市场利率回升 理财收益率年末翘尾顺水鱼财经

□陈洋

每到年底，流动性都会偏紧，促使市场利率走高，各类理财产品收益率会出现“年末翘尾”效应。最近一个月很多货币基金收益出现回升情况，银行间资金利率接连多日上升。银行年底也会缺钱，并且会有年终考核，于是很多银行会在年底发售高收益理财产品以达到“揽储”目的。即使这两年资金面相对宽松，年末翘尾效应不明显，理财产品收益跌势也会放缓甚至暂时企稳。目前，很多城商行的非保本浮动收益类理财产品的收益率多在4%以上，且安全级别较高，除个别结构性理财产品，绝大多数情况下都能达到预期收益率。

曾经风光无限的余额宝，在收益持续下降之后关注度下降明显。从10月中旬开始，余额宝的收益悄悄上涨。' 互联网货基收益走高，就跟当下的流动性有关。收益与流动性相关的不只货币基金，还有中老年投资者喜欢的银行理财产品。和往年一样，进入12月以来，短期银行理财收益率上涨较快。像最近两天的年化预期收益率报价，36天期限的产品也达到了4.2%左右，42天期限的产品年化收益率最高达到4.3%，甚至比95天期限的收益率更高。这是因为资金是要在银行那里“跨年”，各家银行都在争取资金。

余额宝的出现对商业银行的传统业务形成较大冲击，但银行理财业务凭借其成熟的业务模式，在明确了市场需求后，极快作出响应，推出了高流动性且较高收益率的开放式预期收益型产品，迅速稳住了阵脚，并扩大了这块市场的占有率。业内人士指出，目前封闭式预期收益型产品在投资起点、投资币种、产品对象、产品投向等多个方面都表现得更为优秀，但考虑到开放式理财产品起步较晚，从长远来看，两类产品在零售端的丰富性会逐步趋同。对于中小银行而言，大力推行开放式预期收益型理财产品，既能吸引对流动性要求更高的客户，也能缓解资产端收益持续向下带来的窘境，还能逐步将产品转向净值型，从而摆脱刚性兑付的困境。

据金融界金融产品研究中心统计，本周银行理财产品周均预期年化收益率大幅升高至3.87%，较上周提高0.06%。7天以内的理财产品共有29款，周均预期年化收益率达到3.19%，环比上周提高0.01%；8天至14天期限的理财产品共有22款，周均预期年化收益率达3.26%，环比提高0.41%；15天至1个月期限的理财产品发行10款，周均预期年化收益率达3.73%，环比提高0.02%；1个月至3个月期限的理财产品是发行主力，共有675款，周均预期年化收益率达3.83%，环比提高0.08%；3个月至6个月期限的理财产品共发行508款，周均预期年化收益率达3.93%，环比提高0.1%；6个月及以上期限的理财产品共发行459款，其中6个月至12个月期限的理财产品共有291款，周均预期年化收益率达3.89%，环比降低0.01%，12个月及以上期限的理财产品共有168款，周均预期年化收益率达3.92%，环比提高0.03%。

从发行银行类型来看，各期限预期年化收益率最高的理财产品多来自股份制银行与城商行。从收益类型来看，高预期年化收益类型多属于非保本浮动型。从具体各期限预期年化收益率最高产品来看，厦门银行发行的一款非保本浮动收益型产品以3.6%的预期收益率夺得了8天至14天期限第一的位置。