赖金昌：只有良好的金融基础设施，才能谈得上中小企业融资；征信的关键词是“分享”顺水鱼财经

当前位置：">首页 · 资讯 ·" 金融超市 · 正文 赖金昌：只有良好的金融基础设施，才能谈得上中小企业融资；征信的关键词是“分享” 2016-04-01 10:24 算话 1
摘要在任何的一个信贷市场上，对任何一个信贷权人，他面临四个基本的问题，这些问题叫做信息、激励、交易成本和退出机制；针对信贷市场的金融基础设施，主要有三套制度安排。一套叫征信体系，第二套叫担保物权制度，第三套是破产制度。 新金融注：赖金昌先生现任世界银行集团国际金融公司（IFC）东亚及太平洋地区首席技术援助官员、金融基础设施技术援助负责人，同时在中国一家全国性小额金融机构担任董事。 赖金昌： 我今天要讲的主题是叫金融基础设施，所谓的金融基础设施，是指金融市场运作所需要的法律、规则、标准、系统、平台这些东西。那么今天谈这个问题，我从最后一页幻灯片开始谈起，为什么需要谈。主要两个原因，第一，刚才前几位也说了，对于中国经济，能不能保持适度的增长力，是有很多的议论。但是国内说的不多的一点是，就是我们实质性的需要做的事情是，怎么样建立一个真正的，与国际接轨的市场制度，这是一个实质性需要做的工作。但是谈论很少，刚才黄老师谈的很好，但这个主题之下的话，我们可以从金融基础设施的角度来看，中国和成熟市场之间，还有多大的差距。 那么社会上在说的万众创业、大众创新，这些东西都很好，产业升级这些东西也都很好，但这些东西，应该是一个比较短期和中期的措施。长期如果没有一个成熟的制度安排，是不太可持续的。第二个背景，是最近几年，中国对于中小企业的融资，也说得很多，政府出台了N多个政策和措施，这些政策和措施，有多大的效果，大家也都看见了。应该说效果并没有很大。为什么效果不是很大，是因为中小企业融资，真正能够得到改善的基础，是制度安排上的改善。这些制度安排，包括行业的监管方面的东西，包括金融基础设施，如果你没有进步的话，那么融资的可得性是不可能有实质性的提高。 根据国际上的调查，一般来说，经合组织国家，52%的中小企业，它是有银行信贷的，而他们的金融基础设施很好，如果基本没有金融基础设施的国家，比如说缅甸，它的比例是7%。像中国这种国家，我们已经有一些东西，但还不是很完备，我们中小企业融资的可得性是26%。所以各国有很大的区别，其中一个主要原因是金融基础设施的差别。那么对于这些问题呢，我们希望政府、学界和业界在知识、经验和承诺上，都需要进一步提高认识。现在我再回到第一张幻灯片，我实际上昨天晚上，刚从马尼拉过来，大家知道马尼拉那边要开APEC的首脑会议，习主席应该明天后天过去，但是在首脑会议之前，有一系列其它会议。其中一个会议是我们和菲律宾政府，和APEC一块儿组织的。这个会议是有关金融基础设施的。 这个会议实质性的目的，是启动了一个亚太地区的金融基础设施发展网络(FIND)。这么一个网络是作为一个地区性的交流和合作的平台，我之所以要说这个，是希望大家知道，在G20和APEC的框架底下，金融基础设施是经常讨论的一个问题。可是在国内，基本上看不见任何的报道。我想其中一个原因是这个领域，技术上比较复杂，媒体的朋友们要看见了那些英文的东西，可能也不知道到底是什么意思。我并不是说看轻他们，或者说他们的英文不好，而是这个领域对中国的同志来说，不太熟悉。 为什么国际组织需要谈论这些问题呢？主要原因是因为只有良好的金融基础设施，你才能谈得上中小企业融资，才能谈得上农业融资和贸易融资，才能谈得上促进地区的一体化。然后后边我再做进一步的解释。 在任何的一个信贷市场上，对任何一个信贷权人，他面临四个基本的问题，这些问题叫做信息、激励、交易成本和退出机制，每项到底什么意思呢？我就不说了，这些问题要靠单个的信贷机构，是不可能得到满意的解决的。所谓信贷机构，并不仅仅是银行，不是银行的信贷机构要多得多。那么在一个国家当中，如果没有政府主导建立，能够使信贷机构克服这四大问题的一系列的规则安排，那么可以肯定，这个国家的信贷市场，不会得到满意的发展。这个国家的融资问题，也会普遍存在，融资成本，也会比较高，这是现在大家平时在社会上，能够看见的东西。 那么针对信贷市场的金融基础设施，主要有三套制度安排。一套叫征信体系，第二套叫担保物权制度，第三套是破产制度。那么这三套基础设施，如何来帮助解决上边说的四大困难，我不仔细说，幻灯片上有，大家从直观的来理解，多多少少也都知道了。重要的是金融基础设施的发展，是可以评估和衡量的。那么既然如此，中国目前处于什么样的位置，我们世界银行和IFC每年会出一个叫全球营商环境报告，国内经常有报道的。现在是187个经济体，对各经济体有一个评估，其中一块儿呢，涉及到金融基础设施。 目前，中国在全世界的排名，是处于79位。什么意思？也就是中国目前在国际上，在金融基础设施方面，处于中等程度。应该肯定的是，中国在过去十几年，基本上是从零开始，建立了金融基础设施的基本架构。比如说全国性的征信系统，是2006年10月份上线的，破产法是2006年出台的。物权法是2007年批准的，物权法的第四编涉及的是担保物权制度。大家可能说还有1995年的担保法，但是1995年的担保法什么都没有建立，你们平时签合同的时候，尽量避开1995年的担保法。处于中等水平的话什么意思？我们还有另一半的路，还需要走，我们还没有一套成熟的制度安排。在我刚才说的三个领域都还需要提高若干个层级。 但是在中国国情下，进一步的改革，从目前来看，是十分困难的。政府方面的事情，我不好说，台下有不少学术界的朋友，我们希望学术界能够更多的研究和真正明白这些事情。在学术界本身的话，目前产生的正确的分析和声音，是很少的。举个例子来说，有的学者写文章说，中国需要建立四大或者五大征信体系，这些包括政府的征信体系，行业的征信体系，金融征信体系，这个说法是有问题的。一个国家只能有一个征信体系，在这个体系底下，有不同的市场参与者，没有金融征信和非金融征信之分。本身在学术上，这个是非常奇怪的一件事情。 还有人引经据典，研究得出结论是，在担保物权制度下，谁先占有担保品，谁就先有优先权。请大家使用担保品这个词，不要使用抵押品这个词。谁先占有担保品谁就有优先权，台底下的信贷机构的同志，马上就会反对。因为这么一个概念，可能在历史上有，但是早就被现代经济所抛弃了。不能回到100年前的思想上。所以希望学术界的同志，能够跟上。 下面我对三套金融基础设施，做一个简单的说明，看看还需要哪些方面的改革。第一个是担保物权制度，基本上的意思是，在一个正常的国家里，80%的信贷是有担保的，那在这80%当中，大部分需要以动产作为担保品，动产当中，大部分是以应收帐款和存货作为担保品的。在中国社会上，所谓的信用贷款，大部分实质上是应收帐款担保和现金担保，只是他们不签正式的担保协议而已。这样做不是批评的意思，这样做是完全正确的。在一个正常的市场上，就应该如此。 中国的话，从2003年开始改革的，这是我们支持的一项改革。目前中国的动产融资量，每年大体上在20万亿左右，这是一个海量的市场，这个市场的基础设施呢，还需要进一步的完善。比如说需要尽快出台物权法的第四编司法解释，现在开始做民法典，那么在民法典的担保物权篇中，需要建立真正的现代担保物权制度。这方面，需要学术界的支持，希望学术界不要发出不同的声音，希望真正理解和学习，现代制度到底是怎么回事。比如说现代制度底下，有一个统一担保物权的概念，没有抵押，没有质押，没有保留所有权融资，没有保留所有权销售，没有寄售，没有保理这些区分。所有的担保交易，都在一套制度底下来做，按照统一的一套规则来做。 还有，正常的优先权规则有20多种。中国目前有一些，但是并不全，比如说中国还没有购置款优先权的概念，中国也没有自动及于收益的规则，所谓自动及于收益，是说这个桌子是我的担保品，如果借款人卖出去了以后，我的担保物权自动覆盖卖出去的现金。还有中国目前有两大登记机关，一个是人民银行的征信中心，一个是工商总局。可是工商总局呢，对于统一到互联网上的担保物权登记，一直不作为，不做事。而在我们周围国家，老挝、越南、印尼、柬埔寨，这些国家，都已经完全统一到互联网上的登记了。中国作为第二大的经济体，除了人民银行在做之外，工商总局到目前为止，也还没有改革。 还有担保物权的实现，在大多数的情况下，应该在法庭之外解决，而不是到法庭打官司。 1">2" >下一页" >阅读全文