窝窝团遭最后通牒：必须本月底前完成上市发行顺水鱼财经

条款3限定，窝窝团上市前的、基于发行价计算的市值（不计入与本次发行相关或者由本次发行带来的购股权所代表的股票 数量）不得低于2.53亿美元，即最低发行价不能少于每股美国存托股9.8美元。
上市发行" /> 已经“缄默”了大概一个月的电商平台窝窝团昨晚再次更新首次公开募股（IPO）招股书，披露了已被限定最晚上市发行日期，以及发行量下调、最高融资额攀升等信息。 此前的1月9日，窝窝团向美国证券交易委员会提交IPO招股书开启筹备上市之路，随后在1月30日的招股书增补文件中披露了600万股美国存托股（相当于1.08亿股普通股）发行量和最高6500万美元融资的信息。2月4日，窝窝团在招股书增补文件中披露发行价区间9美元至11美元，当时外界按照惯例预计窝窝团提交上市申请材料阶段已经结束，即将开始会面投资者进行“路演”，美国财经媒体更预计窝窝团于2月25日正式挂牌。 结果，窝窝团最终并未于2月25日挂牌交易，官方当时给出的回应是“2月25日挂牌是外媒的预测”，上市准备还未结束。 昨晚再次更新的招股书显示，在维持9美元至11美元发行价区间不变的情况下，窝窝团将发行量从原来的600万股美国存托股更改至3,636,363股美国存托股至600万股美国存托股，同时将招股书开头显示的“拟最高融资额”从原来的6500万美元上调至68,887,500美元。在发行价区间不变、发行量上限未变的情况下，“拟最高融资额“却发生增长着实“不寻常”。因为一般情况下，拟最高融资额=发行价区间上限x发行量上限，若以此种方法计算，就发生了最高融资额68,887,500美元 发行价区间上限11美元x发行量600万股的情况。 根据招股书文件，窝窝团在2月13日和2月20日同股东签署了两份决议，对于本轮申请上市设定了4项限定条款。只有满足全部4项限定条款，窝窝团才能开展此次公开募股。 条款1限定，窝窝团此次公开募股融资的（扣除承销商佣金等各种费用后的）净收入不得低于4000万美元。 条款2限定，窝窝团此次融资（在扣除支付给承销商的佣金等各项费用后）的净收入中的至少70%必须来自新投资者。换句话说，必须有足够新投资者愿意买窝窝团此次IPO中发行的股票 ，现有股东在此次上市发行中的认购额度不能过高。 条款3限定，窝窝团上市前的、基于发行价计算的市值（不计入与本次发行相关或者由本次发行带来的购股权所代表的股票 数量）不得低于2.53亿美元，即最低发行价不能少于每股美国存托股9.8美元。窝窝团目前设定的发行价区间为每股美国存托股9美元至11美元。 条款4限定，窝窝团此次募股必须在2015年3月31日前完成。 根据最近两次招股说明书更新数据显示，目前窝窝团支付给承销商的佣金规模有所缩水，应该与净收入要求有关。而在投资者购股方面，窝窝团在招股书中表示，目前已经有两名潜在投资者表示了最多购买200万股美国存托股的兴趣，约占窝窝团此次IPO发行量的33.3%。 值得关注的是，这窝窝团此前曾多次“放鸽子”。 2011年5月，窝窝团高调宣布首轮融资将达2亿美元，融资将来自" 高盛。事实是窝窝团共计融资5500万美元，夸大近4倍，投资方则分别是：清科资本（投资700万美元）、" 鼎晖（投资3000万美元）以及天佑（投资770余万美元）。在上市方面也同样如此，其于2011年5月举行IPO启动仪式，原定于2011年9月上市，后计划泡汤。而在2011年年底至2012年年初，依旧从国外传来消息，窝窝团已完成预路演准备工作，如果一切顺利，其将在中国农历春节开始路演，时间正好是中国放假的七天。而随后，也是依旧传来了窝窝团上市日期延期的消息。
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