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短线:地产、' 保险、银行等权重带动指数大涨,短线权重' 行情依然谨慎偏多,' 中小板、' 创业板股票 近期逆势下跌短线谨慎偏空,寻找止跌后的超跌反弹机会。
盘面:盘面开始分化,近期涨停' 股票 家数减少,涨停的权股票 占比增多,出现跌停股票 天数明显增多,盘面不强短线偏多要带谨慎。因近期' 大盘上涨主要是受到权重股大涨拉抬指数的权重股行情,而以创业板为代表的小盘逆势下跌,盘面在最近两周开始分化,除了周三大涨无股票 跌停外,近两周开始每天均有几家股票 跌停,上周三甚至出现8家股票 封死跌停,除周三大涨出现30家股票 涨停,其余4个交易日涨停股票 家数均维持在20家以内。较前期涨停家数很多而无跌停股票 的强势行情有些转弱迹象。
技术分析:大盘形成一波比一波高的短多行情,大盘面临中线方向选择,或成中线上涨中继,或现反弹极限。创业板中期调整确认,短线创业板或超跌反弹。
' 上证指数近期放量3连阳连续突破7月初和6月中旬两个波段高点,形成短线一波比一波高的短多行情,上证指数在目前处于5日、20日、60日等短期均线向上多头排列的短多行情,同时面临年内第三次挑战年线压力,前2次在2月21日和4月10日挑战掉线失败便现反弹极限,若近期挑战年线成功并成功突破4月10日波段高点2146点才能确认中线转多。短线在2070点之上继续偏多看待。
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近期上涨主要是受到济南、南昌、苏州等二线城市房产限购政策逐步放开、企业融资成本下降刺激房地产板块大涨,以及按照此前联合的' 公告沪港通将在10月10日前后推出刺激A股中相对' 港股折价的保险、银行、' 券商等金融股上涨带动3个交易日上证指数大涨50多点。万科A在近5个交易日大涨15%,近5个月涨幅超过60%,同时' howImage('stock','1_600048',this,event,'1770') 保利地产(' 600048,' 股吧)近5个月大涨50%带动房地产板块大涨对大盘企稳功不可没。同时保险、银行、券商为代表的金融股、和近期受到商品' 期货锌、铝、铜为代表的有色金属股、以及超跌反弹的煤炭股票 等权重板块轮番上涨推动近期的权重股行情。
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创业板指数中期调整确认,短线或跌破反弹,创业板指反弹目标在2月底开始下跌360点黄金分割比例0.618倍幅目标1435点附近满足后,面临5周、20周均线金叉和周线KD指标超涨区双重压力,便开始连续逆势下跌,中期下跌行情已经启动。短线均线负乖离过大,并且大盘大涨近期不宜盲目看空,短线投资者可寻找创业板止跌后的超跌反弹行情。
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中线:中线大盘2种可能突破2146点将确认三重底的中线上涨形态,或复制前期权重拉抬指数出现反弹极限。
从中期趋势来看大盘面临中线方向选择,上证指数从2013年9月2270点开始的中线一波比一波低的下跌趋势仍未改变,近期大盘受到权重股拉抬能否成功突破2146点决定中期方向。
可能出现情况1:若能成功突破2146点守住2013年6月-9月420点反弹幅度的黄金分割比例0.382倍幅2010点强势支撑,则有机会复制2005年6月998点和2008年10月1664点底部产生一波20%以上的上涨,上涨之后回踩前期涨幅的0.382倍幅后再突破前高形成大涨行情。
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可能情况2:权重股拉抬指数掩护小盘股出现,权重行情结束之后出现反弹极限。近期权重股大涨,而小盘股不涨反跌,同时盘面不强也要谨慎权重股拉抬指数掩护' 主力出货行情。从今年的几个段波高点来看,每个波段高点出现前均有一波明显的权重股拉抬指数,掩护主力出货的行情。上证指数2013年9月12日出现波段高点前上涨12%,主要是受到浦发带动银行权重板块大涨带动的,' howImage('stock','1_600000',this,event,'1770') 浦发银行(' 600000,' 股吧)在2013年9月9日受优先股预期的利好影响强势涨停,在9月12日前短短5个交易日大涨36%,结果上证指数2013年9月12日出现波段高点2270点后便连续调整;
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上证指数2014年2月7日至20日出现波段高点前上涨8%,主要是受到' 中信银行受到与' 阿里巴巴合作的利多影响短短9个交易日大涨50%带动银行板块拉抬指数带动的,结果上证指数2013年2月20日出现波段高点2177点后便连续调整;所以近期万科和' 工商银行大涨拉抬指数而大盘涨幅却不大,近期反弹行情仍需要谨慎。
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长线分析:估值底部、政策底部出现,等待市场底部确认。
从估值角度来讲,首先我们对比A股在2013年6月1849点时与近十年出现的两个历史大底998点和1664点时月线的市净率和市盈率进行对比,我们发现上证指数在2013年6月跌破2000点时,沪深两市平均市净率仅1.57倍,比2005年5月998点历史大底1.61倍市净率和2008年10月1664点1.98倍市净率还低,创了十几年新低。而中小板指市净率在2013年6月2.3倍的市净率与2005年5月998点历史大底时2.34倍市净率和2008年10月1664点2.2倍市净率差不多。同时上证指数在2013年6月跌破2000点时,沪市股票 平均市盈率为12.67倍,目前市盈率仅为9.92倍,比2005年5月998点历史大底15.66倍市盈率和2008年10月1664点14.09倍市盈率还低,再次刷' 新创了十几年新低。深市股票 平均市盈率在2012年10月达到最低的18.91倍的市盈率比2005年5月998点历史大底时16.44倍市盈率和2008年10月1664点14.31倍市盈率略高。如下图所示。从以上' 数据来看,A股的市盈率和市净率均处于历史较低水平,A股长线价值投资机会显现。
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从宏观面来考虑,一般政策底都不是市场底,出现政策底部,市场底部将不远。我们从08年9月下跌到1800点左右时,汇金开始救市,社保基金开始加仓,政策底部逐渐显现,大盘出现涨停附近收盘。但是突发政策利好,市场主力无法预知这一利好提前建仓。主力与散户同时得到利好消息,如果顺着政策利好与散户同步建仓直接拉升的话,散户一分钟就可以完成建仓,而主力建仓往往需要月级别周期,这样拉升只能是主力帮散户抬轿子。所以在散户得到利好消息建仓完成后,主力快速拉升后下逐渐下跌至1664点,把大部分意志不坚定的散户洗出去同时低吸散户手中低廉筹码,让散户不敢盲目抢反弹,同时主力建仓完毕才会见底。所以政策底往往不是市场底部。从近几年来看2012年1月初上证指数在2132点附近温总理在经济会议上明确表示要维稳股市,上证指数近2年基本在政策底部上下200多点附近震荡,所以目前政策底部和估计底部均已出现,静待市场底部确认。
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