多款低收益理财产品顺水鱼财经

5月份，市民张女士没能买到票面利率3.9%的三年期国债，转而询问银行工作人员哪款理财产品收益高。银行客户经理为她推荐了一款' 保险，5年期年化收益率达5.5%左右，远超同期银行理财产品。不过，张女士不敢轻易出手，“常听说到银行存钱被忽悠买保险，这靠谱吗？”

降息之后，银行理财、国债等固定收益类产品的收益率纷纷走低，银保产品凭借4.5%甚至5%以上的年化收益率，迅速蹿红为市场宠儿。曾经因为“存款变保险”的坏名声，在银行销售的银保产品一度让投资者谈虎色变。那么现在银保产品该不该买呢？

银保产品收益高受青睐“之前没有降息的时候，银行理财收益很多都在5%以上，且时间短，银保就不好卖。现在理财收益都在下滑，同期国债收益率也只有3.9%了，反而是银保的收益变得比较高，最近来询问的人非常多。”一家股份制银行的理财经理告诉记者。

在某国有银行，记者发现一款银保产品：起购金额为1万元、期限为5年，两年期满的最低预期年化收益率为4.63%，5年期满预期年化收益率高达6.1%。单从收益来讲，确实已经秒杀市面上很多理财产品。在另一家银行，一款2年期最低收益率4.2%的银保产品，也称“这个收益是固定的，只要持有到期就能享有”。

目前，银行代销的理财保险产品主要以万能险产品为主。多家保险公司官网上显示，4月份万能险结算利率普遍在4%—6%，也不乏一些结算利率在7%以上的产品。

预期收益高到底靠谱吗？

所谓银保产品，指的就是银行代销的保险理财产品，本质上就是一种保险。那么为何在银行理财产品收益整体进入“3时代”背景下，银保理财产品的预期收益率动辄能达到5%以上？

一位' 银行业内人士介绍说，银行理财产品的周期基本以90天为基准线，向下有30天、60天左右，向上有180天、270天的中长期产品，收益当然越长越高。但对银保产品而言，三年期以内的几乎都可看作短期产品，期限长的如某些寿险分红产品，则可存续若干年。

同等前提下，投资期限越长，不可控因素就越多，相应的风险越大，投资者就会在无风险利率的基础上要求有更高的风险补偿。因此，银保产品收益率略高于银行理财产品是合理的。

相比银行理财，银保产品的投资渠道更为多元化、时间也更长，因此可以参与周期较长的优质项目，或凭借母公司的保险资源持有优质资产，都能获得较高的收益，“遇到特别好的项目，收益率达到10%都没有问题”。

谨慎投资无需“谈保险色变”

不过，此前因“存款变保险”的坏名声，对于银行代销的保险理财产品市民不敢轻易出手，那银保产品到底该不该买呢？

近日，银监会发布了《关于规范商业银行代理销售业务的通知》，不仅要求银行代销的产品只能是持有金融牌照的金融机构发行的，还有“商业银行应当加强投资者适当性管理，在销售过程中明示产品的代销属性，充分揭示代销产品风险，不得采取夸大宣传、虚假宣传等方式误导客户购买产品，并应当根据有关规定实施录音、录像”。

新规针对的对象不言自明——银行代销的理财产品，包括银保产品。不过在新规下，“存款变保险”的情况或有所减少。但要稳当获取银保收益，则还需投资者加强对险企和保险产品的研究，同时提升安全意识，购买前一定得弄清暗藏的风险。' target='_blank' >沈阳晚报、沈阳网主任记者 高薇