《中国新富理财白皮书》：中国新富人群将达2亿8千万顺水鱼财经

东方网记者曹子琛5月24日报道：今天，上海交通大学上海高级金融学院和嘉信理财公司联合发布《新期待，新挑战：中国新富理财白皮书》。

这份白皮书建立在一项2015年底开展的问卷调查以及一对一采访的基础上。其中，问卷调查的对象是450位年均税后收入在12.5万至100万元之间的新富投资者，一对一采访对象则是30位业界从业者、学者和媒体代表。白皮书洞察了中国新富阶层的投资期待和行为。据预计，到2020年，中国新富群体的人数将达到2亿8千万，并贡献35%的中国消费总额。

白皮书显示，中国新富阶层投资者并不是一个同质化的群体，他们拥有丰富多样的投资动机。42%的受访者将提高生活水平作为投资目的，33%的受访者希望保障他们的退休生活，另有12%的受访者希望藉此资助子女及其后代的教育。“这些新富人群希望在现在和未来给自己和家人提供更好的生活”，上海高金学院副院长朱宁教授说，“攀升的医疗和教育成本给这个群体带来压力，而投资恰恰可以给这些方面提供支持。”以退休为例，中国大陆的中产阶级投资者希望积累超过179万美元（折合1110万人民币）以保障舒适的退休生活，然而中国现有养老金制度所能提供的保障远远低于这个预期。

尽管新富阶层抱有很多愿望，但他们的投资选择却很有限。研究表明，现金和' 房地产等有形资产很受欢迎。在房地产资产之外，现金及现金等价物占新富阶层投资者的可投资资产比例高达45%。同时，他们所持有的房地产资产要两倍于他们所持有的非房地产资产。此外，只有8%的中国新富投资者拥有海外资产。“受国内行业与政策环境的影响，中国投资者总体上尚未能实现多元化的资产配资”，朱宁教授说，“比如，中国还没有建立成熟的债券市场，这就限制了投资者的选择。”

新富阶层对于风险问题也持有不同态度。某种意义上，这些投资者很谨慎且有保护意识。例如，54%的受访者表示他们愿意投资那些回报率较低但有100%机会获得收益的资产。相反地，新富阶层在其他情况下显示出激进的投资偏好，比如在市场时机选择以及在不同产品间进行短期投机。48%的受访者表示，他们会在股票 价格下跌的时候成倍加仓，以期望股价会再度回至高点。朱宁教授表示，绝大多数中国投资者是具有风险规避意识的。然而，“政府和媒体营造了一层"刚性"氛围，从而导致很多投资者相信那些高风险的产品是"安全的"。”

白皮书还显示，中国新富阶层严重依赖从朋友、家人以及媒体渠道获得投资信息。只有32%的受访者从专业顾问处获取帮助。“信任是一个大问题”，嘉信理财国际服务及特殊业务拓展部执行副总裁丽萨-亨特说，“新富阶层值得被尊重、被理解。”在这方面，中国的金融服务机构落后于他们的国际同行。在有理财顾问的受访者中，只有23%的人认为理财顾问“关心我的财务未来和投资目标”。

丽萨-亨特同时指出：“我们已经在' 美国市场看到这种以客户为中心，提供定制化解决方案的财富管理模式的趋势。鉴于中国新富阶层不断上升的期待和中国金融市场的快步发展，我们可以预见类似的商业模式将成为未来的发展重心之一。”