银行理财平均收益进入3时代顺水鱼财经

银率网最新出炉的银行理财报告令投资者大跌眼镜—今年以来，银行非结构性理财产品收益率一降再降，收益指数跌破4%；而结构性理财产品首次出现大面积亏本，风险指数显著抬头。这不仅考验了市民投资者对银行理财产品的筛选和判断，也敦促着银行推陈出新的节奏。记者 崔凌琳

平均预期收益进入3时代

银率网数据显示，2016年一季度人民币与外币理财产品收益走势分化明显，人民币非结构性理财产品平均预期收益率大幅下跌 0.31%，跌至4.04%，而刚刚过去的4月，人民币理财产品平均预期收益率进一步降至3.96%低位。其中，投资期限在1个月以内产品平均预期收益率仅3.44%；1个月至3个月的平均预期收益率为3.88%；3个月至6个月平均预期收益率4.01%；6个月至12个月平均预期收益率4.10%。

“从去年下半年开始，债市、股市、汇市等资本市场的波动引发了资产端整体风险的上升，而当前低利率的环境之下，银行在市场上要寻找到既稳健、回报率又高的标的难度势必加大，在此背景之下，收益率下降实属业界预料中事。”一家国有银行产品部人士昨日在接受记者的采访时坦言。

分析人士认为，今年一季度多项' 宏观数据显示，短期内经济企稳回暖，资产荒状况在一季度得以改善，但企业基本面并未改善，对此，债券市场仍可能面临一定调整，投资者有必要更重视信用风险，尽可能避开负面评级的债券。

据预计，未来一段时期内，银行资管部门或会主动降低收益预期、降低杠杆率，银行理财产品收益很有可能面临进一步下滑。

结构性理财四成以上不达标

统计显示，2016年一季度，共有928款结构性理财产品到期，而披露到期数据的756款产品中，有309款产品未达预期最高收益率，不达标率高达40.87%。其中，挂钩黄金的产品最多，共130款，占比42.07%；其次是挂钩股票 指数、汇率、股票 的产品，分别有94款、26款和22款，占比分别为30.42%、8.41%和7.12%。

银行理财师表示，挂钩股票 、股票 指数、基金类以及黄金、汇率、' 大宗商品等产品，其投资风险主要取决于投资期内相应标的的涨跌情况。因此，结构性产品更加适合那些对市场有一定了解和判断的投资者。

据统计，去年市面上只有2款结构性理财产品出现亏本；而今年仅一季度，就有16款产品出现亏本现象，数量是去年全年的8倍之多。一位' 银行业理财产品分析师对此提醒，市民购买结构性理财产品需从防范市场、信用、流动性、汇率等几大风险入手。其中，市场风险包括利率变动的幅度及频率、通胀预期以及产品联动的标的物的价格和水平等；信用风险主要是产品发行人在产品到期金额或提前购回金额的支付义务上发生违约。

理财新品更兼顾流动性

固定收益产品尤其是中短期产品的预期利率越来越低，而收益相对可观的结构性理财又频繁收益不达标，低息时代，银行理财究竟该如何兼顾风险收益，如何让账户资金获得高性价比的增值呢？

银行业内人士认为，眼下市民投资者除了在产品结构、投资标的、投资期限上多做考量之外，不妨多了解一下各家银行的理财新品。在预期收益走低的情况下，越来越多的银行开始增加产品的流动性。

一家商业银行推出了一款理财产品，客户如有特殊情况急需资金，该行可以通过网银转让功能将产品实时如数转让，这样投资者既能享受到长期产品的稳健收益，又兼顾到了突如其来的资金需求。

在另一家国有银行，记者也发现了一款3年期理财产品，因为期限的缘故，这款产品的预期收益超过了当前绝大多数产品，但银行人士告诉记者，投资者可以存够3个月，需要用钱时也可以拿出来80%。为了让投资者享受到稳健型的长期产品的相对高收益，也有部分银行提前与投资者约定产品不同赎回时段的收益率。

目前理财业务仍是各大银行极力角逐的方向。随着市场波动导致的理财领域遭遇的尴尬现状，银行亦在尽可能权衡风险、收益，同时兼顾流动性。