铁路信息化全面提速顺水鱼财经

随着高铁占比的逐步提升,信息化在铁路投资上的比重将逐步加大,以此使得铁路运营更加的智能化和公开透明,符合铁路改革的方向要求。信号、安全等IT设备占铁路投资比重,日本、德法等分别为10%和15%,而我国只有4%左右。因此,未来我们预计信号监测、防灾安全、通信调度等IT设备投资占比将提升到10%左右。由于铁路和地铁、城轨等城市轨道交通IT设备需求大致相同,因此我们看到不少铁路IT设备公司进军城市轨道交通市场,比如' howImage('stock','2_002296',this,event,'1770') 辉煌科技(' 002296,' 股吧)、' howImage('stock','2_300011',this,event,'1770') 鼎汉技术(' 300011,' 股吧)、' howImage('stock','2_300213',this,event,'1770') 佳讯飞鸿(' 300213,' 股吧)等公司。这为这些传统的铁路IT设备公司带来新的' 业绩增长点。

随着铁路建设的恢复,板块整体业绩恢复反转。几家公司在2013年的收入都实现了反转,从一季度的情况来看,鼎汉技术上调修正了一季度' 业绩预告,同比增长77%-107%;辉煌科技一' 季报增长了160%。当然这里面有季度因素的差异,但我们判断,板块内公司今年在去年业绩反转的基础上保持快速的增长是可以实现的。

我们看到,并购已经成为这个领域的公司战略发展的重点选择之一,比如鼎汉技术收购海兴电缆、辉煌科技合并国铁路阳、佳讯飞鸿停牌发行股份购买资产。由于铁路建设大环境的改善,铁路建设再次成为政府稳增长的手段之一,板块内公司通过资本并购来进入新的产品领域或扩充市场,借大势乘东风做大做强。我们维持行业“增持”评级,投资组合:' howImage('stock','2_300150',this,event,'1770') 世纪瑞尔(' 300150,' 股吧)、辉煌科技、鼎汉技术、佳讯飞鸿。

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