4月VC/PE市场热度不减 涉4笔过亿美元级大额投资顺水鱼财经

根据清科研究中心统计，2011年4月中外创业投资暨私募股权投资机构新募集基金数共计12支，新增可投资于中国大陆的资金额为32.20亿美元，其中5支美元基金，规模26.5亿美元，另外7支为人民币基金。4月份，中外创业投资暨私募股权投资机构新设立的基金数共计12支，计划募集资金64.85亿美元，平均每支基金目标规模5.40亿美元。另外，4月份中外创业投资暨私募股权投资机构消息称拟设立的基金数共计4支，计划募集资金30.31亿美元。

根据机构新募集基金数共计12支，新增可投资于中国大陆的资金额为32.20亿美元，其中5支美元基金，规模26.5亿美元，另外7支为人民币基金。4月份，中外创业投资暨私募股权投资机构新设立的基金数共计12支，计划募集资金64.85亿美元，平均每支基金目标规模5.40亿美元。另外，4月份中外创业投资暨私募股权投资机构消息称拟设立的基金数共计4支，计划募集资金30.31亿美元。

4月份共发生60起美元

根据" 清科研究中心统计，2011年4月中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例60起，其中披露金额的47起投资案例涉及金额32.46亿美元，平均每起案例涉资6906万美元。从行业方面来看，4月份投资案例主要分布在" 互联网、" IT、" 清洁技术和生物技术/" 医药健康等17个一级行业。从案例的个数上看，VC/PE机构投资者应高度关注" 互联网行业， 15起投资案例，占投资案例总数的25.0%；" IT行业排在第二位，有8起投资案例发生，占比13.3%；排在第三位的是" 清洁技术行业，发生7起投资案例，占比11.7%；" 生物技术/医疗健康行业排在第四位，有5起投资案例发生，占比8.3%。

从披露的投资金额来看，" 生物技术/医疗健康行业排名第一，披露金额的5起投资案例涉资约24.21亿美元，占74.4%，是4月份当之无愧的黑马；位居第二的是一向受VC/PE投资者追捧的" 互联网行业，14起披露金额的投资案例涉资约3.82亿美元，占比11.7%，" 清洁技术行业排在第三位，披露金额的6起投资案例涉资约1.72亿美元，占比5.3%。

从平均投资金额来看，" 生物技术/医疗健康行业以5起投资案例遥遥领先，平均金额4.84亿美元；位居第二位的是电子及" 光电设备行业，平均每笔投资案例涉资5150万美元；食品 饮料行业排在第三位，平均每笔投资案例涉资3058万美元；" 化工原料及加工行业紧随其后，1起披露金额的投资案例涉资3000万美元。

4月份涉及4笔过亿美元级大额投资。4月4日，美国辉瑞制药公司与美国私募股权投资公司" KKR宣布，双方已经达成协议，" KKR将支付24亿美元的现金收购辉瑞制药旗下Capsugel业务，苏州胶囊有限公司是美国辉瑞公司旗下胶囊部（Capsugel）在中国的合资企业。 4月11日，团购网站" 拉手网宣布完成C轮融资1.11亿美元，是由" 麦顿投资、历峰集团旗下的Reinet Fund SCA FIS和" Remgro Limited 、" 金沙江创投三期基金及其它两家基金投资。4月19日，以上海为基地的太阳能单晶硅片生产商--" 卡姆丹克太阳能系统集团引入私募股权公司美国" 德太集团（TPG）投资，该公司宣布向TPG发行本金总额为7.8亿港元，于2016年到期附认股权证的可换股债券。4月26日，本土" 搜索和城市消费门户网站" 大众点评网宣布，获得总额超过1亿美元的第三轮融资，此轮投资由" 挚信资本、" 红杉资本、" 启明创投和" 光速创投四家联合投资。

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小额投资受青睐 北京地区受追捧

从投资规模来看，4月份小规模投资仍受VC/PE投资者的青睐，披露金额的47起投资案例中，规模在1，000.00万美元以下的共有22起，占披露金额总案例数的46.8%，涉及金额8684万美元；投资规模在1，000.00-3，000.00万美元的案例数共有14起，涉及金额约1.93亿美元，占比29.8%；投资规模在3，000.00万美元以上的案例有11起，投资总金额约29.66亿美元，占比23.4%。

4月份涉及两笔天使投资。4月12日，女性垂直团购网站米奇网宣布获得千万元天使投资。4月25日，奢侈品折扣购物网站尊酷网正式上线，并宣布已获得严治风的千万元级别天使投资。

另外，4月份涉及4笔PIPE投资。4月1日，丰德丽及娱乐公司ROJAM宣布，引入丰德丽、云锋基金及新浪网成为其股东，涉及资金近1.19亿元，其中云峰基金出资1760万元，占股8%； 4月7日，中国旭光高" 新材料集团公告称，向中投的子公司史泰宝以及" 中信资本旗下的私募基金，分别发行本金额9000万美元及3000万美元，于2014年到期的可换股债券。4月26日，" 雅戈尔公告称向成都市兴蓉投资股份有限公司投资2.06亿元，占兴蓉投资总股本的2.08%。另一笔PIPE投资为" 卡姆丹克太阳能系统集团向美国" 德太集团（TPG）发行本金总额为7.8亿港元，于2016年到期附认股权证的可换股债券，若果悉数行使换股权，TPG将额外向" 卡姆丹克注资3.9亿港元，并持有" 卡姆丹克约20.7%股份。

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从投资地域上看，2011年4月份发生的60起投资案例主要分布在北京、江苏、上海、深圳和四川等16个省市。从投资案例个数来看，北京以19起投资案例位居第一位，占比31.7%；位列第二位的是江苏，有7起投资案例发生，占比11.7%；上海和深圳并列第三，分别有6起投资案例发生，各占比10.0 %；四川位列第四位，共有4起案例发生，占比6.7%。

从披露的投资金额上来看，江苏秒杀北京和上海位居榜首，3起披露金额的投资涉及金额约24.11亿美元，占比74.3%；北京和上海分别位列第二和第三位，各以17起披露金额的投资案例涉资3.00亿美元，6起披露金额的投资案例涉资2.79亿美元，分别占比9.2%和8.6%；四川排在第四位，披露金额的4起投资案例涉资1.02亿美元，占比3.1%。

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共发生退出案子57笔 IPO退出占主流

根据清科数据库统计，2011年4月份中国创业投资暨私募股权投资市场共发生57笔退出交易，其中有54笔是以上市的方式退出，占退出交易总笔数的94.7%；3起为并购退出，占比5.3%。

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从上市退出的市场来看，有40笔退出交易发生在境内资本市场，14笔发生在境外资本市场。具体来看，深圳创业板22笔退出交易，涉及有9家VC/PE支持企业上市，无疑为4月份退出最为活跃的市场；深圳中小企业板共有18笔退出案子，涉及6家企业；纳斯达克交易所共有13笔退出案子，涉及1家企业；另外，香港主板涉及的1家企业有1笔退出案子发生。

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4月份涉及3笔并购退出案例， 4月7日" 上海医药公告称，以12.4亿元收购" 中信医药34.76%的股权获复批，" 华平、" 方源资本和" 启明创投三家机构退出" 中信医药。

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