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【财富创新，回归本源】

“第一届财富管理征文大赛颁奖仪式暨2015年' howImage('stock','1_601988',this,event,'1770') 中国银行(' 601988,' 股吧)业财富论坛”在京举行

2015年11月18日，《财富管理》杂志社联合中国' 银行业协会及《中国银行业》，历时九个月，以“增强投资者风险意识，引导理财业务向资产管理回归”为主题，举办了“第一届财富管理征文大赛”活动。活动于11月18日在北京金融资产交易所，隆重举行“第一届财富管理征文大赛颁奖仪式暨2015年中国银行业财富论坛”的颁奖仪式，以表彰先进，巩固活动成果。

中国银行业协会专职副会长' target='_blank' >杨再平、中国银行业协会秘书长陈远年、中国银监会创新部处长蒋则沈、北京金融资产交易所有限公司董事长王乃祥、贝恩公司全球副董事周之行、中国社科院金融研究所财富管理研究中心副主任王增武，出席了本次颁奖仪式暨财富论坛，并于会上发言。中国银行业协会行业服务总监周永发主持本次大会。

活动同时聚焦中国财富市场的变革及经济新常态背景下，银行前、中、后台的转型与升级，共吸引全国近百家银行机构、120名理财精英的踊跃参与。

中国银行私人银行部副总经理赵春堂、' howImage('stock','1_601998',this,event,'1770') 中信银行(' 601998,' 股吧)财富管理与私人银行中心总经理康静、' howImage('stock','1_600015',this,event,'1770') 华夏银行(' 600015,' 股吧)个人业务部副总经理窦云红、中国' howImage('stock','1_601818',this,event,'1770') 光大银行(' 601818,' 股吧)资产管理部总经理张旭阳、' howImage('stock','1_601169',this,event,'1770') 北京银行(' 601169,' 股吧)私人银行部副总经理聂俊峰，在中国' howImage('stock','1_601288',this,event,'1770') 农业银行(' 601288,' 股吧)资产管理部副总经理彭向东的主持下，围绕“经济新常态背景下银行前、中、后台的转型与升级”这一话题，就如何以专业化服务做好财富管理，发表了各自看法。

耿西金融局携手睿璞家族办公室

共同开发中国高端离岸业务

2015年11月19日，耿西金融局与睿璞家族办公室签署合作协议，标志两家机构正式建立起全面的合作伙伴关系。睿璞家族办公室为耿西金融局及耿西岛各家金融机构开发中国市场，实现在地化服务提供了专业途径；耿西岛方面也为国内金融同业提供便捷的面对面离岸咨询及服务。

据悉，耿西岛是国际一流金融中心，有着50多年历史，为来自世界各地的客户提供服务。耿西金融局是非盈利机构，致力于维护和促进业界和政府间长期的信誉，稳定与合作发展关系。

招行/贝恩2015年中国私人财富报告中预计，2015年中国私人财富市场保持增长，中国投资人的投资标的也相应发生变化，正由原本集中在国内的策略，转向并迈开大步走向世界，境外投资的热度持续上升。报告数据显示，已拥有境外投资的高净值人群占比从2013年的33%上升到37%，而未来已拥有境外投资的高净值人士超过半数将会考虑增加境外投资。

然而，投资人在跨境投资中，由于跨境合规、' 税务等等信息无法取得即时、完整、透明的对接，加上英美法系与大陆法系不同，各国税法的使用，涉外民事相关的运用有着种种区别，使得国内有意踏入离岸市场的专业投资者，有着较为复杂的前期障碍及考虑。正因为这样，海外' 信托在近年越来越吸引到投资者的注意。

七成高净值阶层预计把财富传给下一代

11月27日，《' target='_blank' >福布斯》中文版联合复华资产，在上海发布《2015中国高净值阶层财富白皮书》，报告主要关注中国大陆地区高净值阶层的财富现状和财富管理行为。

调查显示，近五年来，中国私人可投资资产规模的持续扩张，带动了中国高净值人群规模以每年超过10万人的数量递增，预计到2015年底将达到112万人。

白皮书显示，中国高净值人群的规模近年来呈现快速增长的态势，从2011年的51万人发展到2014年的91万人，以每年超过10万人的数量递增，且增长速度仍在加快，预计到2015年底将达到112万人，其人均可投资资产将达到3116万元。

在随机受访的高净值人群中，男女比例分别为54.5%和45.5%，相对平衡；在年龄构成上，40至49岁年龄段占比最高，达到40.9%；在所属行业中，TMT、金融、贸易行业稳居前三位，尤其TMT占比最高达到22.1%。

报告还研究了当前中国高净值阶层的财富管理行为。调查显示，高净值人群的财富来源主要是工作事业，除了日常工资福利或创业所得，投资也是他们获取财富的重要途径。整体来看，股票 、银行理财产品、' 房地产是目前中国高净值人群投资最集中的三个方面，尤其30岁以下的受访者在高风险、高收益的股票 市场上表现尤为活跃。

在投资渠道上，多数受访者选择委托专业机构代为打理，高净值人群普遍使用的理财机构包括银行、第三方理财机构、证券公司、' 保险公司等等。而在财富传承上，预计会把财富80%以上传给下一代的比例高达七成，房地产、现金及存款、人寿保险、黄金等贵金属是他们比较认可的财富传承方式。

大资管或将成为商业地产未来发展的主流模式

2015年11月15日，“2015资产管理' target='_blank' >高峰论坛”在上海威斯汀大饭店隆重举行，众多金融、地产、投资等领域的行业领袖和专家学者就“新常态下大资管时代的投资趋势”这一主题展开了深度的探讨。

当下，“新常态”已逐渐成为中国经济的主旋律，意味着经济增长速度由过去的高速向中高速转换。中国经济体系走向新常态，必然会带动金融体系走向新常态，财富管理行业的旧有格局也随之发生改变。近几年，监管层推进了一系列市场化改革措施，逐步打破了银行、' 券商、保险、基金、信托、' 期货等各类资产管理机构之间的竞争壁垒，形成了相互交叉、跨界竞争、创新合作、混业经营的“大资管时代”发展态势。

中国银行协会首席经济学家' target='_blank' >巴曙松表示：“目前，整个社会的资金状况实际上是非常宽松的。从结构上来看，贷款已经不是最重要的融资渠道了。十年前，贷款占社会社会融资总量的比重在90%以上，今年一季度降到只有40%左右，而其他的富有活力的部分则来自于'私募、信托等理财方式，这就是我们当前金融业发展的大格局，有人也把它称之为‘大资管时代’。”

光大安石CEO潘颖先生、北京市网贷行业协会秘书长郭大刚先生、证券行业专家韩云先生、美桥投资董事长杨邦本先生就“新常态下大资管时代，投资人如何把握投资方向”这一话题，展开了激烈而精彩的讨论。潘颖指出，商业地产投资具有稳定性高的特点，其收益与风险能够达到平衡。

对于商业地产的投资价值，第一太平戴维斯刘德扬先生、卓越集团' target='_blank' >王卫锋先生、光大安石周颂明先生、银泰置地吴镝先生进行了深入探讨。周颂明认为，地产金融模式或将成为商业地产的发展趋势，重资产将逐步向轻资产转变。在新常态下大资管时代，商业地产具有较高的成长性。

“负利率时期”第三方理财市场迎利好

自10月23日央行年内第五次降息开始，一年期存款利率已从今年年初的3%下降到目前的1.5%，低于当前CPI，中国已进入“负利率时期”。这意味着，存入银行的资金实质上将产生贬值，“存款搬家”可能将成为趋势。

有业内人士表示，中国进入“负利率时期”将会进一步壮大第三方理财市场。所谓第三方理财机构一般是指独立的中介理财机构，从2009年开始进入快速发展期。有统计称中国第三方理财机构数量已超过万家。

根据2014年的统计数字，65%的高净值人士已习惯于将大部分财富交给专业财富管理机构打理，高净值人群的增加亦有可能给第三方理财市场带来机遇。

然而，关于第三方理财机构的负面新闻却不断涌现。目前，中国尚无出台针对第三方理财机构的监管法规。第三方理财机构一般面向高净值客户，在社会人群中的占比相对较少，目前国内几大第三方理财机构所覆盖的家庭数不超过10万个。

有专家表示，立法迟迟未能出台的原因，也在于第三方理财产品往往涉及银行理财、基金、信托、保险、私募等多个种类，涉及银监会、证监会、发改委等多个部门，立法需要统筹安排，因而难度不小。随着第三方理财市场的进一步发展，业内人士呼吁，针对第三方理财机构的监管立法应尽快提上日程。

全球超级富豪盯上艺术品投资

忘记股票 或者债券吧，世界上最富有人们的兴趣正转向艺术品。

当地时间11月9日晚，在纽约佳士得“画家与缪斯晚间特拍”上，' target='_blank' >莫迪里阿尼作品《侧卧的裸女》以约合人民币10.84亿元，被龙美术馆创始人、中国藏家' target='_blank' >刘益谦收入囊中。拍卖刚结束，刘益谦便在自己的微信朋友圈中写下：“征得馆长(王薇)同意，龙美术馆进入新的' 收藏纪元。”这仅是国际买家高价投资艺术品的最新手笔。

在西方的投资组合理念中，艺术品作为一种安全的资产管理方式早就深入人心。近年来，亚洲富豪藏家越来越多地显露出对西方艺术品的兴趣。仅在纽约，11月就有价值超过20亿美元的艺术品拍卖。

2015年9月，苏富比拍卖行宣布计划拍卖其前任主席陶布曼(Alfred Taubman)的逾500件艺术品，这批藏品总估值超过5亿美元，是拍卖史上价值最高的私人珍藏。

经历了全球金融危机后短暂的低迷期，艺术品拍卖在近几年“疯狂反扑”。业内人士认为，在全球经济前景不确定的情况下，高端艺术品是超级富豪们投资的好方法。专家称，尽管买家高价购买这些艺术品的动机并不明确，天价艺术品拍卖则表明高端艺术品世界并不受全球经济波动的影响。

据欧洲艺术与古董博览会(TEFAF)2015年的全球市场报告，2014年市场中的很多高价艺术品都被中国买家收入囊中。另据欧洲艺术基金会的报告，中国在全球艺术品市场上的购买份额超过20%，同' 英国并列第二。

本文发表在《财富管理》杂志2015年12月刊上，转载请注明来源、作者。微信号：WEALTH财富管理。