阿里IPO六家承销商 瑞信获利最大顺水鱼财经

导语：阿里的IPO对很多人来说都是一场资本盛宴。作为承销商之一的" 瑞士信贷不仅能获得不菲的佣金，还能从其所购可转换债券获利。

北京时间6月9日消息，据《" 金融时报》报道，若" 阿里巴巴集团今年晚些时候成功赴美IPO，将为" 瑞士信贷(Credit Suisse)带来滚滚财源，因为除作为承销商获得数额不菲佣金外，瑞信还在2012年购买了阿里集团价值5000万美元的可转换债券，随着阿里估值不断增长，预计这笔可转换债券资产获利数额将超过其所获佣金。

报道称，今年阿里集团赴美IPO，将有瑞信、摩根斯坦利、" 摩根大通、德意志" 银行、" 高盛和花旗集团等6家投行作为共同承销商，假设阿里通过IPO筹集200亿美元，六家承销商将分享4亿美元佣金，每家投行所获佣金数额约为6600万美元。

但在6家承销商中，瑞信将是阿里IPO最大受益者，因为除佣金外，瑞信持有阿里集团大量可转换债券。假设阿里今年下半年IPO市值规模能够达到1210亿美元，瑞信可从所持有的可转换债券中获利6800万美元，将超过其作为IPO承销商所获佣金数额。

2012年，当瑞信帮助阿里从" 淡马锡和新加坡政府等大型投资公司筹集资金时，瑞信进行了这一投资。当时融资对阿里的估值为450亿美元。阿里上月递交的IPO招股书第243页对此予以披露，同时强调了瑞信与阿里早期建立的关系。

报道称，瑞信从阿里IPO获取的潜在利润，突出了阿里集团估值呈现难以置信的增长，这也难怪，作为中国的亚马逊、eBay，目前这家电商平台再次拓展到了足球领域。

据阿里IPO招股书显示，阿里自身对公司的估值在969亿美元到1210亿美元之间。阿里最大的投资方为日本" 软银，持股比例为35%，其次为" 雅虎，持股比例为22%。

作为阿里IPO承销商之一，瑞信与阿里的关系更为亲密。2011年上半年，瑞信从" 摩根大通聘请了科技分析师伊姆兰·卡恩(Imran Khan)，负责全球" 互联网投资业务。

卡恩担任科技分析师期间，对" 雅虎公司展开的分析调研活动中，其曾来到" 阿里巴巴位于杭州的总部，并与包括执行副董事长蔡崇信在内的阿里巴巴管理团队，建立了友好关系。知情人士透露，正是由于蔡崇信的推荐，卡恩才加入瑞信，并从一名多年从事科技行业分析的分析师，华丽转身为一名投资" 银行家。

卡恩加盟瑞信之际，正值该投行寻求与中国" 互联网公司展开合作之际。此前，瑞信曾错失了与竞争对手大摩、" 高盛和摩根大通等参与硅谷热门公司如Facebook，linkedIn和Pandora的IPO承销业务。

研究机构Dealogic提供的数据显示，在亚洲投行业务领军人物姆兰·卡恩和拉姆·马尔霍特拉(Vikram Malhotra)的带领下，瑞信今年以来已参与了5家中国互联网企业的IPO事宜，为众投行之最。

瑞信对该报道拒绝置评。