降息了，我们该怎么理财？顺水鱼财经

时隔两年后，' target='_blank' >央行又一次宣布降息，自11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，有专家预测新一轮降息通道或已打开。对于老百姓来说，降息会带来多方面的影响，房贷、车贷支出减少了，而同时降息也会导致存款、各类理财产品收益下降。降息时代，我们该如何理财？

“降息直接改变资金流动，这一举措对投资市场的影响是巨大的，由此也带来多样化的投资机会，需要投资者依靠自己敏锐眼光和迅速行动去把握。”' howImage('stock','1_600000',this,event,'1770') 浦发银行(' 600000,' 股吧)温州分行财富管理部总经理吴一帆表示。

为了帮助投资者把握降息带来的投资机会，本报记者采访了温州市各个领域的投资理财专业人士，为读者提供投资建议和风险提示。

股市短期内上涨可能性大，重点关注降息利好行业

市场广泛认同的一个观点是，降息让更多资金流入股市，由此对股市产生积极推动作用。央行降息后第一周股市表现没有让市场失望，上周五沪指收报2682点，周涨幅7.88%。

“虽然股市的走势最终取决于企业盈利和经济基本面，但央行降息使得市场的流通性增大，大量的资金进入股票 市场必然会推动大盘的上涨，从而使股民们受益匪浅。”申银万国证券温州分公司资深分析师陆洁华称。

在具体的操作层面，申银万国证券建议战略上持有降息受益行业，如房地产、金融、能源，另外长期利好的行业有高端服务业、信息服务业、以互联网为核心的科技行业、新材料等。

中金公司在报告中称降息首推四大行业：地产、机械、' 券商、' 保险。同时表示，降息使得此前隐含较多悲观预期的周期性行业都需要重新评估。个股方面，建议关注' howImage('stock','2_000961',this,event,'1770') 中南建设(' 000961,' 股吧)、' howImage('stock','2_000024',this,event,'1770') 招商地产(' 000024,' 股吧)、' howImage('stock','1_601788',this,event,'1770') 光大证券(' 601788,' 股吧)、' howImage('stock','1_601601',this,event,'1770') 中国太保(' 601601,' 股吧)、' howImage('stock','1_600031',this,event,'1770') 三一重工(' 600031,' 股吧)、' howImage('stock','1_600801',this,event,'1770') 华新水泥(' 600801,' 股吧)等；同时投资者还可继续关注国企改革、一带一路、沪港通、京津冀和新能源汽车的主题投资机会。

此次降息对股市上涨产生强有力的推动作用，再加上市场本身正处于多头行情，有机构甚至建议“卖掉房子买股票 ”。对此，陆洁华提醒，股指越是快速上涨，潜在的波动就越大，此时控制仓位相当重要，因为反向大波动发生在大家预期一致的时候，故控制好风险比获利更为重要。

债市有望“涨声”响起，年底可掘金两类债券型基金

和股市一样受益于降息的还有债券市场，其原因在于，当银行利率上升时，大量资金会纷纷流向储蓄存款，债券价格就会下降；反之，当银行利率下降时，大量资金会纷纷流出储蓄存款，债券价格就会上升，因此从理论上来说，降息可对债市构成实质性利好。

有业内人士分析，总体来看，目前市场资金面整体保持宽裕，对债市形成了良好的支撑，债市有望稳步上扬。同时，在降息通道打开后，市场猜测央行可能连续降息，或进一步采取降准的政策释放流动性，中长期市场资金面将保持宽裕，多数机构对2015年债市行情较为乐观。

工行温州分行个金部副总经理刘景峰表示，在预计四季度债券市场仍将保持较高投资预期的基础上，市民可适当关注更多债券型基金。

在不少专业人士眼中，两类债券型基金—可转债基金和信用债基金的投资机会正在凸显。某公司基金经理' target='_blank' >张永志表示，央行降息可降低实体企业融资成本，这也意味着企业偿债能力将有所改善，将直接利好信用债，但信用债分化日趋明显，需自下而上甄选行业景气度高、现金流和偿债能力较好的品种进行投资。另一方面，降息有利于股市，正股上涨，中小盘转债将会出现明显上涨，债底抬升也有利于转债估值的上行。

“宝宝类”收益率将下行，买理财产品“宜长不宜短”

在采访中，多位银行人士表示，随着降息释放的资金量增加，市面上的钱变多，“宝宝类”以及银行理财产品收益率将下行。

建行温州分行理财师' target='_blank' >张春媚分析称，目前互联网“宝宝”大多对接货币基金，而货币基金的部分收益来自银行大额协议存款，所以降息势必波及各类“宝宝”。与此同时，央行降息也会使得一些新发的银行理财产品收益率下降。

由于市场预期此次降息可能打开新一轮降息通道，因此，理财专业人士提醒，多数家庭适宜提高进取理财品的总体配置至达50%的比例，将固定收益类理财产品的投资比例降到20%以下；同时延长银行理财产品的投资期限，一方面锁定未来收益，另一方面受益于未来可能出现的多次' 加息。

“相对而言，今后银行发行的理财产品，收益较高的将集中于长期限产品。对于资金闲置时间较长的投资者来说，可重点关注和购买此类长期产品。”张春媚说。

三年期定存是最安全的选择，存单质押可解决流动性问题

“央行降息后，我们放在银行的存款收益会缩水吗？”这是很多保守型理财者最为关心的问题。

而实际上答案是否定的。因为此次央行在降息的同时，将银行存款利率上浮的上限从1.1倍调整到1.2倍。政策一出，温州市' howImage('stock','2_002142',this,event,'1770') 宁波银行(' 002142,' 股吧)、恒丰银行等多家银行第一时间做出反应，宣布存款利率上浮到顶。

经过降息和上浮双重调整后，这些银行的各档储蓄存款利率的变化情况为：三个月从2.86%变为2.82%，半年期从3.08%变为3.06%，一年依然为3.3%，两年从4.125%变4.02%，三年从4.675%变为4.8%。

前后对比不难发现，一年期基准利率保持不变，两年期利率减少0.1个百分点，而三年期利率不降反升，提高了0.125个百分点。

“和任一品种的理财产品相比，银行存款都是安全性最高的，普通家庭在资产配置中都应或多或少配置一定的银行存款。”温州市某股份制银行个金部人士表示。他建议市民在选择银行时也要货比三家，优先选择利率上浮20%的银行。在储蓄种类方面，可考虑利率上浮20%以后的三年期定存，获得4.8%这一不逊色于银行理财产品的收益率。

一些市民可能担心三年期定存会影响资金流动性，对此，记者了解到，目前多数银行都已推出存单质押业务，就是以自己的定期存单做质押从银行贷款，以此解决临时急用钱问题。

降息火了P2P，年底选择网贷平台要格外谨慎

降息之后，原来主要投资银行理财产品的投资者收益缩水，不少人“不甘心”利益受损，转而寻找更高收益的产品，此时，年收益率可达10%以上的P2P理财进入他们的视野。

尽管有人预计降息会带动P2P收益率下降，但也有P2P行业资深人士认为，降息不会对P2P产生明显影响。银客网总裁林恩民表示，降息首先影响的是银行，进而再向底层金融机构传导，这是一个非常缓慢的过程。P2P作为金融业的“毛细血管”，同时作为高度市场利率化的领域，几乎不会受到影响。

不管P2P的收益率是否会因降息发生变化，其投资收益远高出银行存款及宝宝类产品是事实，这也让很多市民在降息后有了转投P2P的念头。

银行理财和P2P是不是可以相互替代呢？对此，业内人士认为，虽然多数P2P都声称保本保息，但应当注意的是，P2P目前仍是一个无监管的行业，部分平台并不具备保障本金的能力，一旦出现风险，平台很难凭自身做好风控来保障投资者不受损失。

温州市理财行业协会秘书长张琼瑶建议，在降息大背景下，高度市场利率化的P2P是一个不错的投资理财选择，但目前良莠不齐，依然存在股东背景、借款人真实度、抵押手续齐全度、利率合理度、担保真实度、资金账户的规范度、平台信息公开程度等多个风险点，投资者需要自己多一个心眼。进入P2P要学会分散投资，把握好投资的节奏和投资的比例，做到合理配置，始终把本金安全放在第一位。

此外值得提醒的是，目前接近年底集中兑付期，加上监管政策有望近期出台，P2P行业或将迎来洗牌，投资者在选择网贷平台时要格外慎重。