年末理财“冲刺季”来临收益小幅攀升可理性投资顺水鱼财经

今年银行理财市场低迷，除去几个节假日呈现的短期小' target='_blank' >高峰外，预期收益率整体呈现持续下跌趋势。不过，随着年终临近，在资金面紧张等因素的影响下，理财市场的年末效应正在逐渐显现。

《金融投资报》记者了解到，时至年末，多家银行理财产品预期收益率小幅攀升，此外，' 互联网货币基金的收益也在“悄然”上涨。业内人士指出，理财产品的年末效应目前仍会出现，建议投资人可抓住“时间窗口”，及时购买较高收益的理财产品以锁定高收益。

货币基金略有上涨

曾经风光无限的余额宝，在收益持续下降之后关注度少了很多。不过，《金融投资报》记者注意到，从10月中旬开始，其收益“悄悄地”上涨了。12月，余额宝公布的七日年化收益率超过2.5%，跟今年下半年首次站上2.5%收益时的11月26日算起来，已经连续多日上涨。

总体来看，余额宝的收益曲线，大致呈现一个“V”的走势——2016年至今，余额宝的收益顶峰是1月19日，七日年化收益率为2.724%。随后基本上一路下挫，低谷出现在9月12日，七日年化收益率为2.295，破了2.35%。然而，从10月中旬开始，余额宝一路上涨，在11月26日重新站上2.5%大关，之后连涨9天。

在市场人士看来，互联网货币基金收益走高，跟当下的资金流动性不无关联。目前' target='_blank' >上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）指数连续几天都在涨，也意味着年末效应的显现。有理财师表示，对于投资者而言，年底可略微期待以余额宝为代表的“互联网宝宝们”一波行情，但明年收益如何，还得看整体资金的流动性。

银行理财年末翘尾

相关监测数据显示，虽然今年银行理财产品收益一直在下跌，但是4月份以来这种跌势已经放缓了很多，尤其是9月份以来收益更是止跌企稳。值得关注的是，与2015年频繁降息、降准相比，今年央行动作少了很多，除了3月1日降准一次之外便没有动静。业内人士认为，未来一段时间，市场利率不会再像前两年那样大幅下跌，这对于理财市场来说无疑是件好事。

与此同时，12月向来是一个特殊的时间节点。伴随着月末、季末、年末这一时点的到来，资金面紧张的现象再次出现。往年从12月开始，受传统年底揽储大战影响，各家银行为冲规模往往会提高理财产品的收益。而数据显示，近期银行间资金利率接连多日上升，11月7天shibor 利率连续16个交易日上涨，创下15个月新高。可见市场利率已经出现收紧的趋势。

统计显示，11月末以来，银行理财产品的预期收益率水平节节攀升。11月28日—12月4日这一周，商业银行发行的1151款理财产品的平均预期收益率为3.84%，环比前一周上涨0.03个百分点。而在本周，截至12月7日，商业银行共计发行368款理财产品，其平均预期收益率为3.90%。银行理财产品的平均预期收益率水平正在向4%这一关口迈进。

短期理财收益微涨

《金融投资报》记者在某股份制银行网点看到，该行发行的36天期限产品预期收益达到了4.2%左右，42天期限的产品收益率最高达到4.3%，甚至比95天期限的收益更高。据该行人士透露，目前短期理财收益微涨，主要是因为相关资金可以留在银行“跨年”，因此各家银行都在对此进行争取。“无论如何，银行年底也会缺钱，并且会有年终考核，于是很多银行都会选择在年底发售高收益理财产品来达到‘揽储’的目的。即使这两年资金面相对宽松，年末翘尾效应不明显，理财产品收益跌势也会放缓甚至暂时企稳。”有关银行人士表示。

上述理财师预计，明年理财产品收益率还有走低的可能，因此抓住年末收益翘尾或企稳的阶段购买银行理财产品，对投资者来说十分划算。此外，虽然银行理财产品的平均收益率只有3.6%-3.7%，但实际上买到收益率在4%以上的理财产品并不难。目前很多城商行的非保本浮动收益类理财产品的收益率仍然在4%以上，且安全级别较高，除了个别结构性理财产品，绝大多数情况下都能达到预期收益率。不过，该人士也提醒，投资者在年末购买银行理财产品一定要注意流动性风险。