做“风投”不做“纷投”： 基石资本解密“深投”战术顺水鱼财经

在投资领域，集中投资和分散投资这两种形式各有千秋。而在风险投资领域，大部分风险投资机构，出于风险控制的因素，会采用“广撒网、少量投、多跟投”的分散投资策略，业内称之为“纷投”模式。也有一些风格独特的风投机构，会采用集中投资策略。
资本解密“深投”战术" /> 在投资领域，集中投资和分散投资这两种形式各有千秋。而在风险投资领域，大部分风险投资机构，出于风险控制的因素，会采用“广撒网、少量投、多跟投”的分散投资策略，业内称之为“纷投”模式。当然，也有一些风格独特的风投机构，会采用集中投资策略，往往也能收到奇效。近期，伴随着索菱股份（股票 代码：002766）的公开募股，基石资本的“深投”战术备受业内关注。 “深投”索菱股份 据索菱股份的招募说明书显示，基石资本对于索菱股份的风险投资可以追溯到2010年，期间进行了多轮投资，投资金额超过1.3亿元。 2010年12月，索菱股份以每股人民币5.084 元向广州基石创业投资、北京华商盈通投资以及20 位自然人发行1,782.40 万股。 2011 年7月，索菱股份以每股5.3382 元的价格向北京华商盈通投资、昆仑基石、深圳市半岛基石、深圳长润创新投资、" 招商湘江产业投资等发行了1,920.93 万股。 2012 年3月，" 招商湘江产业投资将索菱股份的3.96%的股权以约每股6.47 元的价格转让给深圳市珠峰基石股权投资。 后经过一系列股权转让及股东更名，截至索菱股份公开募股前，基石资本旗下的珠峰基石持股7.65%、芜湖基石持股4.30%、中欧基石持股0.41%，合计持有12.36%的股份。伴随着索菱股份的IPO，基石资本的退出企业名录又添闪亮一星。 “精投”索菱股份 除了多次大笔集中投资之外，基石资本对于索菱股份的投资，还有个特点是“精投”，在市场拓展、重要客户引进、合作伙伴引进、产品结构调整、战略发展方向等方面提供了大量的增值服务。 索菱股份作为车载电子市场的大型厂商，凭借较强的研发实力，与整车厂和大型汽车销售公司进行了深入的合作，为其提供定制化的产品服务。基石资本介入之后，帮助其积极拓展市场，与多层次硬件厂商与汽车经销商合作，联合打造智能硬件与服务的大网络。同时，基石资本还积极推进索菱与一些车联网运营商的合作，开展车联网应用相关服务，已初步实现由提供单一功能的终端设备厂商向“硬件+互联网服务”供应商方向转变。 围绕行业技术发展趋势和市场应用需求，基石资本帮助索菱股份进行产品结构调整。帮助索菱结合了国家在卫星导航、物联网、新一代IT、智能交通、汽车电子等方面的产业刺激政策，在新产品、新技术研发方面投入了大量的人力和资金，将多项先进技术与安全、信息、智能、网络、娱乐等应用领域和需求进行了有效的融合。 基于对互联网行业的深入了解和前瞻预判，基石资本帮助索菱股份成功引入车联网概念,积极推进索菱跟进车联网的最新动态，帮助企业找到车联网的切入点，真正的运用车联网思维解决车主的痛点问题。 价值发现和价值创造 作为本土最早的一批私募股权投资机构之一，基石资本经历资本市场8次IPO暂停的历练，是行业里少有的跨越整个经济周期的股权投资“长跑者”，多年来历练和积累，打造了一支具有丰富的资本运作、行业整合和企业管理经验的GP团队。目前管理资产规模200亿、累计投资企业65家，平均单个项目投资金额8000万，退出项目25家，打造上市公司14家，被投企业加权业绩增长30%，是风投行业的价值发现者和价值创造者。 基石资本董事长张维说：基石对企业的投资秉承集中投资、重点服务，一般不会进行撒胡椒面式的投资，以保证有足够精力和利益动力关注投资对象的成长。 在投资策略上，基石资本强调“集中投资+重点服务”，通过对被投企业提供资本市场增值服务、管理咨询增值服务、产业资源增值服务，一方面使得基石资本能够更加了解被投企业，增强投资信心；另一方面也能发挥基石资本的资源优势，帮助被投企业快速成长。 以基石资本投资的三六五网（股票 代码：300295）为例，2007年基石资本投资三六五网时，三六五网的净利仅700万， 基石资本介入之后，协助其进行战略规划，完善商业模式，企业改制规范，提高企业业务运营能力，同时引入华商传媒，获得媒体资源支持，到2014年其营收高达4.56亿，净利润1.51亿，跻身业内前三，成为国内市值最大(总市值166亿)的地产家居互动营销网络综合服务商。 无独有偶，2003年基石资本投资" 新希望六和（股票 代码：000876）时，营收为14亿，净利不足3000万，基石资本投资之后，协助其筹划公司重组上市，并为其提供管理咨询服务，同时帮助引入国内著名咨询公司华夏基石为六和做长期咨询顾问，助力企业建立和升级管控模式、商业模式。到2014年，" 新希望六和的营收高达700.12亿，净利润20.19亿，成为国内最大的农牧企业，名列世界前列。