《大行报告》德银维持友邦(01299.HK)「买入」评级 目标价上调至44.6元顺水鱼财经

德银表示欣赏友邦' 保险(01299.HK) +0.150 (0.362%) 沽空 $2.47亿; 比率 14.119% 在上半年具挑战性的环境录得强劲' 业绩，考虑到公司具地理多元化、管理层质素及表现稳定性的长处，料可进一步利好保费表现。该行将公司2014、15及16年新业务价值分别上调5%、6.3%及8.3%，并将三年内之隐含价值预期上调2.1%至2.6%，目标价由43.1元上调至44.6元，维持「买入」评级。

该行认为，友邦业绩的主要惊喜是内地及本港的新业务价值分别按年增长57.9%及54.8%。该行认为，集团下半年在' 韩国增长的势头将会正常化，汇兑压力亦会减少。预期下半年集团新业务增长24.7%。该行又预期友邦与花旗的合作，将是未来的主要增长动力。(bi/u)~