我国进入负利率时代 百姓能否配置美元理财？顺水鱼财经

本报记者袁伟华

8月份CPI同比上涨2.0%，高于一年期存款利率。这意味着我国再次进入负利率时代。在大的背景下来看，美元升值可能影响中国经济，但从微观角度来说，普通百姓理财是否可以借助美元升值？

1 背景：负利率时代理财难度加大

受鸡蛋、猪肉、蔬菜等食品价格上涨影响，8月份CPI同比涨幅回升至2.0%，再次创出年内新高。而目前自8月26日央行再一次下调存款利息后，一年期的基准利率已经跌至1.75%。这意味着我国再次进入负利率时代。简单来算，存银行一万块钱，一年后本息收入是10175元，物价若维持2%的上涨，那么今天一万元可以买到的商品一年后就需要10200元，一年净亏25元。

当然这种算法是理论算法。但是银行存款进入零利率或者负利率阶段是肯定的。这也就是说，如果负利率延续，依靠银行存款理财，已经难以实现保值增值。

股市近期的大幅波动，给股票 收益带来较大压力。与之相关的，人民币非结构性银行理财产品和挂钩股市的理财产品收益率也出现不同程度下滑。负利率时代下，普通投资者理财难度正在加大。

2 选择：能否配置美元投资产品

实际上，美元的升值早在2014年夏季就开始了。当时美联储逐步退出次贷危机和欧债危机时推出的量化宽松(QE)政策，且随着" 美国经济基本面的改善，市场对美国进入" 加息周期的预期更加强烈。

从百姓理财的角度来看，“负利率将使存款意愿继续降低；居民理财意愿会更加强烈。一些市民就会考虑到依靠美元升值理财。”某银行理财经理赵女士告诉本报记者。赵经理表示，对于大部分普通百姓来说，无法成为通过借入美元来赌人民币升值的“融资套利交易”投机者。这种行为实际上是被限制的。

有比较高端的人群会考虑在美国买房、投资" 美股和其他有价证券等。“但是这类投资一是资金门槛比较高，二是中间环节复杂，专业知识要求比较高。所以不适合普通人群。”赵经理表示，普通投资者可通过直接兑换美元、购买美元理财产品、购买合格境内机构投资者(QDII)基金等方式配置美元资产。

3 渠道：几种美元理财投资渠道

“最近美元升值，可以多换一些美元备用。”女儿在美国的市民陈先生最近换了几笔美元，对于陈先生这样有亲属在国外留学或工作的人群来说，此时兑换美元，可以等待未来升值，是划算的。

即便没有亲属在海外使用美元，普通百姓也可以选择美元存款的方式存入美元。赵经理表示，目前各大银行基本都提供美元存款服务，市民只需带着身份证即可前往兑换美元。不过值得注意的是，按照现行的管理政策，每一个人的身份证一年以内最多只能兑换5万美元或者等价值的其他外币币种。

省内一家国有银行柜员告诉本报记者，近期兑换美元市民人数确有增多，但大都是有亲属在海外，有美元实际需求的。单纯前来进行美元存款投资的并不多。

赵经理表示，市民参与较多的是银行美元理财产品。这种产品一般投资于美元固定收益和货币市场工具等，在美元升值过程中，这类产品有一定的预期收益能力。对于普通市民来说，可以选择保本保收益的美元理财产品。