保险投资“开门红”可期顺水鱼财经

不同于银行理财市场面临的转型压力，' 保险行业显得春意盎然，降息带来的利多不胜枚举。业内人士大多认为，在目前的环境下，降息有助于提升保险公司的投资收益，从而增加分红险、万能险的收益水平，缩小保险产品与其他理财产品收益差距，提升吸引力，保险产品销售将进一步回暖，2015年“开门红”和“全年红”的态势可期。

银行理财市场不景气，也会将部分资金重新推向保险理财市场。事实上，今年前三季度，保险业退保金大幅增加已经被市场诟病，而险企纷纷将退保的主要原因归咎于理财型产品，尤其是银行渠道的理财型产品。市场人士预期，银行利息下降后，保险产品竞争力就相对有吸引力，可以减缓保险公司退保压力。

据悉，每年11月开始至次年春节，都是保险公司冲刺“开门红”的黄金时期。从目前各险企的情况看，2015年“开门红”产品延续去年特点，仍以理财型产品为主。

有业内人士认为，降息后，理财类保险产品的销售压力会变小。“目前很多公司明年开门红银行端产品都设计好了，降息后估计这类产品' 竞争优势会比较大，像费改类产品会比银行同期存款要高”，阳光人寿资深精算经理姜骏表示，虽然有些小银行是按存款基准利率上浮20%的水平执行的，利率实际上并没有下降多少，不过和四大行存款利率相比，保险产品的利率还是会高不少。目前大部分保险费改产品收益率能达到3.5%－4.0%。

某险企高管指出，在目前业务导向的大环境下，银行理财产品收益收紧，而险企投资收益的提升会让当前各类理财型保险产品，包括部分分红险和万能险类产品的收益率竞争力提升。“对于已经持有分红险、万能险的投资者而言，其固定收益和已经享有的保障部分不会受到影响，其浮动收益或会受到大额存款协议收益的下降而有所影响，但是随着现在险企投资渠道的多元化加上资本市场的利好，其影响不会太大。”

上述人士指出，当前险企都积极投身于股权投资、基础设施建设等另类投资项目中，收益率稳健可期。“而且在当前的业务导向上，前期许诺的高收益保险产品，公司从策略上考虑一般不会贸然下调收益率，相反会适当增加权益类投资，或者开拓其他投资新领域以弥补可能存在的协

议存款方面的损失”，该人

士表示，另一方面，在降

息背景下，资金进入股市，

带动股价上涨。若股市持

续走高，也会带动投资资

金集中于股市和基金的偏

股型投连账户大幅升值。

不过值得注意的是，理财险的本质仍然是保险产品，其资金的灵活性有一定限制。所以专家提醒，不能将理财型保险当作银行理财产品来买，因为不管收益多少，它仍然属于保险，提前退保会有较大损失。尤其是投连险本质上是保险产品，但与传统保险产品不同，其兼有投资理财功能，因此对投资者的风险承受能力有较高要求。保险理财专家强调，市场波动是投连险最大的风险，因为经济周期、政策调整、资本市场波动均会带动投连账户净值的涨跌，所以对于老年人和风险承受能力较低的投资者来说，需谨慎购买投连险。

此外，投资者需弄清投连险的费用扣除情况，包括初始费用、死亡风险保险费、买入卖出差价、保单管理费、资产管理费、手续费、退保费用等，以及账户值的详细计算方法和投资账户的投资渠道，在面对资本市场变化的时候可以灵活使用不同账户，分散投资风险。