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受经济发展速度放缓等因素的影响，二季度中国并购市场保持谨慎。根据CVSource投中' 数据终端显示，二季度中国并购市场交易完成案例数量为525起，环比上升22.66%，同比下降3.67%；披露交易规模为248.95亿美元，环比上升6.05%，同比下降42.08%。从行业分布来看，制造业、电信及增值和能源及矿业并购交易规模居前，交易完成规模分别为40.17亿美元、32.08亿美元及29.85亿美元。
根据CVSource投中数据终端显示，2014年二季度中国并购市场从宣布交易案例数量有来看所增加，宣布交易1539起，环比增长12.17%，同比增长24.31%；宣布交易规模为889.61亿美元，环比下降15.21%，同比上升10.04%；披露金额案例数量为1300起，平均单笔交易规模为6843万美元（见图1）。
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图1 2012Q2至2014Q2中国并购市场宣布交易趋势图
从具体宣布交易案例来看，中石化拟通过高盛出售30%零售股权筹资300亿美元，为二季度宣布交易规模最大的一笔（见表1）。2014年4月，有消息称中石化目前正就零售资产的部分股权出售事宜和高盛集团进行合作。中石化通过出售零售资产30%的股权可以筹集到近300亿美元资金，值得注意的是，这些零售资产也包括了中石化所拥有的中国最大的加油站网络。
6月2日，光大国际（00257.HK）宣布，将光大水务投资注入新加坡上市的汉科环境科技，交易代价58.1亿元人民币，汉科将以股份支付。交易完成后，光大将持有汉科79.21%股份。汉科将向光大水务控股配发及发行19.4亿股股份，每股作价0.703新加坡元，较汉科停牌前收市价1.19新加坡元，折让41%。光大国际指，光大与汉科致力成为中国最大型污水处理公司之一，交易完成后，光大国际将拥有32间污水处理厂，交易将产生庞大协同效应，并给予光大污水处理业务一个独立融资平台。
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表1 2014Q2中国并购市场重大进行中交易
从实际完成的并购交易来看，二季度中国并购市场交易完成案例数量及规模均略有回升。根据CVSource投中数据终端显示，二季度中国并购市场交易完成案例数量为525起，环比增长22.66%，同比下降3.85%；披露交易规模为248.95亿美元，环比增长6.05%，同比下降42%。披露交易金额案例数量为459例，平均单笔完成交易为5423.73万美元。（见图2）。
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图2 2012Q2至2014Q2中国并购市场完成交易趋势图
从实际完成的并购案例来看，5月2日，香港电讯斥资24.25亿美元(约188.66亿元)，向澳洲电讯公司Telstra及' 新世界发展（00017-HK）收购两者持有的CSLNW全部股权的全部先决条件经已达成，为二季度完成并购交易' 中金额最大的一笔（见表2）。CSLNW是在百慕大注册成立的一家投资控股公司，从事在香港提供移动电讯服务。CSLNW主要以“1010”、“one2free“以及“' howImage('stock','1_600628',this,event,'1770') 新世界(' 600628,' 股吧)传动网”三个流动网络品牌提供4G、3G及2G服务。香港电讯指出，在完成收购后会对CSLNM业务进行重组，将其合并并整合于香港电讯现有的流动通讯业务，以发挥及实现最佳的营运协同效益，以及营运效率。
在6月份完成的主要并购交易中，' 阿里巴巴收购文化中国传播（01060.HK）60%股份的完成，较为受人瞩目（见表2）。6月24日，文化中国宣布，阿里巴巴对该公司的' 新股认购已完成。阿里以62.44亿港元投资获得59.32%股份，成为文化中国第一大股东。文化中国曾参与投资2012年的票房冠军《西游降魔篇》，目前与柴智屏、王家卫、周星驰、陈可辛等著名导演和艺人建立了紧密合作关系，获得作品的优先投资权。随着股权交易的完成，相关人事变动也尘埃落定。文化中国董事会主席兼总裁' target='_blank' >董平将转而担任公司顾问一职，阿里巴巴集团副总裁、数字娱乐事业群总裁' target='_blank' >刘春宁预期将担任公司总裁一职。国际影星' target='_blank' >李连杰将担任公司的独立非执行董事。此外，文化中国将更名为阿里巴巴影业。
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表2 2014Q2中国并购市场重大完成交易
阿里巴巴动作频频 全面扩张产业版图
2014年5月6日，阿里巴巴向SEC提交了F-1格式文件，拟在' 美国上市。6月26日，阿里巴巴确认将在纽约证券交易所上市交易，上市代码为BABA。按计划，IPO将于8月份的上半月进行。根据相关预测，阿里巴巴将以2200亿美元的估值，融资260亿美元。预计将成为有史以来中国公司在美最大上市交易。阿里巴巴在上市前夕也是动作频频，加速产业布局，在过去的半年内，阿里的并购举动更加频繁，涉及互联网、IT、文化传媒、物流等多个行业。阿里巴巴大举进行并购行为不仅可以帮助阿里巴巴打造丰富的产业链，进一步完善电商生态系统，在阿里即将赴美IPO的大背景下，并购还将帮助阿里提升市场估值。
表3 2014年上半年阿里巴巴主要并购事件
金融与制造业领衔一季度并购
就行业业分布来看，二季度制造业等行业仍为并购高发行业。根据CVSource投中数据终端显示，在二季度中国并购市场交易完成案例中，制造业、IT和金融业交易数量分别为90起、70起、67起，分别占比17.14%、13.33%、12.76%位居前三位；交易规模上，制造业、电信及增值、能源及矿业规模分别以40.17亿美元、32.08亿美元及29.85亿美元占比16.14%、12.89%、11.99%，位列前三甲（见图3、图4）。
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图3 2014Q2中国并购市场交易数量完成按行业分布
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图3 2014Q2中国并购市场交易完成金额按行业分布
跨境并购规模占比近两成
根据CVSource投中数据终端显示，二季度，中国并购市场已完成交易525起，披露交易规模为248.95亿美元，其中境内交易486起，占比92.57%，披露交易规模199.47亿美元，占比80.12%；出境并购28起，占比5.33%，交易规模32.13亿美元，占比12.91%；入境并购11起，占比2.1%，交易规模17.35亿美元，占比6.97%（见图5）。
市场完成交易占比图（按是否跨境）" align=middle src="http://i3.hexunimg.cn/2014-07-03/166283700.jpg">
图5 2014Q2中国并购市场完成交易占比图（按是否跨境）
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