神州租车拟最高筹资4.68亿美元 香港展开IPO顺水鱼财经

据路透社报道，中国最大租车公司——" 神州租车有限公司开始其香港首次公开发售（IPO）计划，拟筹高至4.68亿美元（约36.2亿港元），所得款项主要用于扩大车队和减债。

消息人士并称，这家拥有美国" 汽车租赁公司Hertz(HTZ.N)和私募股权公司" 华平为股东的企业，将发售4.26亿股新股，招股价每股7.5-8.5港元，9月11日定价，19日在联交所挂牌上市。" 神州租车的联席全球协调人是华兴资本。

据联交所网站公告显示，神州租车于昨日晚间披露了聆讯后招股书资料，这意味着这家国内最大的租车公司在香港上市的挂牌时间指日可待。

更新版招股书资料显示，截止2014年6月30日，神州租车经调整后的半年净利润为2.772亿元，去年同期-0.142亿元，调整前的利润为2.183亿元，去年同期为0.0165亿元。显示神州租车业绩依然保持强劲增长。

Q2利润和营收持续高增长

更新版招股书提交的截至2014年6月30日财务数据显示，神州租车半年实现营收18.62亿元，去年同期该数据为11.50亿元，同比增幅高达61.9%；公司2014年6个月经调整后净利达到了2.772亿元，调整前净利润为2.183亿元，如果减去Q1公司调整前净利润9813万元， 2014年Q2神州租车赚取利润超过1.2亿元，营收和利润都保持了强劲增长势头。

另据披露，截至2014年6月30日，神州租车经调整EB" ITDA(息税折旧前利润)达到了7.963亿元，而去年同期该数据为4.638亿元，也保持了持续增长。

据之前的披露，神州租车2011年、2012年、2013年调整后的EB" ITDA(息税折旧前利润)分别为2.65亿、7.28亿、10.61亿，EBITDA利润率分别为34.2%、46.7%、48.1%，EBITDA利润率逐步提高，突显了其规模经济和高效运营的成果。

公司变更英文名推动平台战略

值得关注的是更新版的神州租车招股书中，公司的英文名字已经由China Auto Rental " Inc.变更为CAR " Inc.，这一变化也显示出了公司正致力于打造中国" 汽车后市场服务平台的战略。

作为国内最大的租车公司，截至到2014年6月30日，神州租车车队规模52498台，这一数据较截至到2014年3月31日的数据55403台减少2905台，主要是公司通过二手车业务出售了到期车辆，神州租车的主要车型持有时间为30个月，其它车型的持有为36个月，到期车辆通过自有二手车体系或第三方机构出售给个人客户、二手车经销商和加盟合作伙伴。

发展二手车业务不但帮助神州租车完成了租车商业模式的闭环，也正是其打造汽车后市场服务平台的重要业务之一，除此之外，神州租车还依靠其在租车市场的绝对领导地位，借助其固有的资金、网络、品牌、技术、客户、车队及管理团队的优势，寻求在汽车共享、融资租赁、汽车" 金融、汽车维保等领域的发展机会，其作为国内汽车后市场服务平台型公司的战略日益显现。

O2O战略日渐成熟

数据显示，2014年上半年，来自网站和手机客户端的短租订单占总短租订单的比例达到了约66.4%。手机客户端订单继续保持快速增长，来自手机客户端的短租订单占总短租订单的百分比由截至2013年3月31日3个月的6.4%增至2014年3月31日止3个月的24.4%。并且这一数据进一步增至截至2014年6月30日3个月的30.1%。神州租车的手机客户端除了能完成常规的租车流程外，附带了大量的基于地理位置的服务，如寻找最近的门店、停车场、加油站，以及免费的导航功能等。

另外，截止到2014年6月30日，神州租车在全国70个主要城市拥有717个直营服务网点，并且在162个规模较小的城市发展了202个加盟服务网点，进一步完善了网络覆盖。根据罗兰贝格的数据，截止到2013年12月31日，神州租车直营服务点数量是最接近竞争对手的3倍左右。

这样，神州租车线上网络(PC+手机)结合线下服务点打造的O2O战略日渐成熟。