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【华夏理财注】进入下半年，由于宏观经济' 数据有所好转，' 新股发行的靴子也已落地，货币政策也相对宽松，市场进入开年以来比较难得的适宜操作的时段。大势虽已好转，但要取得真金白银的好成绩，还是需要睁大眼睛，抓住那些比较确定的投资机会。
机会１
铁路投资悄然提速，关注“两车”“五小龙”
6 月30 日，权威媒体报道，近期全国14 条铁路集中开工，总里程达3712 公里，总投资额高达3273 亿元。与其他朦胧的机会相比，铁路投资带来的机会实实在在。
线路中，中西部项目占一半以上，符合国家加快中西部铁路建设的引导方向，也对未来铁路通车线路及设备等需求形成了良好的支撑。' howImage('stock','2_000562',this,event,'1770') 宏源证券(' 000562,' 股吧)认为，“预计随着资金逐步落实到位，铁路下半年投资速度必然加快，看好投资加快带来的铁路系统内相关公司' 业绩超预期的表现。”
宏源证券表示，下国内经济疲弱背景下，铁路投资作为较为确定的国家支持投资方向，下半年铁路新开工及投资提速是必然的，有利于铁路产业内公司业绩超预期发展；同时，铁总改革和投资并重，内生效率提升利好铁路系统长远发展。这家机构维持铁路行业“增持”投资评级，并重点推介动车组产业链公司——南北车、' howImage('stock','2_300351',this,event,'1770') 永贵电器(' 300351,' 股吧)、' howImage('stock','1_600495',this,event,'1770') 晋西车轴(' 600495,' 股吧)和铁路信息化“五小龙”——' howImage('stock','2_300011',this,event,'1770') 鼎汉技术(' 300011,' 股吧)、' howImage('stock','2_300150',this,event,'1770') 世纪瑞尔(' 300150,' 股吧)、' howImage('stock','2_002296',this,event,'1770') 辉煌科技(' 002296,' 股吧)、' howImage('stock','2_300213',this,event,'1770') 佳讯飞鸿(' 300213,' 股吧)和' howImage('stock','2_000925',this,event,'1770') 众合机电(' 000925,' 股吧)。
机会２
周边形势紧张，军工概念股群起上攻
5 月19 日以来，受中航防务平台借壳上市消息刺激，' howImage('stock','2_002190',this,event,'1770') 成飞集成(' 002190,' 股吧)股价飙升，从15.08 元到70 元以上，两个月内涨幅超过300%。随后，' 航天科技也连续5 个涨停。
事实上，今年以来，军工早就是机构调研重点。近日，包括' 券商、公募、QFII、'私募在内的30 余家机构近期调研了' howImage('stock','2_000801',this,event,'1770') 四川九洲(' 000801,' 股吧)，机构调研的核心问题集中在九洲集团将九洲空管、九洲信息注入上市公司的出发点以及空管产品的市场情况上。对此，四川九洲表示，“在国企改革、军工产业发展的大背景下，九洲集团将优质军工资产装入上市公司，有利于进一步提高上市公司核心竞争力，提升上市公司盈利能力。”
7 月2 日，' target='_blank' >东方证券调研了' howImage('stock','2_002179',this,event,'1770') 中航光电(' 002179,' 股吧)，在谈到子公司' target='_blank' >沈阳兴华时，公司表示“今年军、民订货形势向好，铁路及轨道交通将带动沈阳兴华业务增长”。7 月4 日，上投摩根、平安大华、' target='_blank' >大成基金、国信证券、' target='_blank' >中信建投以及新价值等机构在广州集体调研了' howImage('stock','2_002465',this,event,'1770') 海格通信(' 002465,' 股吧)，公司表示“海格通信自主研制的各种应用形式的导航产品和信息系统，已广泛应用于国防及国民经济重要领域，在车辆监管、船舶导航、口岸通关、抢险救灾等行业应用领域发挥了显著效益。截至2014 年6 月，海格通信2014年上半年签订的北斗导航合同约2 亿元”。此外，' target='_blank' >国泰君安邀请机构7 月10 日前往内蒙古包头调研' howImage('stock','1_600967',this,event,'1770') 北方创业(' 600967,' 股吧)及其大股东' target='_blank' >中国兵器内蒙古第一机械集团。
机会３
混合所有制改革延烧，聚焦国企改革五行业
随着时间的推移，四中全会召开的时间越来越近，很多人认为，除了总结十八大以来的反腐工作外，会议的中心还是会落在改革议程上，会议将对三中全会的改革部署推进情况进行回顾，并为相关改革进一步注入动力，推动改革进程加速进行。因此，不少私募机构均表示，国企改革将是未来五六年的一条重要投资主线。其中的风险在于，作为一个大方向，国企改革如何落实具有不确定性。
朱雀投资高级合伙人' target='_blank' >王欢表示，朱雀投资非常关心国企改革。需要关注的是，如何将这一大的方向政策落实到投资上，如何最终落到公司层面。在投资过程中，需要考察国有资产的经营者和民营企业的想法。例如，国企是否愿意让出控制权甚至控股权。如果管理层有动力和想法，各方能形成共振，那么改革措施成行的概率就比较高。
目前，A 股国资控股上市公司市值约13 万亿元，占整体市值的六成以上，其' 中金融服务、采掘和公共事业等具有垄断性质的行业，国资占比九成以上，这给市场以巨大的想象空间。不少机构认为，下半年国企改革投资机会主要可以从汽车、农业、机械、食品饮料与家电五个行业来布局。
机会４
半交易性机会
进入7 月，上市公司半年报开始陆续公布，市场处于一个布局半年报的好时期，市场环境对超预期的行业比较有利。
今年上半年，宏观经济走势不稳，多数周期行业预计半年报不理想，其面临业绩和估值的双重压力。与此同时，部分传媒、游戏等行业中的' 个股由于去年以来的并购重组，其对赌的业绩多数不错，部分个股完成并表后业绩将会释放。同时，部分化工股由于行业处于供给收缩或者产品提价周期，预计半年报会不错。因此，有不少机构认为，半年报应重点布局这些领域。另外，上半年' 创业板为代表的成长股股指表现不佳, 那些成长确定性高的行业，下半年反而值得布局。
有机构认为，半年报可以围绕以下3 条主线布局：领跑' 新兴产业的传媒股、新股与高送转潜力股。截至6月底，半年报业绩预喜的974 家公司中，按照申万一级行业进行分类统计，新兴产业继续领跑，电子、传媒增长势头也相当迅猛，预喜公司占比分别为77.27% 和76.47%。除了报喜的传媒、电子、医药等行业外，次新股也受到了资金的强烈关照。而以往财报' 行情中的高送转概念股，近期也持续升温。
