专题：全国私募股权投资税惠政策巡礼顺水鱼财经

东北地区包括辽宁、吉林、黑龙江三个省份。东北三省是我国最早建立的工业基地之一，也是我国粮食生产的重要基地。近年来，随着国家"振兴东北老工业基地"计划的提出，东北三省在产业升级、经济发展及社会改革方面稳步前进，2011年东北地区的国内生产总值占全国国内生产总值 的9.56%。
东北地区的股权投资企业虽然不如华东、华南地区起步早，但是凭借着良好的地理区位和深厚的工业基础，东北地区成为私募股权行业不可忽视的地区之一。为了更好地开展股权投资活动，推动东北地区经济的发展，东北三省政府相继出台了股权投资相关政策，进一步完善监管，也为注册在东北各省的股权投资企业带去了一些优惠。
根据现有政策，东北地区对于私募股权投资基金的设立条件都有不同程度的要求。其中，辽宁和黑龙江都要求股权投资基金的注册资本不得低于1亿元人民币，其中辽宁省对单个自然人的出资额已有要求，规定不得低于1000万元人民币。吉林地区对股权投资基金的注册资本量的要求相对较低，3000万元人民币即可注册。但是吉林和黑龙江都对股权投资基金的首期认缴额有规定，在吉林注册的股权投资基金首期认缴额不得低于1500万元人民币，在黑龙江则不得低于1亿元人民币。
根据现有政策，东北地区对于私募股权投资基金的设立条件都有不同程度的要求。其中，辽宁和黑龙江都要求股权投资基金的注册资本不得低于1亿元人民币，其中辽宁省对单个自然人的出资额已有要求，规定不得低于1000万元人民币。吉林地区对股权投资基金的注册资本量的要求相对较低，3000万元人民币即可注册。但是吉林和黑龙江都对股权投资基金的首期认缴额有规定，在吉林注册的股权投资基金首期认缴额不得低于1500万元人民币，在黑龙江则不得低于1亿元人民币。
关于税惠政策，东北三省各有不同。从税收方面来看，根据辽宁省政府出台的相关规定，有限合伙制设立的私募股权投资企业按照"先分后税"的方式缴纳所得税。其中，自然人管理机构按照"个体工商户的生产经营所得"应税项目按照5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税；自然人LP按照 "利息、股息、红利所得"应税项目，适用20%税率计算征收个人所得税。
根据《吉林省股权投资基金管理暂行办法》，吉林省针对基金管理机构的营业税则是自缴纳第一笔之日起，三年内由纳税所在地财政部门全额补助营业税地方分享部分，三年后减半补助；投资吉林省内项目，由财政部门按项目退出或获得收益形成所得税地方分享部分的80%予以补助；基金的管理机构连续3年（含）以上聘用的高管，其在吉林内首次购买商品房、汽车或参加专业培训的，由所在地政府按其缴纳个人所得税地方分享部分予以奖励，累计最高限额不超过购买房、车及参加培训实际支付金额，奖励期限不超过5年；管理机构因收回、转让或清算处置股权投资而发生的权益性投资损失，可以按税法规定在税前扣除。
根据现有资料，黑龙江省针对股权投资企业出台的相关政策仅对黑龙江省内股权投资企业的注册进行了要求，并无具体税惠方面的政策。但是，根据黑龙江政府网站相关信息 显示，黑龙江省将对新注册的金融/">金融类企业总部、地区总部，在行政审批和注册登记过程中免收行政事业性收费。对金融/">金融类企业总部或地区总部聘任的境外、省外高级管理人员按规定缴纳的个人所得税，总部所在地政府可按其缴纳的个人所得税地方分享部分的50%给予等额补助，补助期限不超过5年。
辽宁省对辖区内新注册的私募股权类企业无相关补贴。吉林省对新注册的私募股权类企业在办公用房方面有相应的补贴，其中，企业自建自用办公用房可按每平米1000元人民币补贴，最高补贴300万元人民币；租赁自用办公用房，前三年由所在地政府分别按每年租金50%、30%、10%予以补贴，最高补贴100万元人民币。黑龙江省的政府补贴涉及辖区内所有的金融类企业，对租赁自用办公用房的，在3年内按不低于年租金的5%给予补助；对购买或自建自用办公用房的，按不低于购(建)房价款3%给予一次性补助。在注册补贴方面，黑龙江省对新注册的金融服务/">金融服务类企业总部、地区总部，经地方政府对其资格进行审查确认，并与其签订连续经营5年以上协议的，总部所在地政府可根据注册资本额度以货币资金和政策优惠的方式给予一次性补助，省财政按照实际补助额的50%对地方政府给予资助，证券/">证券公司和其他非银行/">银行类金融企业总部、地区总部，一次性补助1000万元。
辽宁六市临海，紧邻京津地区，陆路、水路交通便利，对外联系较多，辖区内农业、工业以及服务业等优势突出，势必吸引众多投资机构前来寻找机会，加之部分税惠政策的出台，使得辽宁成为东北地区私募股权投资最为活跃的地区。根据清科数据库统计，截止至2012年6月30日，从注册情况来看，辽宁省辖区内的私募股权投资企业最多。
从税惠政策来看，吉林省在税收和补贴方面给予股权投资企业相对较大的优惠。根据清科数据库统计，吉林省目前的私募股权投资企业注册数量较其它两省略少，但是随着这一揽子税惠政策的推出，加之吉林省在汽车制造业、石化工业和农业加工领域方面的优势，吉林省的私募股权投资企业或将在未来几年中，有较快的发展。
黑龙江省方面，根据现有资料针对私募股权投资企业的政策并不多，但是凭借着中俄交界的良好地理区位以及农业、能源矿产挖掘业等传统优势项目，对私募股权投资企业有着一定的吸引力。
大连地处辽东半岛，是东北地区经济最发达的城市之一，享有省级经济管理权限。大连作为海滨城市，航运、海洋资源等相关产业一直是其传统优势产业；近年来，新能源、新农业以及旅游业也有着较快的发展；作为中国北方地区的金融中心，开放的地域、多元的产业以及良好地政策环境，使其成为私募股权投资企业的沃土。
大连市针对私募股权投资企业的设立要求
大连市要求私募股权投资基金的注册资本需达到1亿元人民币，首期认缴额要达到5000万元人民币。但是对于基金管理企业并无强制性要求。
大连市针对私募股权投资企业的税收优惠政策说明
大连市针对私募股权投资的税收优惠政策较多，优惠幅度也相对较大。除常规优惠政策"先分后税"、"两免三减半"等以外，有关规定还指出，凡是在大连市登记注册的产业投资基金，实缴金额在5亿元人民币以上的，自开业年度起5年内，全额补贴营业税;自其获利年度起5年内，全额补贴企业所得税。对以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税，股权转让不征收营业税，这在一定程度上降低了投资成本，保障了投资者的部分利益。股权投资机构高级管理人员，第一年至第三年缴纳的个人工资收入所得税地方留成部分按年度给予全额补贴，第四年至第五年按年度给予地方留成部分的50%补贴。同时，符合《大连市引进人才若干规定》条件的，可享受安家补贴、配偶就业、子女教育等方面的相关政策，这一举措在一定程度上避免了大连市私募股权行业专业人才的流失。
凡是在大连注册的公司制股权投资企业，注册资本5亿元，补贴500万；注册资本15亿元，补贴1000万；注册资本30亿元，补贴3000万。而合伙制股权投资企业，募集10亿元，补贴500万；募集30亿元，补贴1000万；募集50亿元，补贴1500万。对于新注册股权投资管理企业，大连市政府给予50万的注册补贴。此外，颇具吸引力的是对注册在大连的总规模在1亿元以上，并在大连的投资总额不低于其总规模60%的股权投资企业，大连市股权投资引导基金原则上按不超过其总规模10%的比例予以引导性投资扶持。同时，注册在大连的股权投资企业可以免费分享大连市上市后备企业数据库信息，及时了解行业讯息。
在办公用房补贴方面，大连市政府针对股权投资机构投资建设自用办公、营业楼的情况，按其缴纳地价扣除动迁成本后的50%给予补贴。.购买自用办公、营业用房的，按每平方米1000元的标准给予一次性资金补贴，最高补贴金额不超过500万元。租赁自用办公用房3年以上的，按每平方米500元一次性予以补贴，最高补贴金额不超过100万元。