分级基金B类份额博反弹箭在弦上顺水鱼财经

指数未动,杠杆先行

指数未动,杠杆先行。在当前' 大盘疲弱之时,分级基金B类份额却在二级市场表现亮眼。于3月31日上市的' 申万证券B份额自二级市场面市以来便受到资金追逐,从3月31日上市至5月9日,申万证券B份额涨幅达到了20%,溢价明显。

Wind' 数据显示,截至5月9日,目前市场上共有46只被动指数分级基金,而其B份额整体在二级市场上的平均溢价率达13.93%,大部分B份额在上市后都出现了不同程度溢价。不难看出,目前整体市场情绪对未来较为乐观,所以投资者选择具有杠杆特性B份额来分享未来成倍收益。

市场上B份额的成交也日趋活跃。Wind统计显示,从4月1日到5月9日,市场上被动指数分级基金B份额的日加权平均换手率达7.85%,相较于一季度的4.94%显著增长,其中申万证券B的日均换手率达19.84%,高出信诚沪深300B约10个百分点,夺得同类桂冠。据悉,申万菱信旗下的另一只行业分级产品—申万菱信中证环保产业指数分级基金也在紧锣密鼓地发行。

申万菱信中证环保产业指数分级基金的发行,恰好迎合了市场上火热的环保投资概念。其标的指数为中证环保产业指数,成分股覆盖的100只环保股均为质地优良、代表性好的公司。自2010年以来,国家各项推动与扶持环保产业发展的政策措施密集出台,环保行业也成为近年来较为热门、前景良好的行业。因此,不少业内人士预计,待该基金成立并上市后,其B类份额—环保B作为国内基金市场上唯一具备环保主题概念的杠杆型工具,有望迎头赶上“复制”申万菱信申万证券行业指数分级基金的火爆场面。

作为在分级基金领域具有丰富经验的基金公司,申万菱信中证环保分级在产品设计上,基本延续了申万菱信旗下分级基金的风格,采用A、B份额1:1的比例配置。其中,激进份额—环保B的初始杠杆为2倍,随着' 基金净值变动,实际杠杆将随净值涨跌反向变化,最大可达5倍,这也意味着指数上涨1%,B份额有望收获5%的涨幅。