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编者按：A股市场上，机构组团调研的公司已成为牛股风向标。最近一个月，机构蜂拥走访军工股，淘出" 海兰信(" 300065," 股吧)、" 山东威达(" 002026," 股吧)等一批牛股。分析认为，投资者紧跟机构调研的步伐，从中可以寻找出未来牛股的踪迹。
机构调研造就牛股
军工概念股" 海兰信（300065）15个交易日大涨八成，是什么让海兰信成为市场大牛股？《投资快报》记者注意到，机构的蜂拥调研成为了其暴涨的玄机之一。
5月20日，海兰信迎来了约90家机构的百人调研大军，包括" 华夏基金以及千合资本、泽熙投资等，江湖投资大鳄几乎全部蜂拥而至。在调研期间，海兰信披露，“多款产品都在民转军的过程中”。从公司规划的角度，核心工作在于争取更多单品拿到列装型号，并争取实现小系统的集成；在国际化研发方面，将逐步做实" 俄罗斯研发基地。在机构调研之后，海兰信随即从5月21日的9.47元启动，飙涨至6月12日的17.10元，15个交易日大涨80.57％。
与海兰信在机构调研后遭热炒一样，涉及军工产品的山东威达（002026）在泽熙等机构调研后也快速上涨超过一成。
5月21日，山东威达董事杨桂模出面接待机构投资者，详细解释了收购济南一机的目的、济南一机目前经营情况，以及公司未来的发展战略、世界机床行业的发展趋势、中国机床行业的未来前景等问题。山东威达计划定增募资收购的济南一机成为机构关注的焦点，济南一机的机床产品主要应用" 于军工、航天航空、汽车、能源等领域。公司表示，济南一机预计下半年可获得批量订单，同时公司计划后期积极开拓该类产品在军工行业的客户资源。
5月22日，山东威达董秘宋战友继续接待机构投资者。除了泽熙投资外，当日调研的机构投资者与上一日几乎完全不同，新增的问题则包括脱硫设备和大股东资产注入计划等。
分析认为，投资者紧跟机构调研的步伐，从中可以寻找出未来牛股的踪迹。
机构蜂拥走访军工股
从5月下旬至今的近一个月内，投资者关系活动记录显示，机构蜂拥而至军工股调研。除了海兰信、山东威达外，" 高德红外(" 002414," 股吧)（002414）、" 钢研高纳(" 300034," 股吧)（300034）、" 海格通信(" 002465," 股吧)（002465）、" 中航光电(" 002179," 股吧)（002179）、" 康达新材(" 002669," 股吧)（002669）、" 美亚柏科(" 300188," 股吧)（300188）、" 旋极信息(" 300324," 股吧)（300324）等涉军工产品的公司都迎来了机构的调研。
在调研期间，中航光电表示，公司光电连接器产业化项目已经投产，根据订单情况分2-3年释放全部产能。飞机集成安装架项目和新能源及电动车线缆总成项目进度稍晚，投产后也是陆续释放产能。康达新材披露，上市以前就已经开发了四个应用于海军的小产品，并把军工领域作为公司的战略发展方向之一。美亚柏科则称，不排除进入军工市场，目前公司已有军工保密资质。钢研高纳也披露，公司产品中军工占比超过50%。
分析认为，军工行业是本届政府非常重视的改革领域。目前，政府对“强军”的要求非常高，在此背景下，预计军工行业景气度会有较大提升。在此形势下，民资资本将迎来发展新机遇。一方面受益于民参军政策进一步松绑；另一方面，今年军费将重点投向武器装备和训练，“民参军”的企业有望随着军备采购的增加" 业绩爆发。
“军工行业将形成三条投资主线。一是武器装备，二是军民结合，三是资产注入。”有基金经理向《投资快报》记者分析称，首先，武器装备是指更新换代，增加数量。其次，军民结合以前发展很低，现在各种主题投资开始与民营结合，这一领域空间非常大。第三，资产注入，比如军队科研机构的科研成果注入，为上市公司带来更可观的业绩收益及预期，带动股价上涨。
机构调研踪迹
海兰信：小目标雷达订单情况良好
调研机构：公司小目标雷达是否已实现销售，未来业务覆盖领域的规划是什么？
海兰信：公司小目标雷达从2013年四季度开始已经实现销售，目前订单情况良好并且在对地探测领域也有一些突破，目前预测市场容量超过百亿，业务重心在舰船、海工平台、
岸基对海、海岛监控等领域。
调研机构：海洋防务信息化业务的战略规划是什么？
海兰信：目前公司对于业务的整体规划包括岸基、“岛礁+石油平台”以及“远海+海底”相结合的立体化海洋信息化" 数据平台，为海域使用管理、海洋环境保护、海洋资源探索和海
洋执法监察等工作提供有效的数据决策信息。
调研机构：公司在军工，尤其是在防务信息化领域的" 竞争优势？
海兰信：公司拥有开放性、国际化的研发平台，在一些细分领域有一定的技术优势，与国家的科研院所也保持着技术合作交流；同时，公司也在探索混合所有制模式，模式包括设
立合作体、并购等。
调研机构：公司未来是否有并购计划？
海兰信：公司会围绕主业、围绕海洋领域展开资本活动，关注欧洲细分市场的品牌企业，以船舶电气领域为主，结合自身优势做强中国市场，提升被并购企业的市场价值；同时探索
混合所有制模式，以资本为先推进创新。
海格通信：北斗业务今年进入快速增长期
调研机构：公司在北斗业务发展如何？2014年公司北斗业务进展和预期如何？
海格通信：2012年底，我国建成北斗区域卫星导航系统，提供亚太地区服务能力；并计划于2020年左右，建设由30余颗卫星组成的北斗全球卫星导航系统。公司在北斗二号相关领域拥有“芯片-模块-天线-整机-系统”完备的自主研发制造能力，已有多款产品通过鉴定并应用，这为公司在此领域的拓展奠定较好基础。2012年是竞标年，公司参与了多个军兵种组织的北斗招投标工作，成绩良好，达到公司的目标，北斗导航业务2012年同比增长247%。2013年公司北斗业务实现了1.74亿收入，2014年进入了北斗行业的快速增长期，预期2014年国防合同将全面启动。" 交通部等部门近期也发文规定，2014年7月1日在运营车辆安装导航定位系统，对北斗业务而言是重要利好。除了交通以外，我们也一直在积极关注其他行业应用。
总体来说，我们认为公司北斗业务今年会进入快速发展的阶段，业绩也将得到持续释放。公司相关北斗业务板块也积极拓展民用市场：其中公司中标宁夏、太原等省市车载北斗项目，北斗产品也首次进入公交车领域并突破华北市场；获得部分省市“两客一危”运输车辆卫星定位终端设备入围资格。
高德红外：逐步实现红外热成像技术的“消费品化”
调研机构：以我的理解，公司现阶段较高的的研发费用和管理费用投入，正是在为今后的发展积蓄力量。请问探测器达产后产能如何消化？
高德红外：公司正以核心元器件-红外焦平面探测器产业化为契机，大力推动红外热成像技术应用在新兴民用领域的成本降低和普及，逐步实现红外热成像技术的“消费品化”。只有真正实现大批量生产，才能有效降低探测器成本，从而激发民用市场特别是新兴民用领域市场的应用。
同时，公司将以新兴民用领域拓展为契机，着力优化调整市场营销、生产模式与技术支持服务网络的建设力度，不断完善国内、国外两大营销网络，特别是配备技术人员参与产品售前、售后服务技术支持，为客户解决产品应用的技术问题。针对不同产品线和不同行业客户，构建直接营销渠道与间接营销渠道、传统营销渠道与垂直营销渠道相结合的营销策略，实现市场营销渠道扁平化运作。
调研机构：公司通过新增红外光学加工中心和精密机械加工中心和焦平面探测器批产线，进一步延长了产业链，出于什么样的战略考虑？
高德红外：当前公司正以核心器件-红外焦平面探测器产业化为契机，围绕“军民并进发展”的战略目标，在政府装备类产品领域以高端化、系统化、集成化为方向，在综合光电系统及高端装备产品市场的多型产品上形成独占性优势；在新兴民用产品领域大力推动红外热成像技术应用的成本降低和普及，逐步实现红外热成像技术的“消费品化”，真正实现军民融合、双头发展。
旋极信息：2014年测控业务会有较好发展
调研机构：公司预计军工测控业务2014年的增长情况如何？
旋极信息：国防建设从机械化向信息化转型、国防科技工业逐步向非公有制经济开放、“军民融合”概念深化等均为公司嵌入式系统测试业务的发展提供了好的发展机遇，加之公司自身业务调整，如新增列装业务等原因，公司预计2014年测控业务会有比较好的发展。
调研机构：公司基于何种缘由希望进入列装领域呢？
旋极信息：首先，列装业务领域和公司传统军工业务相比，目标客户相同；其次，底层的技术基础也相通；再次，我国军队的信息化建设、装备改造升级也为公司提供了良好的市场机遇。
调研机构：公司股权激励业绩承诺中2014年的承诺净利润超6300万，但公司2014一季度经营业绩并未出现大幅增长，公司如何保证业绩承诺的实现呢？
旋极信息：首先，公司业绩本身既存在上下半年不均的情况，一般下半年的收益占全年的65%左右，所以本身一季度的经营业绩全年的占比相对较小；其次，国家提出的提倡军工产品国产化的号召，公司部分客户涉及更改原有项目的设计方案，一定程度造成项目延迟，影响一季度部分收入的确认。
（编辑：雪莉）
