KKR成亚洲PE赢家投资28家公司 打败凯雷和TPG顺水鱼财经

据彭博社近日报道，" KKR因其首只亚洲基金的强劲表现及新一轮亚洲基金的优异募资成果，打败其最大竞争对手" 凯雷和TPG，成为亚洲私募股权行业的" 大赢家。

据公开资料显示，" KKR的首期亚洲基金（2007年）共募集到40亿美元的资金，创造了净内部收益率高达14%的丰厚回报。据悉，KKR自去年开始募集第二只亚洲基金，其目标为60亿美元，预期在今年6月完成。这在亚洲同等规模的基金里面创造了最快的募资速度，与之相比，" 凯雷和TPG在吸纳新资金方面的动作则稍显缓慢。

“募资的大获成功显示了投资者对于KKR团队及其在亚洲的投资策略和投资业绩的认可，” FLAG Squadron Asia Capital/" Ltd.香港的一名资深顾问Alice Chow向记者表示。

据悉，凯雷于2006年和2008年募集的亚洲基金的回报率分别为8%和负的2%。另据不愿透露姓名的知情人士表示，TPG于2008年募集的总额达38亿美元的亚洲五期基金继三季度跌破成本价后，到年底已投资金回报率才升至1.1倍，而KKR于2007募集的基金年底的回报率高达1.8倍。

日益挑剔的投资者

随着投资者们纷纷把更多的资金投向亚洲，他们在选择PE机构时也越发精挑细选。因此拥有成功的投资业绩对于PE机构来说至关重要。根据瑞士一家" 金融机构Zug的研究报告，去年亚太区占全球的私募股权融资份额比十年前翻了将近一番，达到了15%的比例，总额高达439亿美元。

“我们可以观察一下这么多钱都流向了哪里，哪些基金在全球范围内募集到的资金更多。如果这是全球投资者用来评估各大基金实力的标准，毫无疑问KKR处于冠军位置。”" HarbourVest Partners (Asia) Capital/" Ltd.驻香港的一位董事总经理Sebastiaan van den Berg如是表示。

KKR在亚洲投资了28家公司，分布在日本、印度和澳大利亚等国家。在2009年全球经济危机后资产价格开始下跌的时候，KKR有将近一半的交易瞄准了中国市场。

姗姗来迟者

KKR于2005年进驻亚洲，比TPG、凯雷和" CVC都要晚。与KKR一样较晚进入亚洲市场的国际PE机构还包括" 贝恩资本（2007年开始筹集第一只亚洲基金）、" 黑石（2005年开办亚洲第一家办事处）。据悉，" 黑石目前尚未筹集专门的亚洲基金，但正在亚洲筹集一只资金额高达40亿美元的地产基金。

像一场马拉松比赛

Adams Street Partners的一个新加坡合伙人Piau-Voon Wang向记者表示：“将PE行业的老手和新成员进行比较有时就像在一场马拉松赛中将中年人和青年人进行比较，KKR募资更胜一筹也不代表TPG和凯雷满盘皆输。”

TPG、凯雷和" CVC亚洲的发言人拒绝对募资额或投资回报作出评论。

全球各大PE机构都在积蓄力量募集新一轮的地区性基金，因为上一轮2005-2008年所募基金已经接近投资周期的尾声。TPG在去年开始的亚洲基金募集中募得了13亿美元，待今年年中结束时该数字有望达20亿美元，只有预期目标的一半。

本文为投资界原创，原文：https://pe.pedaily.cn/201305/20130515348528.shtml