节前理财收益率下滑顺水鱼财经

陈洋

开年以来，银行理财产品预期收益率创下2011年5月以来新低。多位分析师分析下滑原因：首先，与全球经济日渐疲软有关，市场对未来收益率预期下调；其次，利率市场化的结果，理财产品的投资替代品如银行存款、国债和股票 市场收益率处于跌势当中，而且理财产品的投资标的收益率下降；第三，钱多项目少，下调产品收益率是必然趋势。

为增加收入，目前各家' 券商都有推资产管理产品，产品认购门槛按风险等级不同分为几档，低的认购门槛为5万元，高的则为100万元，预期年化收益率与认购门槛挂钩。以5万元认购门槛、3个月期限产品为例，目前券商系理财产品预期年化收益率约在4.7%左右。为了争夺客户，券商发售的理财产品收益率往往要比银行同类产品高一点，否则产品和收益率一样，客户还是会优先找银行购买。不过就产品种类和发行频率而言，银行产品更佳。

分析师预计，2016年银行理财收益率会进一步下行，其中人民币非结构性理财产品的平均预期收益率或重回“3时代”。因为银行理财收益水平受基准利率水平影响显著，且资产荒问题短时期很难得到缓解，银行理财虽然在尝试业务创新，但风险逐渐提高。部分银行为了维持较高的收益率水平，在资产端尝试创新，2015年四季度，参与股权的业务增多，但银行在理财产品具体的配置方面披露信息不足。对于股权类业务，未来可能会有新的监管政策出台，一方面，银行在该类业务上的披露需要强化；另一方面，投资者需要注意此类理财产品风险。

票据理财产品的特点，总的来说就是起点低、收益高、风险低、期限短。但是尽管有银行承兑汇票作为质押品，但是虚假票据、克隆票、延迟支付均为这种投资方式带来了不可控因素。对于投资者来说，要对票据理财有一个全面的认识，不要想当然地认为所有的票据理财都是高收益低风险。要有效规避投资风险，选准平台很重要，对于一些成立时间过短、收益率过高、信息披露不全的平台，一定要避而远之。

据金融界金融产品研究中心统计，本周银行理财产品周均预期年化收益率达4.19%，较上周降低0.02%。7天以内的理财产品共有24款，周均收益率达到3.35%，环比降低0.09%；8天至14天期限的理财产品共有11款；15天至1个月期限的理财产品发行21款，预期收益率达4.03%，环比降低0.09%；1个月至3个月期限的理财产品共有565款，周均收益率达4.15%，环比提高0.02%。