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重要提示本基金的募集申请经中国' target='_blank' >证监会2012年8月27日证监许可20121156号文核准。本基金的基金合同生效日期为2012年11月14日。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经' target='_blank' >中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场，' 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者根据所持有份额享受基金的收益，但同时也要承担相应的投资风险。基金投资中的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素变化对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，某一基金的特定风险等。本基金为开放式' 股票 型基金，属证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。投资有风险，投资者认购（' 申购）基金时应认真阅读本基金的招募说明书及基金合同。
基金的过往' 业绩并不预示其未来表现。本招募说明书涉及托管业务相关的更新信息已经基金托管人复核。招募说明书（更新）所载内容截止日为2014年5月13日，有关财务' 数据和净值表现截止日为2014年3月31日（财务数据未经审计）。
一、基金管理人
（一）公司概况
名称：农银汇理基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道1600号' howImage('stock','1_600663',this,event,'1770') 陆家嘴(' 600663,' 股吧)商务广场7层
办公地址：上海市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场7层
法定代表人：刁钦义
成立日期：2008年3月18日
批准设立机关：中国证券监督管理委员会
批准设立文号：证监许可2008307号
组织形式：有限责任公司
注册资本：人民币贰亿零壹元
存续期限：永久存续
联系人：翟爱东
联系电话：021－61095588
股权结构：
（二）主要人员情况
1、董事会成员：
刁钦义先生：董事长
1976年起从事金融工作，具有三十余年金融从业经验。1980年起历任中国' howImage('stock','1_601288',this,event,'1770') 农业银行(' 601288,' 股吧)山东省龙口市支行行长、山东省分行部门负责人及副行长、青岛分行行长、山东省分行行长。2010年起历任中国农业银行信贷管理部总经理、运营管理总监，现任中国农业银行投资总监。2012年8月起兼任农银汇理基金管理有限公司董事长。
Bernard Carayon先生：副董事长
经济学博士。1978年起历任' 法国农业信贷银行集团督察员、中央风险控制部主管，东方汇理银行和东方汇理投资银行风险控制部门主管，东方汇理资产管理公司管理委员会成员。现任东方汇理资产管理公司副总裁。
陈献明先生：董事
高级经济师。陈先生1980年开始进入中国农业银行浙江省分行工作，历任中国农业银行浙江省分行办公室主任、副行长。1999年12月至2006年11月在中国农业银行宁波市分行任行长。2006年11月至2009年10月任中国农业银行浙江分行副行长。2009年10月至2014年3月任中国农业银行福建省分行行长。2014年3月起任农银汇理基金管理有限公司董事。
Thierry Mequillet先生：董事
工商管理硕士。1979年开始从事银行工作，在Credit Agricole Indosuez 工作近15年并担任多项管理职务。1994年加入东方汇理资产管理香港有限公司，任香港地区总经理。1999年起至今任东方汇理资产管理香港有限公司亚太区行政总裁。
刘才明先生：董事
经济学博士、高级会计师、中国注册会计师。历任中国有色金属对外工程公司财务处处长，中国有色金属建设集团公司董事、副总经理，' target='_blank' >中国铝业公司副总经理。现任' 中国铝业股份有限公司执行董事、高级副总裁、财务总监、执行委员会委员。
华若鸣女士：董事
高级工商管理硕士，高级经济师。1989年起在中国农业银行总行工作，先后任中国农业银行总行国际业务部副总经理、香港分行总经理、总行电子银行部副总经理。现任' target='_blank' >中国农业银行股份有限公司金融市场部总经理兼资金交易中心总经理、外汇交易中心总经理。
王小卒先生：独立董事
经济学博士。曾任香港城市大学助理教授、世界银行顾问、联合国顾问、' 韩国首尔国立大学客座教授。现任复旦大学管理学院财务金融系教授，兼任香港大学' 商学院名誉教授和挪威管理学院兼职教授。
傅继军先生：独立董事
经济学博士，高级经济师。傅继军先生1973年开始工作，曾任江苏省盐城汽车运输公司教师，江苏省人民政府研究中心科员。1990年3月起任中华财务咨询公司总经理。
徐信忠先生：独立董事
金融学博士、教授。曾任' 英国Bank of England货币政策局金融经济学家；英国兰卡斯特大学管理学院金融学教授；北京大学光华管理学院副院长、金融学教授。现任中山大学岭南（大学）学院院长、金融学教授。
2、公司监事
' target='_blank' >陈方华先生：监事会主席
工商管理硕士。1980年起历任中国农业银行浙江省温州市支行行长、分行行长、厦门分行行长。2009年7月至2012年6月任中国农业银行' 信用卡中心总经理。2012年7月起担任农银汇理基金管理有限公司监事会主席。
Jean－Yves Glain先生：监事
硕士。1995年加入东方汇理资产管理公司，历任销售部负责人、市场部负责人、国际事务协调和销售部副负责人。现任东方汇理资产管理公司国际协调与支持部负责人。
欧小武先生：监事
1985年起在中国有色金属工业总公司、中国铜铅锌集团公司工作。2000年起历任中国铝业公司和中国铝业股份有限公司处长、财务部（审计部）主任和财务部总经理。2001年至2006年任中国铝业股份有限公司监事。现任中国铝业公司审计部主任、中国铝业股份有限公司审计部总经理。
叶光尧先生：监事
经济学硕士。2000年起先后就职于中国' 工商银行深圳分行、万家基金管理有限公司。2008年加入农银汇理基金管理有限公司，现任农银汇理基金管理有限公司销售部副总经理。
杨晓玫女士：监事
管理学学士。2008年加入农银汇理基金管理有限公司，现任综合管理部人力资源经理。
3、公司高级管理人员
刁钦义先生：董事长
1976年起从事金融工作，具有三十余年金融从业经验。1980年起历任中国农业银行山东省龙口市支行行长、山东省分行部门负责人及副行长、青岛分行行长、山东省分行行长。2010年起历任中国农业银行信贷管理部总经理、总行运营管理总监，现任中国农业银行投资总监。2012年8月起兼任农银汇理基金管理有限公司董事长。
施卫先生：副总经理
经济学硕士、金融理学硕士。1992年7月起任中国农业银行上海市浦东分行国际部经理、办公室主任、行长助理，2002年7月起任中国农业银行上海市分行公司业务部副总经理，2004年3月起任中国农业银行香港分行副总经理，2008年3月起任农银汇理基金管理有限公司副总经理兼市场总监，2010年10月起任中国农业银行东京分行筹备组组长，2012年12月起任农银汇理基金管理有限公司副总经理兼市场总监。2014年3月4日起代为履行农银汇理基金管理有限公司总经理职务。
Laurent Tournier先生：副总经理
管理学硕士。1987年至2000年担任摩根大通银行欧洲结算系统公司北美地区公关经理、北亚地区销售和公关经理、副总裁。2000年加入法国农业信贷银行集团，历任东方汇理银行（香港）项目主管、东方汇理银行（巴黎）托管部业务发展总监、东方汇理资产管理公司北京代表处首席代表。2008年3月起担任农银汇理基金管理有限公司运营总监。2009年8月起担任农银汇理基金管理有限公司副总经理、运营总监。
翟爱东先生：督察长
高级工商管理硕士。具有20余年金融从业经验。1988年起先后在中国农业银行《中国城乡金融报》社、国际部、伦敦代表处、个人业务部、信用卡中心工作。2004年11月起参加农银汇理基金公司筹备工作。2008年3月起任农银汇理基金管理有限公司董事会秘书、监察稽核部总经理，2012年1月起任农银汇理基金管理有限公司督察长。
4、基金经理
郭世凯先生，金融学硕士。5年证券从业经历。历任海通证券' 公司研究所研究员、农银汇理基金公司研究员及基金经理助理。现任' 农银汇理行业成长(' 660001, ' 基金吧)股票 型基金基金经理、' 农银汇理行业轮动股票 型基金基金经理。
' target='_blank' >魏伟先生，管理本基金的时间为2012年11月14日至2014年3月10日。
5、投资决策委员会成员
本基金采取集体投资决策制度。
投资决策委员会由下述委员组成：
投资决策委员会主席施卫先生，现任农银汇理基金管理有限公司副总经理，2014年3月4日起代为履行农银汇理基金管理有限公司总经理职务；
投资决策委员会成员Denis Zhang（' target='_blank' >张惟）先生，公司投资副总监；
投资决策委员会成员李洪雨先生，投资部副总经理，农银汇理' 大盘蓝筹股票 型基金基金经理、农银汇理策略价值股票 型基金基金经理；
投资决策委员会成员史向明女士，投资部副总经理，' 农银汇理恒久增利债券(' 660002, ' 基金吧)型基金基金经理、农银汇理增强收益债券型基金基金经理、' 农银汇理7天理财债券型基金基金经理；
投资决策委员会成员付娟女士，研究部总经理，农银汇理消费主题股票 型证券投资基金基金经理、农银汇理中小盘股票 型证券投资基金基金经理。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
1、基本情况
名称：' target='_blank' >中国民生银行股份有限公司（以下简称“中国民生银行”）
住所：北京市西城区复兴门内大街2号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人：董文标
成立时间：1996年2月7日
组织形式：股份有限公司（上市）
注册资本：28，365，585，227元人民币
存续期间：持续经营
电话：010－58560666
联系人：赵天杰
中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，同时又是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业。多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使中国民生银行有别于国有银行和其他商业银行，而为国内外经济界、金融界所关注。中国民生银行成立十余年来，业务不断拓展，规模不断扩大，效益逐年递增，并保持了良好的资产质量。
2000年12月19日，中国民生银行A股股票 （600016）在上海证券交易所挂牌上市。 2003年3月18日，中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。2004年11月8日，中国民生银行通过银行间债券市场成功发行了58亿元人民币次级债券，成为中国第一家在全国银行间债券市场成功'私募发行次级债券的商业银行。2005年10月26日，民生银行成功完成股权分置改革，成为国内首家完成股权分置改革的商业银行，为' 中国资本市场股权分置改革提供了成功范例。
中国民生银行自上市以来，按照“团结奋进，开拓创新，培育人才；严格管理，规范行为，敬业守法；讲究质量，提高效益，健康发展”的经营发展方针，在改革发展与管理等方面进行了有益探索，先后推出了“大集中”科技平台、“两率”考核机制、“三卡”工程、独立评审制度、八大基础管理系统、集中处理商业模式及事业部改革等制度创新，实现了低风险、快增长、高效益的战略目标，树立了充满生机与活力的崭新的商业银行形象。
2007年11月，民生银行获得2007第一财经金融品牌价值榜十佳中资银行称号，同时荣获《21世纪经济报道》等机构评选的“最佳贸易融资银行奖”。
2007年12月，民生银行荣获《' target='_blank' >福布斯》颁发的第三届“亚太地区最大规模上市企业50强”奖项。
2008年7月，民生银行荣获“2008年中国最具生命力百强企业”第三名
在《2008中国商业银行竞争力评价报告》中民生银行核心竞争力排名第6位，在公司治理和流程银行两个单项评价中位列第一。
2009年6月，民生银行在 “2009年中国本土银行网站竞争力评测活动”中获2009年中国本土银行网站“最佳服务质量奖”。
2009年9月，在大连召开的第二届中国中小企业融资论坛上，中国民生银行被评为“2009中国中小企业金融服务十佳机构”。在“第十届中国优秀财经证券网站评选”中，民生银行荣膺“最佳安全性能奖”和“2009年度最佳银行网站”两项大奖。
2009年11月21日，在第四届“21世纪' 亚洲金融年会”上，民生银行被评为“2009年·亚洲最佳风险管理银行”。
2009年12月9日，在由《理财周报》主办的“2009年第二届最受尊敬银行评选暨2009年第三届中国最佳银行理财产品评选”中，民生银行获得了“2009年中国最受尊敬银行”、“最佳服务私人银行”、“2009年最佳零售银行”多个奖项。
2010年2月3日，在“卓越2009年度金融理财排行榜”评选活动中，中国民生银行一流的电子银行产品和服务获得了专业评测公司、网友和专家的一致好评，荣获卓越2009年度金融理财排行榜“十佳电子银行”奖。
2010年10月，在经济观察报主办的“2009年度中国最佳银行评选”中，民生银行获得评委会奖—“' 中国银行业十年改革创新奖”。这一奖项是评委会为表彰在公司治理、激励机制、风险管理、产品创新、管理架构、商业模式六个方面创新表现卓著的银行而特别设立的。
2011年12月，在由中国金融认证中心（CFCA）联合近40家成员行共同举办的2011' 中国电子银行年会上，民生银行荣获“2011年中国网上银行最佳网银安全奖”。这是继2009年、2010年荣获“中国网上银行最佳网银安全奖”后，民生银行第三次获此殊荣，是第三方权威安全认证机构对民生银行网上银行安全性的高度肯定。
2012年6月20日，在国际经济' target='_blank' >高峰论坛上，民生银行贸易金融业务以其2011－2012年度的出色业绩和产品创新最终荣获“2012年中国卓越贸易金融银行”奖项。这也是民生银行继2010年荣获英国《金融时报》“中国银行业成就奖—最佳贸易金融银行奖”之后第三次获此殊荣。
2012年11月29日，民生银行在《The Asset》杂志举办的2012年度AAA国家奖项评选中获得“中国最佳银行－新秀奖”。
2、主要人员情况
杨春萍：女，北京大学本科、硕士。资产托管部副总经理（主持工作）。曾就职于中国投资银行总行，' 意大利联合信贷银行北京代表处，中国民生银行金融市场部和资产托管部。历任中国投资银行总行业务经理，意大利联合信贷银行北京代表处代表，中国民生银行金融市场部处长、资产托管部总经理助理、副总经理、副总经理（主持工作）等职务。具有近三十年的金融从业经历，丰富的外资银行工作经验，具有广阔的视野和前瞻性的战略眼光。
3、基金托管业务经营情况
中国民生银行股份有限公司于2004年7月9日获得基金托管资格，成为《中华人民共和国证券投资基金法》颁布后首家获批从事基金托管业务的银行。为了更好地发挥后发优势，大力发展托管业务，中国民生银行股份有限公司资产托管部从成立伊始就本着充分保护基金持有人的利益、为客户提供高品质托管服务的原则，高起点地建立系统、完善制度、组织人员。资产托管部目前共有员工57人，平均年龄33岁，100%员工拥有大学本科以上学历，80%以上员工具有硕士以上文凭。基金业务人员100%都具有基金从业资格。
截止到2014年3月31日，本行共托管基金29只，分别为' 天治品质优选(' 350002, ' 基金吧)混合型证券投资基金、' 融通易支付货币(' 161608, ' 基金吧)市场证券投资基金、' 东方精选(' 400003, ' 基金吧)混合型开放式证券投资基金、' 天治天得利货币(' 350004, ' 基金吧)市场基金、' 东方金账簿(' 400005, ' 基金吧)货币市场基金、' 长信增利动态策略(' 519993, ' 基金吧)证券投资基金、' 华商领先企业(' 630001, ' 基金吧)混合型证券投资基金、银华' 深证100(' 159901, ' 基金吧)指数分级证券投资基金、' 华商策略灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、建信深证基本面60交易型开放式指数证券投资基金、建信深证基本面60交易型开放式指数证券投资基金联接基金、' 国投瑞银瑞源混合型证券投资基金、' 浙商聚潮新思维混合型证券投资基金、建信转债增强债券型证券投资基金、工银瑞信睿智深证100指数分级证券投资基金、农银汇理行业轮动股票 型证券投资基金、' 建信月盈安心理财债券型证券投资基金、' 中银美丽中国型证券投资基金、' 建信消费升级混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金、建信安心保本混合型证券投资基金、德邦德利货币市场基金、' 中银互利分级债券型证券投资基金、工银瑞信添福债券型证券投资基金、' 中银中高等级债券型证券投资基金、' 汇添富全额宝货币市场基金和' 国金通用金腾通货币市场证券投资基金。托管基金资产净值为504.37亿元。
三、相关服务机构
1、直销机构：
名称：农银汇理基金管理有限公司
住所：上海浦东世纪大道1600号陆家嘴商务广场7楼
办公地址：上海浦东世纪大道1600号陆家嘴商务广场7楼
法定代表人：刁钦义
联系人：沈娴
联系电话：4006895599（免长途电话费）、021－61095610
网址：www.abc－ca.com
2、代销机构：
（1）中国农业银行股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市东城区建国门内大街69号
法定代表人：蒋超良
客服电话：95599
网址：www.abchina.com
（2）中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人：董文标
联系人：董云巍
客服电话：95568
网址：www.cmbc.com.cn
（3）中国' 建设银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人：王洪章
联系人：张静
客服电话：95533
网址：www.ccb.com
（4）' 交通银行股份有限公司
住所：上海市银城中路188号
办公地址：上海市银城中路188号
法定代表人：牛锡铭
联系人：曹榕
客服电话：95559
网址：www.bankcomm.com
（5）' target='_blank' >渤海银行股份有限公司
住所：天津市河西区马场道201－205号
办公地址：天津市河西区马场道201－205号
法定代表人：刘宝凤
联系人：王宏
客服电话：400－888－8811
网址：www.cbhb.com.cn
（6）' target='_blank' >国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路168号
法定代表人：万建华
联系人：芮敏祺
电话：021－38676666
传真：021－38670666
客服电话：4008888666
网址：www.gtja.com
（7）' target='_blank' >中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188号
法定代表人：王常青
联系人：权唐
传真：010－65182261
客服电话：4008888108
网址：www.csc108.com
（8）国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人：何如
联系人：齐晓燕
电话：0755－82130833
传真：0755－82133952
客服电话：95536
网址：www.guosen.com.cn
（9）' howImage('stock','2_000776',this,event,'1770') 广发证券(' 000776,' 股吧)股份有限公司
注册地址：广州天河区天河北路183－187号大都会广场43楼（4301－4316房）
办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、42、43、44楼
法定代表人：孙树明
联系人：黄岚
客服电话：95575或致电各地营业网点
网址：www.gf.com.cn
（10）' howImage('stock','1_600030',this,event,'1770') 中信证券(' 600030,' 股吧)股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
法定代表人：王东明
联系人：陈忠
电话：010－84683893
传真：010－84685560
客服电话：95558
网址：www.citics.com
（11）' howImage('stock','1_600837',this,event,'1770') 海通证券(' 600837,' 股吧)股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路98号
办公地址：上海市广东路689号
法定代表人：王开国
联系人：金芸、李笑鸣
联系电话：021－23219000
客服电话：400－8888－001、95553
网址：www.htsec.com
（12）' 申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路171号
办公地址：上海市常熟路171号
法定代表人：储晓明
联系人：高夫
电话：021－54033888
传真：021－54038844
客服电话：95523或4008895523
网址：www.sywg.com
（13）' howImage('stock','2_000783',this,event,'1770') 长江证券(' 000783,' 股吧)股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
法定代表人：杨泽柱
联系人：李良
电话：027－65799999
传真：027－85481900
客服电话：95579或4008－888－999
网址：www.95579.com
（14）安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
深圳市福田区深南大道凤凰大厦1栋9层
法定代表人：牛冠兴
联系人：' target='_blank' >陈剑虹
联系电话：0755－82825551
客服电话：4008001001
网址：www.essence.com.cn
（15）中信证券（浙江）有限责任公司
注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19、20层
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19、20层
法人代表：沈强
联系人：王霈霈
联系电话：0571－87112507
客服电话：0571－96598
网址：www.bigsun.com.cn
（16）' target='_blank' >中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路29号' howImage('stock','1_600336',this,event,'1770') 澳柯玛(' 600336,' 股吧)大厦15层（1507－1510室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层
法定代表人：冯征
联系人：吴忠超
电话：0532－85022326
传真：0532－85022605
客服电话：95548
网址：www.zxwt.com.cn
（17）' target='_blank' >东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层－29层
办公地址：上海市中山南路318号2号楼22层－29层
法定代表人：潘鑫军
联系人：吴宇
联系电话：021－63325888
客服电话：95503
网址：www.dfzq.com.cn
（18）' howImage('stock','1_601788',this,event,'1770') 光大证券(' 601788,' 股吧)股份有限公司
办公地址：上海市静安区新闸路1508号
法定代表人：袁长清
联系人：刘晨、李芳芳
联系电话：021－22169999
传真：021－22169134
客服电话：4008888788、10108998
网址：www.ebscn.com
（19）' howImage('stock','1_601688',this,event,'1770') 华泰证券(' 601688,' 股吧)股份有限公司
地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
联系人：孔晓君
电话：025－84457777
传真：025－84579768
客服电话：95597
网址：www.htsc.com.cn
（20）' howImage('stock','1_600999',this,event,'1770') 招商证券(' 600999,' 股吧)股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座39－45层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座39－45层
法定代表人：宫少林
联系人：林生迎
电话：0755－82943666
客服电话：4008888111、95565
网址：www.newone.com.cn
（21）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室
办公地址：上海市浦东南路1118号' howImage('stock','1_600295',this,event,'1770') 鄂尔多斯(' 600295,' 股吧)国际大厦903～906室
法定代表人：杨文斌
电话：021－58870011
传真：021－68596919
客服电话：400－700－9665
网址：www.ehowbuy.com
（22）杭州数米基金销售有限公司
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼
法定代表人：陈柏青
电话：0571－28829790，021－60897869
传真：0571－26698533
客服电话：4000－766－123
网址：www.fund123.cn
（23）上海天天基金销售有限公司
办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座7楼
法定代表人：其实
电话：021－54509988
传真：021－64383798
客服电话：4000－1818－188
网址：www.1234567.com.cn
（24）深圳众禄基金销售有限公司
办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元
法定代表人：薛峰
电话：0755－33227950
客服电话： 4006－788－887
网址：www.zlfund.cn
（25）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006＃
法定代表人：陈操
联系人：刘宝文
电话：010－58325395
客服电话：400－850－7771
网址：t.jrj.com
（26）其它代销机构
其它代销机构名称及其信息另行' 公告。
（二）注册登记机构
农银汇理基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场7楼
办公地址：上海市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场7楼
法定代表人：刁钦义
电话：021－61095588
传真：021－61095556
联系人：高利民
客户服务电话：4006895599
（三）出具' 法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
住所：上海市浦东南路256号' howImage('stock','1_600015',this,event,'1770') 华夏银行(' 600015,' 股吧)大厦1405室
办公地址：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室
负责人：廖海
联系电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
联系人：廖海
经办律师：刘佳、孙文婷
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6楼
办公地址：上海市卢湾区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
法定代表人：杨绍信
联系电话：（021）23238888
传真：（021）23238800
联系人：沈兆杰
经办注册会计师：薛竞、张晓艺
四、基金名称
五、基金的类型
契约型开放式
六、基金的投资目标
本基金将通过对宏观经济周期和行业景气度的分析判断，充分利用股票 市场中不同行业之间的轮动效应，优化投资组合的行业配置，在严格控制风险的前提下，力争为投资者创造超越业绩比较基准的回报。
七、基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票 （包括' 中小板、' 创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票 ）、债券、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
股票 投资比例范围为基金资产的60%－95%；除股票 以外的其他资产投资比例范围为基金资产的5%－40%。权证投资比例范围为基金资产净值的0%－3%，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。
若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。
本基金将重点围绕我国经济周期动力机制和发展规律，研究我国国民经济发展过程中的结构化特征，捕捉行业轮动效应下的投资机会。
行业轮动策略是本基金的核心' 投资策略，其在战略层面上升为围绕对经济周期景气变动的判断来指导本基金实施大类资产配置；其在战术层面形成为行业轮动为主，风格轮动、区域轮动和主题轮动为辅的组合投资策略，指导本基金实施股票 资产类别配置；其在' 个股层面具化为在上述指导原则下的个股精选策略。
本基金采用传统的“自上而下”和“自下而上”相结合的方法构建投资组合。具体投资策略分为三个层次：首先是“自上而下”的大类资产配置，即根据经济周期决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例；其次是资产的行业配置，即根据经济周期变动和驱动行业轮动的内在逻辑，在经济周期的不同阶段，配置不同的行业；最后是“自下而上”的个股选择策略和个券投资策略。
1、大类资产配置策略
大类资产配置策略涉及股票 、债券和现金等大类资产在投资组合中的比例调整。本基金是股票 型基金，股票 的投资收益对于基金整体业绩具有决定性的影响，而债券投资的主要目的是用于降低股票 波动对基金净值的影响，并一定程度上获取超过现金的收益水平。本基金将从宏观经济、国家政策和证券市场等多个维度指标进行前瞻性研究分析，判断所处的经济周期，最终根据经济周期阶段决定大类资产配置方案。具体来说，主要通过以下指标来考虑经济所处的经济周期：
（1）宏观经济。本基金将通过对相关先行和同步指标对宏观经济进行观测和分析，主要包括居民消费价格指数（CPI）、工业品出厂价格指数（PPI）、狭义货币供应量（M1）、广义货币供应量（M2）、固定资产投资增长率、工业企业增加值、采购经理人指数（PMI）、消费品零售增长率、汇率、贸易盈余、' 大宗商品库存及价格变化等。
（2）国家政策。国家政策主要包括财政政策和货币政策。
财政政策和货币政策主要影响社会总需求、社会总供给、物价和利率水平，影响因素有：税制变化、政府支出及转移支付、国债发行、利率水平、信贷规模以及存款准备金率等。
（3）证券市场。包括市场估值和市场情绪因素。市场估值因素主要包括市场整体估值水平、各行业、板块估值水平、各行业、板块相对估值水平、一致预期估值水平等。市场情绪因素。市场情绪因素反映了投资人的心态变化，并影响股票 和债券市场的走势，其影响因素包括：市场波动状况、市场流动性、市场融资规模和频率、基金发行、申购、赎回情况、封闭式基金的升贴水率、' 股指期货期基差、价差、市场换手率、股票 投资者资金参与度、股票 账户' 开户数、产业资本行为等。
在对上述宏观经济、国家政策及证券市场影响因素综合考虑的基础上，基金管理人将通过定性和定量的分析，并在此基础上科学分配基金在股票 、债券和现金上的配置比例。通过对市场上涨的充分暴露和市场下跌的风险回避，本基金将力争将大类资产配置比例控制在合理的水平，以期适应市场的变化情况。
2、资产的行业配置策略
行业轮动策略是本基金的核心投资策略，本基金将采用行业轮动为主，风格轮动、区域轮动和主题轮动为辅的策略指导投资。具体来说，本基金将结合定性和定量方法，分别从基本面、估值和市场情绪等方面进行研究分析，确定行业轮动策略，指导基金行业配置。
（1）行业轮动策略
1）以投资时钟为核心进行行业选择
不同的宏观经济周期下，由于各行业对宏观经济变量的敏感度不同，因此各个行业的表现将出现较大的差异。本基金将基于美林“投资时钟理论”，根据产出缺口和通货膨胀的变化将经济周期划分为四个阶段：衰退、复苏、过热和滞涨。
2）通过PMI衡量行业的相对景气度
在相同的宏观经济背景下，不同行业面临的生产、经营、竞争环境以及所处的行业周期不同，行业PMI均值反映了采购经理对行业景气度的看法，可以反映行业的特征。本基金通过对各行业PMI（采购经理指数）数值特征的分析，来了解各行业生产经营情况，并通过PMI与行业股票 价格指数的相关性来指导资产行业配置。我们将PMI所能反映的行业情况概括为3个方面，并分别用3个变量来表示：
分行业PMI数值反映行业相对上一期的扩张程度；
分行业PMI CI（采购经理指数的周期性指标），可以反映特定行业的生产经营状况处于其行业周期的位置。
将分行业PMI指数相对于上一期的变化。
综合以上三个指标可以判断当前各行业所处在各自的周期的哪一个阶段，以及扩张程度如何。
3）行业配置其它方法
本基金还将根据市场变动情况，参考其它相关的行业配置方法，包括行业绝对估值法、行业相对估值法、资金流量法；同时本基金也将充分利用公司量化研究团队的相关研究成果指导行业配置，包括行业超额收益轮动、logistic模型的行业配置、B－L模型的行业配置等方法。
（2）风格轮动策略
我国股市除了存在明显的行业轮动之外，还存在一些较为明显的风格轮动特征，包括周期非周期板块轮动策略、大小盘股票 轮动策略、价值成长股轮动策略等。本基金将通过对各相关风格指数驱动因素的跟踪和研究，掌握风格轮动规律，以此指导基金在各风格板块的配置。
（3）区域轮动策略
我国各区域在资源禀赋、产业结构、区位优势、经济发展程度、人口数量和人口结构等方面存在明显差异，当原料价格、人力资本、出口规模、国家产业政策、区域政策等因素发生变化时，某些区域的独特优势将促使区域景气程度上升，相应的也会涌现一批受惠于区域整合、城市化、工业化、经济转型进程的行业。本基金将综合考虑各种经济因素和政策因素，把握区域景气轮动循环，指导基金的股票 资产配置，为基金创造超额回报。
（4）主题轮动策略
股票 市场作为宏观经济的晴雨表，反映了影响市场基本面和市场预期的各类信息。本基金将重点关注和研究影响我国证券市场的各类主题事件，以主题轮动策略作为股票 行业配置策略的补充，拓展基金获取超额收益的能力。
3、个股投资策略
基金的个股投资是资产配置策略和行业配置策略方案的具体实现。本基金在进行个股筛选时，主要从定性和定量两个角度对行业内上市公司的投资价值进行综合评价，精选具有较高投资价值的优质上市公司。具体来讲考虑因素如下：
（1）个股行业属性界定。本基金的个股投资是以行业轮动策略的配置建议为前提，因此在个股投资之前将首先对股票 的行业属性进行界定。本基金对个股行业的界定以申万的行业分类为参考，辅以' 行业研究员从上市公司的主营业务收入构成、主营业务增长率、主营利润构成、主营利润增长率等指标进行再确认。
（2）个股投资价值评估。本基金将从上市公司的公司经营管理水平、公司核心竞争能力、公司产品和服务、公司融资能力等角度进行个股的投资价值分析。
（3）定量指标筛选。在个股投资价值分析之后，本基金从资产回报率、主营业务收入增长率、市销率、市现率、账面市值比、股息率、市值、换手率、机构持股、等能够全面反映上市公司经营状况、财务数据和市场表现的指标对上市公司进行筛选，确保能够选到优质的上市公司。
本基金为股票 型基金，因此债券部分的投资主要目的是为了满足资产配置的需要，提供必要的资产分散以部分抵消股票 市场的系统性风险。因此在债券投资上，基金管理人将秉承稳健优先的原则，在保证投资低风险的基础上力争创造一定的收益水平。
（1）合理预计利率水平
对市场长期、中期和短期利率的正确预测是实现有效债券投资的基础。管理人将全面研究物价、就业、国际收支和政策变更等宏观经济运行状况，预测未来财政政策和货币政策等宏观经济政策走向，以此判断资金市场长期的供求关系变化。同时，通过具体分析货币供应量变动，M1和M2增长率等因素判断中短期资金市场供求的趋势。在此基础上，管理人将对于市场利率水平的变动进行合理预测，对包括收益率曲线斜度等因素的变化进行科学预判。
（2）灵活调整组合久期
管理人将在合理预测市场利率水平的基础上，在不同的市场环境下灵活调整组合的目标久期。当预期市场利率上升时，通过增加持有短期债券等方式降低组合久期，以降低组合跌价风险；在预期市场利率下降时，通过增持长期债券等方式提高组合久期，以充分分享债券价格上升的收益。
（3）科学配置投资品种
管理人将通过研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以及不同时期市场投资热点，分析国债、央票、金融债等不同债券种类的利差水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。
（4）谨慎选择个券
在具体券种的选择上，管理人主要通过利率趋势分析、投资人偏好分析、对收益率曲线形态变化的预期、信用评估和流动性分析等方式，合理评估不同券种的风险收益水平。筛选出的券种一般具有流动性较好、符合目标久期、同等条件下信用质量较好或预期信用质量将得到改善、风险水平合理、有较好下行保护等特征。
5、权证投资策略
本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行分析，以有利于资产增值为原则，加强风险控制，谨慎参与投资。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为75%×沪深300指数收益率＋25%×中证全债指数收益率
本基金为较高风险、较高收益的股票 型基金产品，其风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
十一、基金的投资组合报告
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年5月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容
本投资组合报告所载数据截至2014年3月31日，本报告所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
2、报告期末按行业分类的股票 投资组合
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票 投资明细
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
（1）本期国债期货投资政策
（3）本期国债期货投资评价
10、投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本基金投资的前十名股票 没有超出基金合同规定的备选股票 库。
（3）其他各项资产构成
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
（5）报告期末前十名股票 中存在流通受限情况的说明
十二、基金的业绩
本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本基金合同生效日为2012年11月14日，基金业绩数据截至2014年3月31日。
一、 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
二、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
（2012年11月14日至2014年3月31日）
注：本基金股票 投资比例范围为基金资产的60%－95%；除股票 以外的其他资产投资比例范围为基金资产的5%－40%。权证投资比例范围为基金资产净值的0%－3%，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为基金合同生效日（2012年11月14日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
十三、费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1、与基金运作有关的费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（5）基金份额持有人大会费用；
（9）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
2、与基金运作有关的计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人于次月前3个工作日向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
（2）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人于次月前3个工作日向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。（3）上述1、基金费用的种类中第（3）－（8）项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期基金费用，由基金托管人从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3）基金合同生效前的相关费用；
（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
4、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。
（二）与基金销售有关的费用
1、本基金的申购费率如下：
2、本基金的赎回费率如下：
注1： 就赎回费率的计算而言，1年指365日，2年指730日，以此类推。
注2：上述持有期是指在注册登记系统内，投资者持有基金份额的连续期限。
后端费率：本基金采用前端收费，条件成熟时也将为客户提供后端收费的选择。
3、基金份额净值的计算公式为：基金份额净值＝基金资产净值总额／基金份额总数。基金份额净值的计算保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T＋1日内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。
4、基金申购份额的计算
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。申购价格以申购当日（T日）的基金份额净值为基准。申购的有效份额单位为份。申购份额计算结果按照四舍五入方法，保留到小数点后2位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。
计算公式：
净申购金额＝申购金额／（1＋申购费率）
申购费用＝申购金额－净申购金额
对于适用固定金额申购费的申购：净申购金额＝申购金额－申购费用
例二：假定T日本基金的份额净值为1.2000元，三笔申购金额分别为1万元、50万元和100万元，则各笔申购负担的申购费用和获得的该基金份额计算如下：
5、基金赎回金额的计算
采用“份额赎回”方式，赎回价格以赎回当日（T日）的基金份额净值为基准进行计算，赎回金额以人民币元为单位，赎回金额计算结果按照四舍五入方法，保留到小数点后2位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。
计算公式：
例三：假定某投资人在T日赎回10，000份，其在认购／申购时已交纳认购／申购费用，该日该基金份额净值为1.2500元，持有年限不足1年，则其获得的赎回金额计算如下：
赎回费用＝1.2500×10，000×0.5%＝62.50元
赎回金额＝1.2500×10，000－62.5＝12，437.50元
7、赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。不低于赎回费总额的25%应归基金财产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
8、本基金的申购费率最高不超过申购金额的5%，赎回费率最高不超过基金份额赎回金额的5%；本基金的申购费率、赎回费率和收费方式由基金管理人根据基金合同的规定确定，并在相关公告中列示。基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
9、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划。对于特定交易方式（如网上交易、电话交易等），基金管理人可以按中国证监会的要求履行必要手续后，采用低于柜台交易方式的基金申购费率和基金赎回费率。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理方法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，结合基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对2013年12月26日刊登的本基金招募说明书进行了更新，更新的主要内容如下：
（一）重要提示部分
对招募说明书更新所载内容的截止日及有关财务数据和净值表现的截止日进行更新。
（二）第二部分“释义”
更新了《基金法》、《运作办法》、《销售办法》的释义。
（三）第三部分“基金管理人”
对“主要人员情况”部分进行了更新。
（四）第四部分“基金托管人”
对基金托管人基本情况进行了更新。
（五）第五部分“相关服务机构”
（六）第九部分“基金的投资”
“投资组合报告”更新为截止至2014年3月31日的数据。
（七）第十部分“基金的业绩”
农银汇理基金管理有限公司
二一四年六月二十五日
