【干货】新三板分层在即 挂牌PE牵手实体经济谁与争锋顺水鱼财经

借助新三板市场，PE机构可以通过定增等方式快速募资，为大资管平台的打造储备资金；可以搭建完善的激励机制巩固投资团队的稳定性；可以提升PE机构的品牌形象和影响力；可以利用新三板对信息披露的要求倒逼公司改善治理结构。
11月6日，在深圳举行第三届中国资本全球化投资论坛上，全国中小企业股转系统挂牌业务部总监李永春透露，新三板年底推出分层交易制度是大概率事件。 随着新三板改革创新被写入“十三五”规划建议，市场对新三板关注程度再度提升。李永春在论坛上表示，作为全国最大的基础性证券市场，新三板肩负重担，伴随新一轮制度利好持续释放，现阶段投资新三板正逢其时，预计未来几年对于新三板市场的扶持政策还会越来越多。 其中，最大的参与者和赢家将极有可能是以" 天星资本、" 同创伟业、" 九鼎、" 中科招商、" 硅谷天堂等，既“独立挂牌”，又作为投资机构“投资新三板”的资管机构。 新三板挂牌投资机构迅速增加 2014年4月，" 九鼎投资挂牌新三板，成为首家新三板挂牌PE机构。此后，" 九鼎投资借助新三板展开一系列资本运作，在此示范效应下，国内PE机构也纷纷开始考虑试水挂牌新三板。 2015年3月，" 中科招商挂牌新三板，" 硅谷天堂、" 同创伟业、" 浙商创投、" 信中利资本也陆续在新三板挂牌。此外，明石投资、" 创新工场和" 天星资本等多家机构计划在今年挂牌新三板。挂牌和拟挂牌的股权投资机构涵盖不同投资阶段的专业投资机构，包括天使投资、创业投资、PE投资机构等。 除了品牌和融资等核心诉求，借助新三板资本市场融得资金，并打造大资管平台是PE机构挂牌的核心动力。借助新三板市场，PE机构可以通过定增等方式快速募资，为大资管平台的打造储备资金；可以搭建完善的激励机制巩固投资团队的稳定性；可以提升PE机构的品牌形象和影响力；可以利用新三板对信息披露的要求倒逼公司改善治理结构。 表：主要投资机构情况 经济谁与争锋" /> 投资机构为何受备受新三板青睐？ 首先，投资机构是增加直接融资比例的重要角色。 当前，中国经济发展正处于转型升级的关键阶段。直接融资对于解决中小微企业、创新型企业融资难问题、推动转型发展至关重要，也是中国金融结构发展的必然趋势。所以，直接融资除公开发行股票 上市方式之外，上市之前的股权融资是最重要的形式之一。 股权投资基金以股权形式直接投资于企业，针对企业发展的不同阶段-创业期、成长期、成熟期进行投资，在不增加企业财务负担的同时，为被投资企业提供全面的增值服务，带去先进的管理理念，促进企业规范运作，同时协助企业进行业务扩张，极大的推动了企业的成长与发展。 股权投资机构在新三板挂牌后，资本金实力和综合资产管理规模得到大幅提高。从目前主要股权投资机构披露的数据来看，基金认缴规模大，预计未来可投资规模持续扩大。 表：部分挂牌投资机构的投资情况 经济谁与争锋" />
其次，投资机构是推动实体经济转型升级的幕后推手。 资本是逐利里的，正因为此，投资机构为了提高项目收益，会给被投资的标的核心的增值服务，提升被投资的企业的竞争力和价值。 其中，也不乏对新三板企业的支持，比如今年来的新三板基金发行如火如荼，除已挂牌机构外，大多投资机构都正以大力度参与新三板挂牌公司定向发行，推动挂牌公司业务持续发展。" 沃捷传媒(430174.oc)就是典型案例之一： 经济谁与争锋" /> 除此之外，投资机构也积极为挂牌公司提供资金和并购服务。 比如，2015年5月，" 威门药业（430369.OC）与中钰资本设立健康产业并购基金，基金投资方向与公司战略发展规划相关的医药医疗细分领域，包括中成药、化学制药、生物制药以及大健康相关产品、医疗器械、医疗服务等。 2015年9月，田野股份(832023.OC)与方富资本设立并购基金。为搭建产业整合平台，优化和提升公司产业布局，增强公司对现代农业、大消费、移动互联网＋行业的投资能力，本公司拟与北京方富资本管理股份有限公司（以下简称“方富资本”）共同出资设立产业投资并购母基金。 新三板成就投资机构更大更强 为更加有力度的进行投资相关业务，投资机构本身也不断创新，通过新三板所融得资金不断扩张业务板块。 比如，其中佼佼者" 九鼎投资就在挂牌后迅速完成了在证券、公募基金、保险、互联网金融的布局，" 中科招商也抛出300亿定增计划，计划再展宏图。 在中国经济新常态下，大众创业、万众创新是经济增长的新发动机，这需要解决广大中小企业的资金问题和规范发展问题。十八大以后，在政府的大力支持下，新三板获得了快速发展。 新三板是中小企业发展的孵化器和推进器，定位于服务中小企业融资，是发展直接融资、解决融资难和融资贵的重要突破口，关乎中国产业升级和经济转型。 新三板为股权投资机构做大做强提供了机遇，为进一步融资发展提供了平台。股权投资机构挂牌新三板后，能通过该平台进一步扩大融资规模和资金管理规模，将更多的社会资金聚集起来，直接投资于创业、创新企业，直接服务于实体经济，服务经济转型创新。