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伴随着新三板的飞速发展，对资本市场嗅觉敏感的PE、券商、私募新三板产品呈现井喷之势，各种新三板基金雨后春笋般纷纷设立。无论是以投资拟挂牌企业为主的VC/PE“传统派”；以参与新三板定增为主的阳光私募“跨界派”；还是以背靠集团丰富资源的券商和公募基金“抢筹派”，争相设立新三板基金。新三板已然成为资本市场的重要风口。面对“全民新三板”的热潮，如何冷静对待、理性淘金？本文将为你揭晓答案！
截至2015年6月30日新三板共有挂牌公司2637家，2015年上半年新增1065家；VC/PE支持的挂牌企业共计481家，占挂牌总数的18.2%。2015年1-6月新增VC/PE支持的挂牌企业143家。
从行业分布来看，机械制造行业的挂牌企业最多，高达543家，其次是IT、化工原料及加工和电子及光电设备行业，分别有400家、224家和208家企业挂牌，这四大行业合计挂牌企业数1375家，占全部挂牌总数的52.1%。
VIE企业主要分布于互联网等新兴行业，大多具有“轻资产”、融资需求强等特点，而新三板定位于中小企业，具有灵活包容的融资机制，可以较低的成本、较短的时间为企业解决融资问题，帮助企业迅速做大做强。
随着人民币基金和境内资本市场发展壮大，投资在境内、退出在境内的“两头在内”时代正在来临，相比海外资本市场，新三板能给予企业更高的估值以及充足的资金资源支撑，更符合创新、创业企业的成长需求。
2009-2010年末拆除VIE架构，为登陆创业板实现2011至2013年三年盈利却遭遇IPO暂停。2013年11月，" 中搜网络在新三板挂牌，2015年3月23日开启做市商大幕，做市首日股价涨幅14.89%
2015年4月30日发布公开转让说明书，拟借助新三板谋求向社交媒体、社区游戏化、社区型电子商务及社交型互联网金融业务方向的转型
2015年7月1日宣布已花费6个月时间完成拆除VIE架构，拟于今年年底前正式挂牌新三板，投资方之一为关注VIE回归的盛景嘉成母基金
国内第一家分类信息网站。2015年7月21日宣布已完成拆除VIE架构，并已完成22亿元融资，计划最快于今年10月正式挂牌新三板
自2013年4月九鼎投资挂牌新三板，创下“基金LP变机构股东”模式之后，新三板挂牌公司的类型便增加了独特的一类：私募股权投资机构，这也使得原本隐身投资企业背后的PE/VC们走到台前。
2014年4月23日，九鼎投资获批挂牌新三板，九鼎成为第一家获批挂牌新三板的PE机构。
股权置换LP基金份额模式成为此次九鼎投资挂牌最为引人关注的亮点。LP向九鼎投资增资的方式是：以他们持有的基金份额估一个基础的值，置换成在九鼎投资中的股份，这样LP就变成了九鼎投资的股东。
中科招商2015年3月20日起正式在新三板挂牌。此次发行价格为 10.83 元/股，股票 发行总额为约1.48亿股。发行前后中科招商业务结构未发生变动，公司控股股东及实际控制人仍为单祥双。
中科招商在业内属于管理资金规模庞大，投资团队庞大，投资最接地气的，也是目前新三板挂牌中唯一一家具有国资背景的PE机构。
2014年至今，新三板并购重组活动日渐活跃，据不完全统计，新三板挂牌公司共发生并购事件94起，涉及金融共计122.72亿元人民币 上市公司成为新三板并购重组活动中的重要参与主体；新三板挂牌公司开展外延式扩张并购活动也逐渐兴起。
新三板市场制度趋于完善，流动性提升，为并购重组提供价格依据，为企业的资产重组提供了便利。
新三板融资便利，使挂牌公司拥有一定的资金实力筹划外延式并购，并可灵活采用股权置换、定向增发+现金等多种交易方式开始并购活动。
做市股票 流动性强，投资者对参与公司融资实施对外并购积极性高；新三板的转板预期、套利动机加快新三板公司的并购重组步伐
中科招商和" 同创伟业均将新三板作为未来重要的战略布局，尤其是同创伟业，其计划新三板挂牌的退出项目数已超过IPO和回购，成为今后第一退出渠道，" 硅谷天堂将新三板退出归入IPO中故未能显示新三板相关计划
VC/PE“传统派”由于新三板的挂牌企业和拟挂牌企业都处在中早期阶段，因此，VC/PE背景的新三板资管机构受投资者欢迎。目前传统VC/PE机构，包括同创伟业、" 高特佳、" 东方富海等投资机构已经陆续成立了新三板基金。" 案例介绍同创伟业的新三板股权投资基金融资规模为3亿-5亿元，认购起点以人民币200万起，产品周期为3+1年，主要投资于医疗、TMT等高成长行业。该基金主要偏向于前期拟挂牌新三板的公司。
阳光私募“跨界派”不同于PE、VC机构先募资再去找项目，阳光私募一般先确定项目再募资。投资机构通常提前注册了很多有限合伙企业的壳，项目进来后就直接装进壳里，之后开始募资，再把壳中的股东名册变更下就可以。 案例介绍截至2015年6月30日，" 天星资本投资企业数已达到350多家，其中已挂牌企业215家。其中第一季度" 天星资本完成39支基金的募集，总募集规模达到34.92亿人民币，共投资300家企业，其中已挂牌企业200家 。
券商和公募基金“抢筹派”这类机构对新三板的制度红利带来的系统性机会颇为看重。短期内，做市商扩围、分层制度和竞价交易的推出、转板机制的落地以及公募等机构的大规模入场，都将大幅提高新三板市场的流动性。 案例介绍公募中的前海开源、国寿安保基金等、私募中的朱雀投资、理成投资等都是传统二级市场的知名投资机构。很多公司背靠大集团，旗下金融牌照齐全、实力雄厚，组建团队并不难，而且，丰富的集团资源更受新三板企业欢迎。
什么样的企业能够通过新三板审核？登陆新三板之后，谁能够成功笑到转板至上市？新三板对于整个资本市场的结构趋势变化有何影响？
新三板的火爆，就是政府、企业、PE/VC、券商和投资者多方共赢的结果；各个利益方都可以在新三板市场上找到自己的利益点，自然就会制造出市场的繁荣。
最缺的还是优质项目。那些好的创业项目，早已被主流VC抢光。优质的拟挂牌新三板企业，也有私募机构在紧盯着。新三板带给股权众筹平台的活力能够持续多久，还是未知数。
某创投机构超过40%的投资企业已经或者拟挂牌新三板，有的机构甚至更多，新三板大有超越IPO成为私募股权投资机构退出的主渠道的趋势。
“全民新三板”热潮持续升温，注册制实施在即、新三板创业板转板年底试点等多项政策利好持续加码，身处其中，你该如何“闹中取静”、理性淘金？2015年9月16日，由清科集团、投资界主办的““2015新三板投资大会””乘势来袭，力邀众位投资大佬热议新三板“如何入、如何出”，带你深度解析新三板未来之路！ 报名及咨询热线400-600-9460
