结构性理财产品风险大顺水鱼财经

法制晚报讯 （记者 王磊）来自银率网的最新统计数据显示，2016年4月，累计有167家商业银行共发行5342款理财产品，环比减少7.71%。从产品收益看，人民币理财产品平均预期收益率为3.96%，较上月下降0.08个百分点。

据银率网统计，4月国有商业银行发行851款产品；股份制银行发行1106款产品；城市商业银行发行2267款产品；农村商业银行发行949款产品；外资银行发行169款产品。发行量排在前三的银行为' howImage('stock','1_601988',this,event,'1770') 中国银行(' 601988,' 股吧)、' howImage('stock','1_601939',this,event,'1770') 建设银行(' 601939,' 股吧)、' howImage('stock','1_600016',this,event,'1770') 民生银行(' 600016,' 股吧)。

此外，央行公布的4月统计数据中，多项数据出现回落。与一季度相比，货币政策更趋稳健甚至有一定的收紧。银率网分析师据此预计，二季度银行的资金面较一季度会有一定程度的收紧，市场利率或出现一定幅度的回升，银行理财收益下跌的空间逐渐收窄。

4月银行理财收益跌破4%

从产品发行量看，4月167家商业银行累计发行5342款理财产品，较上月减少7.71%。从产品收益看，人民币理财产品平均预期收益率为3.96%，较上月下降0.08个百分点。

银率网分析师认为，4月银行理财平均预期收益率跌破4%，具有两方面的影响：一方面标志着银行理财收益在经过近一年的持续下跌之后，正式进入 “3时代”；另一方面，随着收益中枢下移，高收益理财产品将逐渐淡出银行理财市场，投资者寻求高回报的投资机会变少。

对于投资者来说，在当前低收益、高风险时期，可主动降低收益预期，提高风险防范意识，重视本金安全。

外币理财收益同比微跌

数据显示，4月份外币理财产品累计发售121款，平均预期收益率1.64%，较上月下降0.16个百分点。其中美元理财产品发行量为84款，较上月减少2款，平均预期收益率为1.70%，较上月下降了0.01个百分点。

市场专家分析认为，美元年内' 加息延后和预期加息次数减少是美元理财热度下降的主要原因。去年四季度以来，在美元加息的影响下，外币理财收益出现了近半年的反弹走势，随着美元加息预期降温，美元理财收益本月出现小幅回落，外币理财阶段性反弹或结束。

90款产品收益率未达标

从发行数据看，4月共有387款人民币结构性理财产品发行，平均预期收益率5.25%，较非结构性产品高出1.29个百分点。从到期数据看，4月共有340款结构性理财产品到期，其中有90款产品未达到预期最高收益率，它们的平均实际到期收益率仅为2.1%。

银率网分析师认为，虽然结构性理财产品的预期最高收益率十分吸引人，但其投资风险较大，到期“爽约”的概率很高，是预期最高收益率和不达标率双高，并不适合大部分稳健型投资者。此外，年初以来，结构性产品不但月度不达标数量较去年有所增多，而且每月都有亏损产品出现，值得引起投资者注意。文/记者 王磊