李一戈：管住自己，持有现金顺水鱼财经

导读：太多的焦虑，都源于资产财富不断增长的渴望。你将会发现，放下投资买房的执念，投入快乐消费之旅，心态很快变得轻松从容。不过，这话只是对一部分人说的。

来源丨21世纪经济报道jbd21）

作者丨' target='_blank' >李一戈
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据新华社报道，个人所得税法修正案草案6月19日提请十三届全国人大常委会第三次会议审议，个税起征点由每月3500元提高至每月5000元，首次增加子女教育支出、继续教育支出、大病医疗支出、住房贷款利息和住房租金等专项附加扣除。

然后，有朋友跟我说：这是不是表示国家鼓励买房？我回答：你想多了。

住房贷款利息和住房租金列入个税专项附加扣除，是支持居民基本居住需求。尤其是，将住房租金列入，与中央强调的租购并举、房住不炒的精神是一致的。将此解读为鼓励买房，显然是外延无限扩大的想法。何况，专项附加扣除部分的额度应该是有限度的，你总不能理解为，贷款买了高档住房，房贷月利息超过1万，也给你全扣除了。

这位朋友接着问，房贷已经还完，国家有这房贷利息的“红包”，是不是可以再投资买一套？回答是：真不建议这么做。就如同，有些朋友本来只想生一个孩子，现在个税增加子女教育支出专项扣除，并不意味着你会被红包诱惑着再生一个。

我相信朋友们都很理性，不会因此就真的去投资买房、多生孩子。我只不过是以此为引子，讨论目前态势下投资买房的风险与收益问题。

两三年前，有地产商在我老家所在的城市开发了一个楼盘，位置很好，在老城核心区，也很便宜，单价6000多块。也有朋友动员我买，给老人住也是好的。我没买。现在，该楼盘房价已超过1万，朋友笑问：你后悔不？

老实说，不后悔。我知道，老人是绝对不会去住的，他离不开自己熟悉的圈子，何况我也不放心。从投资的角度看，涨幅接近一倍，账面收益不赖。但问题是，你能卖得出去么？大量的二手房挂牌，成交很少。除非以远低于市价转手。

这种情况，在三四线城市较为普遍。2016年下半年的商品房去库存政策，在中小城市收到了很好的效果。房价也涨了不少。问了几位老家在三四线城市或者了解三四线城市的朋友，房价从五六千涨到了七八千，稍微热乎点的地方，已经过万了。

但同样，二手房市场有价无市。人们常说，落袋为安。如果是投资，房子卖出去了，才算是收益到手，否则就还是纸面财富。或许你会说，不管怎样，自己的资产财富嗖嗖嗖增长，哪怕是纸面上的，看着也欢喜。这心态倒不错。

如你所知，部分前些年已经买房的中产收入阶层，只要工作稳定，到现在手里也还是有些积蓄。尤其是一二线城市的朋友，看到不限购的三四线城市，房价即使已经涨到七八千，跟自己所在城市一比较，还是便宜。于是，心里痒痒的，总是按捺不住想要投资。

其实，几乎就在朋友动员我在老家买房差不多时间，也有其他朋友问，在环京买房合不合适。熟悉我的朋友都知道，我必问是自住还是投资。比如，你在琢州买房是自住，在北京工作，每天高铁往还，时间和交通成本是多少，得算清楚。

如果是投资，我就不说话了。我承认，在投资买房方面，很保守。但是，假如你在琢州买的房，房价已经翻番，账面收益不菲，你得在2017年3月该市限购之前成功卖出，才算是落入钱袋。否则，这两年估计你又诚惶诚恐的，不知道这限购何时退出，自己的资产得以重新流动；你更担心，房价会不会跌破成本价——这倒暂时不必担心。

前面说了，两年过去，三四线城市的商品房库存消化得差不多了，这很大程度有赖于一二线热点城市溢出的投资需求，因为本地需求实在有限，麦子割完一茬得等好几年。在此基础上，到2018年年中，你还想追加投资，风险已陡然增加。

投资收益取决于两点：

第一，在你之后，有新的投资需求进来，从而将你的资产价格抬升到新的高度；

第二，届时该地仍不会限购，你能成功套现。

如果没有这两点支撑，你就面临另外两项风险：房价滞涨，你的投资存在沉默成本；假如某一天物业持有环节征税，则会继续增加你的自有成本。

放下投资买房的执念吧。并且，在其他资产价格市场亦不甚明朗的情况下，管住冲动，持有现金。当然，持有现金也不是说把钱取出来藏在床垫里。

我个人对美好生活的理解，一个重要内容就是愉快地消费。当然，这也有前提，比如，有孩子的，你得存够基本的教育费；年纪稍大的，还得考虑自己的养老金。没有这些后顾之忧，就可以放心消费了——多一句嘴，健康地消费。

消费也可以是住房消费。比如，经济实力强大的朋友，可在河北山东买个房子避暑，在北海或版纳买个房子过冬，海南不成，限购了。强调一句，区别于住房投资，这里说的是严格意义上的消费，也别说是投资自住两相宜。

太多的焦虑，都源于资产财富不断增长的渴望。你将会发现，放下投资买房的执念，投入快乐消费之旅，心态很快变得轻松从容。不过，这话只是对一部分人说的。

(编辑 欧阳觅剑)

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