2016股份行监管关注互联网金融、债券、股票联动效应顺水鱼财经

21世纪经济报道记者获悉，银监会已于3月4日下发《全国性股份制商业银行监管工作要点的通知》（银监办发[2016]46号文），就风险管控方面，除了继续关注产能过剩、" 房地产和地方债务三个领域，有多条内容和流动性管理相关。在激励考核机制方面，要求全面落实薪酬延期支付制度，避免追求短期业绩而牺牲长期发展。风控三投向：产能过剩+房地产+地方债务

在风控管控相关内容中，产能过剩行业、房地产和地方政府债务依然被列在前三关注要点。

根据通知，股份行应加强对过剩重点行业存量客户的监测调查，摸清“僵尸企业”名单及其融资情况，加强对其生产经营和现金流的的监控力度，综合研判风险走势，审慎评估抵质押手段的有效性和押品价值，摸清可能引发的信用风险敞口和资产损失。

房地产则要在去库存的同时，加强对三四线城市以及商业用房等重点市场风险，特别关注中小型房地产企业信用风险。

据21世纪经济报道记者了解，今年初各股份行已经制定了信贷投向行业政策。以某华南股份行为例，基础化工、钢铁、光伏制造、建筑施工、造纸、装备制造-船舶等多个行业被列入压缩退出范畴。

在房地产领域，特别是商业用房领域，目前经营性物业相关贷款仍是一些银行的重要投向。“不一定是开发贷，商业地产相关融资有很多是经营性物业抵押贷款，用租金来覆盖。”有股份行对公人士表示。

在地方债务方面，通知要求地方银监局督促股份行继续加强全口径政府债务管理，结合地方债务置换规划，逐笔落实还款来源，制定风险处置方案，探索运用市场化手段实现平台贷款流转，切实防范平台贷款风险。

此外，通知还要求加强非信贷融资业务风险管理，将票据融资、债券投资、非标投资等非信贷融资业务纳入统一授信和风险管理系统。关注" 互联网金融、债券、股票 流动性联动效应

21世纪经济报道记者注意到，在十四条风险管控内容中，有三条内容直接和流动性相关。

通知要求，地方监管部门要督促股份行科学测算信贷、理财、同业、投资等业务对现金流的影响，关注" 互联网金融、债券、股票 等市场风险对银行流动性的联动效应，合理规划资金来源和运用，加强限额和期限管理，合理控制期限缺口。

尤其是去年二季度以来，银行同业理财理财规模飙升，已经引起业内的一定关注。“理财零售业务有客户粘度和忠诚度，但同业客户大家纯看价格。如果遇到资金面紧张，同业资金成本上升非常快，会进一步造成流动性紧张。”有华北股份行资管人士称。

随着信用风险的上升，债券投资“踩雷”的概率也大大提高。

以某地银监局显示数据为例，截至2015年底，其辖内银行投资类资产中债券投资占比38%。而截至1月末，公募债券市场已经发生8起实质违约。

通知中与流动性相关的内容，还涉及指导股份行优化负债结构，提升流动性管理能力，具体包括继续支持开展资产证券化、信贷资产转让等业务，提高资金流转速度；继续支持创新负债产品，通过发行金融债、大额存单，邀约交易等方式，多元化拓展主动负债渠道，改善负债结构。

对于流动性冲击处置能力，根据通知，股份行应提高系统内资金调配能力，加强与国有大行、政策性银行等其他金融机构的资金业务合作。全面落实薪酬延后支付

在激励考核机制方面， 通知对于资本节约和风险控制的导向较为明显。

通知在完善战略决策方面也提到，要充分考虑经济形势、市场环境和股东回报等因素，合理确定发展战略利润目标，杜绝不切实际的加压加码。

根据通知，各地银监局应知道股份行建立以风险调整后资本回报和经济增加值为基础的绩效考核评体系，提高改革转型和风险防控等因素比重，降低业务规模和发展速度的权重，突出和细化发展战略、风险合规、资本节约、价值创造等指标。

同时，通知还指出全面落实薪酬延期支付制度，避免追求短期业绩牺牲长期发展。

而在内控和处罚方面，通知要求防止过于激进的考核机制的风险行为。特别关注银行员工参与民间金融和各类投资行为，严禁利用银行员工身份和场所从事非法金融活动。多地银监局也已经对第三方公司冒充银行发行理财产品做出风险提示。