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日前，投资界获悉，钟鼎创投三期基金已于14年底完成自主募集，原计划募资10亿人民币，最终超额认购4亿元。在当前人民币创投基金募集不易的环境下，钟鼎短时间内完成募集，且超募不少，实属罕见。笔者怀着好奇心走进了这家机构。
日前，投资界获悉，钟鼎创投三期基金已于14年底完成自主募集，原计划募资10亿人民币，最终超额认购4亿元。在当前人民币创投基金募集不易的环境下，钟鼎短时间内完成募集，且超募不少，实属罕见。笔者怀着好奇心走进了这家机构。 很多人对于钟鼎创投这家投资机构并不熟悉，即便百度搜索钟鼎创投，也会发现媒体对其报道着实不多。但笔者随机走访了几家专门投资vc的母基金，发现钟鼎在母基金圈中声誉挺高。 如何看一家投资机构的牛逼程度：基金规模？合伙人是否有名？NO，内行只看两个List：被投企业名单和LP名单，两个维度：他看好的人牛不牛，看好他的人牛不牛。 笔者在梳理钟鼎创投的LP构成时，惊见一大串巨头的名字：" 腾讯、" 京东商城、国开金融、国创元禾、" 晨光文具、德邦物流等等。而且，钟鼎每期基金中老LP都占80%以上，只留少部分额度来吸引有战略价值的新投资人。 钟鼎创投做了什么？如何能够吸引这么多牛逼的LP投资？近日，《投资界》对钟鼎创投总裁严力做了独家专访。 三期基金已经募集完成 LP大佬云集 钟鼎创投的LP主要分三大类——专业的母基金：国开金融、国创元禾、诺亚歌斐、清华控股等；物流类：德邦物流、益海嘉里、" 飞力达等；互联网及消费类：" 腾讯、京东、" 晨光文具、海底捞等。 在这个LP名单中，有两个特别的身影：腾讯和京东。熟悉互联网圈的人都知道，京东的投资史上只有收购或者入股互联网公司。但是，钟鼎是唯一一家" 京东商城以LP的身份投资的机构。 “之所以投资钟鼎，是因为我们在物流供应链行业的专注和建树，能对腾讯和京东产生价值，而且他们也高度认同钟鼎的价值观。”严力告诉记者。 在LP名单中，还有两个值得注意的名字；国创元禾和国开金融。两家分别属于VC、PE的FOF，是中国顶级的母基金。这两家基金投委会重合度非常高，但是，此前没有一家投资机构能够同时获得这两家同时投资。钟鼎是唯一一家国创元禾和国开金融同时投资的创投机构，也是唯一一家国创元禾连投三期基金的创投机构。“钟鼎是我们投资的非常优秀的基金，我们希望长期跟着他们，双方能够成为长期的合作伙伴。” 国创元禾执行合伙人" 徐清说。 另外，晨光、德邦物流，湖南倍康这些钟鼎第一期基金的投资企业在这期基金中也变成了钟鼎的投资人。晨光文具董事长陈湖文是这样评价的：钟鼎的团队具有很强的创业精神、而且专业、透明、靠谱。 物流行业的投资人对钟鼎的评价更高。在德邦物流董事长崔维星看来，钟鼎是一家专业的投资公司，也是很有特色的投资公司，对物流的研究不比麦肯锡差。 “非常好的人文环境”、“懂你、爱你、帮你是钟鼎最大的特色”、“他们是为做大事而来”、“钟鼎是个大家庭，给我快乐”；这些都是老投资人眼中的钟鼎。 那么，钟鼎到底是一家怎样的机构？严力将钟鼎的历史娓娓道来。 钟鼎的前世今生 2005年底，严力和好朋友梅志明以及其他几位" 中国银行、申银万国的前同事，发起了一个天使投资俱乐部Black Spade，因为“项目看得准，赚了不少钱。”2009年，钟鼎创投成立。 第一期基金才2.5亿人民币， “我们是国创元禾投资的第一家没有基金背景的全新的投资机构。”严力说。第一期基金投资了9个项目。今年年初，晨光文具A股上市，回报在10倍以上；德邦的估值已经是投资时的6倍，汇通天下刚拿了新一轮融资，估值涨了9倍。 钟鼎创立时，恰逢国内投资行业的全民PE浪潮，好项目大家疯抢，“投资机构就像小姐一样被选。” 2012年A股市场IPO停摆，市场开始转冷，人民币基金大受影响。“我们意识到必须要找准一个行业切入进去，有舍才能有得，于是我们决定聚焦物流供应链，砍掉其他领域。”严力回忆当时的情境时说。 当时行业性的专业基金不多，钟鼎主动从泛行业投资聚焦到物流供应链，先后投资了直营零担第一品牌德邦物流、加盟制零担互联网平台" 卡行天下、货运行业信息服务商汇通天下" 等等，在物流供应链整个生态圈中逐步形成了自己的优势。 为什么选择物流供应链？“物流行业巨大，但效率低下，我们相信一定会产生巨变。这个方向属于未来。”严力说。“它可以跟电商跟很多其他行业形成链接，可以为未来扩大投资方向提供坚实的基础。” 2011年，钟鼎创投二期基金5亿人民币募集完成。一期基金的投资人在二期继续追投，占了二期基金总额的近80%，其中团队自有资金占比仍是20%。， 供应链+ 目前，物流供应链依然是钟鼎的核心领域。“我们脑海里有一张物流供应链生态圈的大图画，根据这个图画，我们战略性布局了10几家公司”，包括：零担物流中国老大德邦、中国最大的穿梭式货架品牌世仓货架、中国最大的叉车租赁和售后服务商佛朗斯、中国加盟制零担互联网平台" 卡行天下、中国领先的车货匹配平台货车帮、中国最大的物流互联网信息服务平台汇通天下、东北亚煤炭交易中心等等。从基础的运输服务、到仓储服务，到物流互联网化，到供应链金融平台，钟鼎的投资领域已经基本打通了整个产业链。 “我们研究发现，供应链领域的重大变化往往是由零售端引发的，于是我们开始思考往To C延伸的可能”，严力回顾说，“亚马逊的创始人贝索斯曾经说：亚马逊、沃尔玛和ZARA在本质上是供应链公司，他们的竞争和绝对优势就来源于此；" 刘强东在演讲中也提过京东实际上是个供应链公司；供应链变革越来越强调与消费者的直接连接。” 2014年，钟" 鼎联合中欧商学院的供应链专家赵先德教授共同提出了“供应链+”的理论框架，确立了钟鼎由供应链往电商延伸的战略方向。严力表示，钟鼎在做深物流供应链的同时正在向电商延伸：第一，强调配送服务的O2O平台；第二，需要柔性供应链的互联网品牌和注重供应链效率的垂直电商平台。
最近，钟鼎在电商方向上投资了国内领先的指甲油互联网品牌Miss Candy，垂直电商平台小鹿美美母婴特卖。在O2O领域投资了中国最大的咖啡配送服务商连咖啡、中国最大的休闲食品送上门服务商O2O爱鲜蜂、外卖送餐服务商零号线等。
做围篱笆种地的农民，不做扛枪打猎的猎人
钟鼎的玩法很有特色。严力笑称：“常规基金打法像扛着枪的猎人，跟着投资热点走，哪里有猎物就" 去哪儿，比的是出手快和枪法准（项目识别能力），打几枪换个地方。”钟鼎的打法叫“围篱笆种地“。钟鼎相信“扎好篱笆，地就是你的，然后再定点击破”。
当想要进军哪个领域，钟鼎会先围资源，从几个维度去打造一个圈子。在LP维度上，从2013年开始逐步接触引入腾讯、京东。在GP维度上，钟鼎创投吸引了一批来自GGV、" 今日资本的优秀投资人以及来自腾讯百度等互联网巨头公司的行业牛人加入了投资团队，再加上跟宝洁会、星创投等资源的绑定，形成一个强有力的资源圈，来一起探讨方向、推荐项目、判断搞定及投后帮忙。这些动作背后是钟鼎新的战略方向：“供应链+互联网”带来的巨大的投资机会。
与其他投资机构相比，钟鼎奉行的是一种圈子文化。这个圈子没有明显的内外边界，钟鼎的“内部会议”，所有LP被投企业都可以参加，透明、轻松是最大的特点。“募资也是朋友们聚在一起报数的形式，我们的风格是交朋友型的。”严力说，朋友式的坦诚透明是能够吸引如此多的优质LP的绝技。
“先建立生态圈，有步骤，不急躁，项目看得多了，对趋势的看法大概不出左右，最终还是要看人，做什么生意都是做人的生意。这个创始人能否构建一套资源体系，为他的合作伙伴，为目标客户，为行业提供价值，而且是长期提供价值。有的项目可以短期快速增长，可以短期赚钱，但是放在长远来看，没有价值，那么就不会成为我们的投资对象。”严力说。
严力对钟鼎的未来充满信心：“从物流到供应链到电商，我们６年来都在不断蜕变，不断在加强我们的篱笆。核心不变的也是钟鼎区别于其他投资机构的最大特点就是价值情怀＋江湖圈子的玩法，这让钟鼎每进入一个行业都可以上有高度，下有深度，轻松快乐而且精准地把钱砸向优秀的创业公司。”
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