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倪正东:水煮VC、PE和天使投资顺水鱼财经

核心摘要:8月11日, 2014中国股权投资佛山论坛在广东佛山召开。清科集团创始人、董事长兼CEO倪正东分享了清科集团的最新研究数据以及对行业的观察:当前的投资界非常火爆,PE、VC近3/4的投资金额集中在TMT和医疗健康产业;全民天使、VC创业,创业公司的价格“疯长”。 <BR /> 8月11日, 2014中国股权投资佛山论坛在广东佛山召开。清科集团创始人、董事长兼CEO分享了清科集团的最新研究数据以及对行业的观察:当前的投资界非常火爆,PE、VC近3/4的投资金额集中在TMT和
外汇期货股票比特币交易8月11日, 2014中国股权投资佛山论坛在广东佛山召开。清科集团创始人、董事长兼CEO倪正东分享了清科集团的最新研究数据以及对行业的观察:当前的投资界非常火爆,PE、VC近3/4的投资金额集中在TMT和医疗健康产业;全民天使、VC创业,创业公司的价格“疯长”。

8月11日, 2014中国股权投资佛山论坛在广东佛山召开。清科集团创始人、董事长兼CEO" 倪正东分享了清科集团的最新研究数据以及对行业的观察:当前的投资界非常火爆,PE、VC近3/4的投资金额集中在TMT和医疗健康产业;全民天使、VC创业,创业公司的价格“疯长”。

以下为" 倪正东演讲实录:

倪正东:水煮VC、PE和天使投资

清科集团创始人、董事长兼CEO倪正东

各位佛山的领导,各位老师,来自全国各地的投资界的同行,佛山的企业家,媒体的朋友,大家上午好!

很高兴能跟大家交流,我还是希望讲一些干货,我这个人每次讲的内容都不一样,如果同行听的话,哪怕是隔三天我讲的都是不一样的。时间很宝贵,我就直入主题,我今天用20分钟的时间学学时髦,水煮VC、PE和天使投资,希望对大家有一些帮助。

TMT、医疗几乎占据投资额3/4

首先给大家解读一些数据。今年上半年VC投资53亿美元,PE投资180亿美元,PE募的钱多于VC投的钱,PE募的钱少于PE投的钱。现在这个行业美元VC比人民币VC好募钱,好投资。创业板推出之后,人民币资金曾经一度超过美元基金,但是现在美元基金至少在VC方面遥遥领先人民币基金,在PE基金很难说。

在行业方面,以前有特别时髦的行业,但是现在不管是VC还是PE,投资的领域就在移动" 互联网,包括" 互联网" 金融以及医疗健康。很多曾经被媒体喜欢的,业内吹捧的投资领域,现在的投资速度,关注度都下降了很多。现在TMT和医疗估计占了四分之三左右。

再从地域来说,不管是VC,还是PE,北京的投资量都超过广东、江苏、浙江等等这些沿海城市的总和,北京遥遥领先,一马当先。无论是做VC还是做PE,如果在北京没有办公室绝对不是一流的基金

创业公司9个月估值涨百倍

像(原团美网)/" 聚美优品一家公司,让天使资金赚了1000倍,我觉得这个行业不以我们的意志为转移,它有很多新情况值得我们去思考。

这是一个简单的数据。今年以来这个行业也有一个现象,叫做VC创业,一会儿这几个小伙出来搞了一个基金,募资2亿美元;一会儿80后的小伙出来搞了一个基金出来,最近这种情况尤其多。“你们为什么出来创业,在某些大的机构不是挺好的吗?他们钱多,势众,有品牌,为什么出来创业?”他说,“我现在年纪不大,为什么不能出来创业?”所以最近换工作的,VC创业的也特别多。咱们VC说实话,VC本身也是创业者,这是一个值得大家关注的。

第二个感受特别深的是,在我们今年的统计里面,VC的投资总量翻了一倍多,上半年跟去年相比,但是这个投资的个数下降了,为什么?因为很多的A轮的项目被天使抢走了,所以这个行业流行的是天使用的是A轮的价格,A轮的投资人用的是B轮的价格,B轮的投资者用的C轮的价格,D的投资者用的是IPO的价格,所以今年看到我们自己投的公司,我们几年前也没有那么看好的公司,今年的融资都是5000万美元以上。

最近这一周我们曾经投资的一些公司融了2亿美元,而且是没有任何水分。不像有的一宣布数百万美元,数千万美元,那个水份是挺多的。创业公司的价格在6个月涨18倍,9个月涨50倍、100倍的也很多。我一个哥们投了10万块钱,占了一个游戏20%的股份,一个VC进去了2千万占了15%的股份,非常快。确实这些公司的价值在不断增长。当年,京东08年要融资5000万美元,很多VC老大都觉得贵了,现在市值300亿美元

现在人民币基金也在拼命做VC、" 天使投资人,以前叫全民PE,现在是全民天使投资。

另外在投资市场上VC投资很激烈。" 红杉非常凶猛," IDG也非常凶猛,包括经纬创投火力非常猛,所以咱们这个市场,2013年的时候还在谈冬天好冷清,在2014年在VC,在TMT里面,在医疗健康里面的竞争非常火热。

我们有的项目中午吃饭的时候谈好的价格,到了晚餐的时候就被别人抢走了,非常快。我讲的每一句话后面都有一个故事,绝对有一个故事。

第三点我想讲的是,证监会也经常到我们行业来调研,他每次说你们到底有什么困难需要我们解决的,我们一定努力帮你解决。其实我们VC、PE、天使投资都是非常市场化的事情,募资自己去募资。但是IPO这个市场,我们每次见媒体,见官员我都说IPO已经成为了我们整个VC、PE行业,特别是人民币基金最大的障碍。为什么呢?

上个星期我们深圳有一家公司叫乐逗,成立4年时间不到,已经在美国上市,市值7.5亿美元。今年我们这么多人创业,90后创业、投资这么热,但是IPO已经变成我们这个行业最大的瓶颈。你像我们清科,我们美元的项目投资退出都非常快,但是人民币的项目在等啊,所以希望我们这个行业引起证监会领导的重视。

第四点,我们这个行业也有一些新的变化,一级市场二级市场的互动特别多,也有VC、PE参加竞争,有的VC、PE建立市场管理平台,我觉得这个很正常。当然这里面也有一部分是挂着VC的羊头,卖着二级市场的狗肉。

未来20年是中国赶超美国的20年

时间也差不多了,咱们再谈点大事。我们VC、PE行业不得不关心政策,其实我们这个行业里面也有高手,美国有一本" 杂志叫外交政策,有一次我看到有一篇文章是我们VC写的,他投了" 优酷,他说我们不得不关心政策的趋势

我们在十八大之前,我们这个行业有各种各样的担心,十八大之后也是很担心,到今年之后我发现这个事越来越明朗了,感觉好像是对我们这个市场经济主导的投资变得有利了。我自己平时也喜欢看政治、历史的书,美国现在其实挺强大,但是美国现在在哪儿说了都不算,到利比亚说了不算,到乌克兰说了也不算,到俄罗斯说了更不算,美国面临前所未有的竞争力的挑战。

所以我想说,不管是外交内政,都对中国非常的有利,特别是对我们的创业者,企业家来说都是非常好的。

所以我想我们未来的十年、十五年,二十年,是怎么样的?从政治上、经济上是中国赶超美国的十年,二十年,所以对我们投资人来说是非常兴奋的。

最后我想说一句话,在我们这个行业久了,就会经常后悔,后悔没有投京东,后悔没有投" 陌陌,后悔没有投谁谁谁,可惜这个市场没有后悔的药,我们这个行业的从业人只能向前看,我想前面还有更多伟大的公司等着我们。


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