政策保驾护航 感知市场情绪顺水鱼财经

' target='_blank' >民族证券张哲

有微刺激政策保驾护航，与其猜测实体经济未来的表现，不如更多地感知市场情绪。

2014年上半年延续了2013年全年结构性' 行情的特点，以信息技术板块为代表的' 新经济(' 310358, ' 基金吧)受益' 个股表现强势，传统行业依然低迷。与此同时，部分资金开始寻找新的潜在热点，资产重组概念等板块资金进入明显。曾经推荐的' howImage('stock','2_002280',this,event,'1770') 新世纪(' 002280,' 股吧)、' howImage('stock','1_600071',this,event,'1770') 凤凰光学(' 600071,' 股吧)两只个股具有信息技术、资产重组双重概念。另外，伴随着IPO启动，与' 新股相关的' 股票 链，包括次新股、参股影子股、新股同行业个股迎来了交易性机会，次新股' howImage('stock','2_002715',this,event,'1770') 登云股份(' 002715,' 股吧)周涨幅接近30%就是例证。

只有基本面因素发生了剧烈变化，其产生的高能量才能驱动受益板块大幅度上涨。2014年下半年仍然可以在上半年热点基础上继续发掘，信息技术、智能装备、资产重组等板块存在机会。

信息技术板块的整体上涨有着基本面因素支撑。从产业角度来看，我国经济正由第二产业为主导向第三产业为主导转变，由信息化带动工业化的提法正在实施当中。从西方发达国家的历史来看，发展第三产业可以有效化解第二产业增长瓶颈。“斯诺登事件”凸显了国家级信息安全的重要性。因此，发展我国自己的信息产业，掌握行业核心技术，是发展第三产业乃至经济转型的必由之路。

在工业化与信息化相互促进的过程中，智能装备是两者重要的结合点。在全球机械装备格局中，行业地位首推欧美，其次日韩，接下来才能排到中国。在传统机械融入信息化元素的过程中，为我们提供了一次难得的弯道超车机会。一方面，智能装备可以实现部分人工替代，缓解人口红利减弱的难题，另一方面，民族厂商先力争实现进口替代，占领国内市场份额，再争取走向海外，抢占海外市场份额。从中国制造变身中国创造，打开市场需求的天花板，智能装备领域将诞生细分行业的中国领导者。

资产重组如火如荼，乌鸡变凤凰层出不穷。2013~2014年，IPO改革在探索中小心推进，首发直接融资能力受限，非公开增发再融资成为不少企业的选择，部分急需融资的企业选择投入上市公司怀抱，重大资产重组复牌后牛股纷纷横空出世。在资本市场改革的过渡时期，非公开增发融资是重要的优化资源配置手段，未来仍有广阔的市场。国有企业改革仍将是资产重组的重头戏，无论是央企还是地方国企，做强做大的愿望都十分迫切。在国企改制层面，重中之重是军工企业的改制，其中具有代表性的有' target='_blank' >中航工业集团、' 航天科技集团、' target='_blank' >航天科工集团、' target='_blank' >中国兵器集团、' 中国电子科技集团等，以上几大集团掌握着我国机械、信息等领域的最核心技术，承载着我国科技迈向世界一流的重要使命。在这些集团的科研院所中，相当一部分技术有着实验室转商用的巨大价值。因此，军工企业' 研究所体制改革将成为未来数年市场重要的炒作热点。

在经济转型的格局下，有微刺激政策保驾护航，与其猜测实体经济未来的表现，不如更多地感知市场情绪。信息技术、智能装备、资产重组等板块都一定程度上反映了市场参与者的乐观预期，但每一次整体性的板块下跌，都将为这类板块中的“遗珠”提供难得的买入机会，个股机会仍待继续发掘。