这样才能给浙商专业的建议。
理财师的诚信是他工作的生命线，个人财产是一个非常隐私的话题。即便是亲戚可能也不知道企业家到底有多少钱，但是这些信息对理财师都是公开的。所以理财师不仅仅需要对这些信息保密，更要对其负责，对他们进行合理的配置，实现增值保值。当然，理财师更加不能“见钱眼开”，做一些损人利己的行为。
至于创新，理财行业也需要随着环境变化与时俱进，给浙商提供更多的选择。另外，目前P2P发展非常迅速，但总体处于一种野蛮生长的状态，鱼龙混杂。但等大浪淘沙之后，这会是相当好的一个产品和方向。浙江民间传统的信贷文化原本就非常发达，供需旺盛，基础很好。可以在这个方面重点经营，目前这个领域的龙头企业没有形成，浙商有很大的机会。
