硅谷的垂直行业众筹平台是怎么做的？盘点其中最有意思的五家顺水鱼财经

当前位置：">首页 · 资讯 ·" 众筹 · 正文 硅谷的垂直行业众筹平台是怎么做的？盘点其中最有意思的五家 2015-09-21 10:19 小饭桌 李潇 1
摘要美国的众筹逐渐走向垂直化，专注于一些大的行业，例如：房地产、消费品等，形式也是有债权、有股权，这是中国众筹网站可以借鉴的。这些网站成立的时间并不算短，多数都在2年以上了，但是实际上从募资的金额上看，并不是很大。

众筹大家都很熟悉了，国内也有京东股权众筹、众筹网等多家不同类型的众筹网站。这次到美国没有去参观知名度已经很高的两家公司：Angel’s List （专注于天使股权众筹）和Kickstarter（专注硬件和创新产品的股权众筹），而是看到了几家很有意思的垂直行业众筹平台。在这里和大家探讨下。 今天分享五家公司，分别是CircleUp、Applepie Capital、Wefunder Capital、Patreon、RealtyShares CircleUp 2011年成立，定位是消费品牌的众筹平台。公司累计融资2300万美元，投资人包括著名的Union Squre Ventures、Cannon Partners、Google Ventures等。 CircleUp是领投＋跟投模式，平台收取大约5%交易佣金。 公司帮助消费品牌进行股权融资服务，公司估值一般是按照P/S（价格/销售额），比较保守，低于公开市场平均水平。 重要的驱动力是：1.随着美国消费市场的演变以及千禧一代逐渐成为消费主力，市场需要更多的细分的、或者新的消费品品牌，例如有机食品等；2.消费品牌早期阶段在私募市场上比较尴尬，VC主要投资高科技和医疗健康，PE多数投资后期的项目；CircleUp对于投资人价值是消费品的回报比较稳定；对于募资人价值：1.快速高效的股权融资；2.给部分用户提供参与感的机会。主要5类消费品：酸奶、咖啡、沐浴用品、护肤品、即时服务类产品。 CircleUp累计帮助100多个品牌募集金额超过1亿美元，平均1个大约100万美元左右。 有一个细节创新，产品有一个交易室，在里面用户可以看到公司的很多尽职调查资料，且可以安排与公司CEO电话会议。 投资人主要是美国政府界定的合格投资人，平台还刚刚完成自己的一个2200万美元的基金，目的是满足机构投资人的需求（机构投资人没有时间和精力投一个个小的项目，还不如投资一个基金来代言）。 目前看起来用户的收益很高，但是还没有正式项目退出，未来的退出渠道估计是以并购为主。 Applepie Capital Applepie Capital 2014年成立，定位是特许经营的众筹平台，有点像国内的人人投。特许加盟在美国的市场规模很大，这些年的增长也很稳定，经常去美国的童鞋们都可能会注意到无处不见的各种大小连锁。 公司累计股权融资980万美元，投资人包括Camp One、Signia Ventures等，公司今年4月还完成了2800万美元的债权融资，用于向平台上的项目放贷。 向特许经营加盟商提供债权融资，一般年限可以在3年-5年，甚至5年以上，贷款利率7%-12%。 Applepie Capital收取大约1%的佣金。 Wefunder Capital 2011年成立，是YC孵化的一个早期项目股权众筹平台，有过小金额的种子和天使轮融资，也募集了一个基金专门投资平台上的项目。 累计支持了20多个项目，融资金额接近2000万美元，最成功的项目是鼎鼎大名的Zenefits，2013年4月以900万美元的估值在Wefunder上融资，最近刚完成了富达领投的5亿美元的融资，估值达到45亿美元。 看网站感觉融资的项目阶段都还比较早，App、软件、技术、新模式都有，相对比较分散。 Patreon 2013年成立，是一家艺术品众筹平台。迄今为止累计融资1700万美元，投资人包括SV Angel、Index Ventures等。 众筹的产品包括动漫、电影、电视剧、小说等。他们叫sponsorship，中文应该翻译为捐款，上线以来累计捐款2000万-3000万美元。平台自有流量并不多，主要来自于YouTube，Facebook等。 某一个艺术家的粉丝需要持续的每个月捐款，例如10美元，确保艺术品可以持续下去。对于艺术家而言，平台最大的价值是募资，其次是可以跟用户进行互动。与Kickstarter相比，用户的持续性更强。 RealtyShares 2013年成立，定位是房地产众筹。累计完成1200万美元融资，投资人包括Menlo Ventures等。主要是房地产项目，公寓别墅、商业地产、土地都有，融资形式比较多样化，各种债权、股权都有。 平均单个项目50万美元左右。 投资期限6个月到10年，利率4%-20%不等。平台负责整个尽职调查过程，对项目有较严格的筛选标准。感悟 众筹也是P2P的一种延展，只不过债务人端主要是企业，也有部分，例如艺术家众筹是个人。本质上是为企业融资提供了一种基于互联网的，期望更高效快捷，能让老百姓直接参与的募资渠道。 众筹的三种形式：1.捐赠，投资人获取的往往是内容或者权利，例如第一手看到某个漫画家的连载作品；2.债权；3.股权同样也是降维攻击，原来想要参与一些房地产投资信托基金，可能最低投资金额是1000万-2000万美元，现在几万美元就可以参与了。 美国的众筹逐渐走向垂直化，专注于一些大的行业，例如：房地产、消费品等，形式也是有债权、有股权，这是中国众筹网站可以借鉴的。 这些网站成立的时间并不算短，多数都在2年以上了，但是实际上从募资的金额上看，并不是很大，几个原因： 1.还没有成为主流的募资渠道，不少项目似乎是象征性的给了一些额度；2.对于房地产等特定领域，我还是有些怀疑互联网在整个模式中扮演的作用，似乎并不是特别大。根据美国规定，很多的众筹项目只能是受信投资者才能参与，合格投资人占美国人口仅有3%。而这些人目前被传统金融服务机构服务的还不错，一方面把他们拽过来不容易，另外，整个投资人基数还是有些小。 众筹在国内也有很多公司在做，目前还都处于初期发展阶段，核心的问题似乎都是缺乏持续稳定优质的项目，这点实际上美国也没有突破。相比Lending Club或者Prosper，我觉得有一个挑战是：在债务人端都是B或者小B，这些人相对很理性，又有额外的募资渠道，并不一定选择线上平台；另外，Lending Club搜集很多个人的数据，通过大数据的分析对潜在借贷用户做了风险评级，或者给不能从银行借到钱的放了款，或者给潜在信用好的用户提供了更低的利息，这就提高了效率，也创造了新的价值。而众筹网站对B做尽职调查时更多只能是线下，互联网扮演的作用还是比较有限的。