互联网医疗发展趋势良好数字营销进入高速增长期顺水鱼财经

互联网医疗发展趋势良好

互联网医疗将是行业必然趋势。主要原因来自于：（1）传统医疗行业所具备的低效率、多痛点、大空间、长尾特征是互联网进入的天然场景。互联网自90年代末期先后冲击纸媒（门户、搜索）、通讯（IM工具）、零售（电子商务）、金融（' 互联网金融）、教育（在线教育），其核心脉络即从易到难依次渗透到具备这四大特征的传统行业中，并完成改造或颠覆。（2）移动互联网发展、智能硬件终端普及、传感器技术进步、互联网基础设施改善为互联网医疗提供爆发式增长的土壤。

投资建议：主题、价值两相宜，重点关注' howImage('stock','2_002432',this,event,'1770') 九安医疗(' 002432,' 股吧)。目前客观来说，国内上市的互联网医疗相关公司尚处于初级阶段，普遍在“有想法没计划”、“有战略没执行”、“有执行没' 业绩”的阶段。我们认为短期思路仍是主题投资思路，以海外映射商业模式及催化剂为指导，提前布局。标的选择上，我们首推九安医疗。其他可跟踪标的包括' howImage('stock','2_300288',this,event,'1770') 朗玛信息(' 300288,' 股吧)（收购39网）、' howImage('stock','2_300298',this,event,'1770') 三诺生物(' 300298,' 股吧)、' howImage('stock','2_300246',this,event,'1770') 宝莱特(' 300246,' 股吧)、' howImage('stock','2_300312',this,event,'1770') 邦讯技术(' 300312,' 股吧)、' howImage('stock','2_300253',this,event,'1770') 卫宁软件(' 300253,' 股吧)。

国泰君安

数字营销进入高速增长期

我国数字营销行业持续高速增长，预计2017年市场规模可达2862亿元，复合增速达28.69%。不同网络广告形式分类，2013年占比前三位的广告形式为垂直搜索广告、搜索关键字广告和品牌图形广告，分别占据28.9%、26.5%和24.0%。随着广告主对互联网广告效果的追求，精准营销的集中度将提升。

目前我国数字营销处于发展初期，网络广告公司数量众多，差距较小，预计未来行业集中度将加大。一方面精准营销的快速发展对广告公司的技术和服务质量产生了较高要求，预计未来行业进入壁垒将加大；另外一方面，从传统营销的发展看，行业领先公司有较大可能利用其充裕的现金流收购其他公司，进行外延扩张以增加其规模和市场占有率，我们预计数字营销市场也可能沿着类似的路径发展。数字营销受益标的：得益于数字营销产业当前“大市场、小公司”的局面和精准营销产业的广阔前景，我们认为有能力打通数字营销产业链、有技术基因的公司受益最大。受益标的：' howImage('stock','2_300071',this,event,'1770') 华谊嘉信(' 300071,' 股吧)；重点推荐：' howImage('stock','2_002131',this,event,'1770') 利欧股份(' 002131,' 股吧)、' howImage('stock','2_300058',this,event,'1770') 蓝色光标(' 300058,' 股吧)。

银河证券

铁路设备景气度持续向上

2014年铁路投资总额预计将达到8000亿元以上,比2013年增长20%;2014年设备投资额增至1430亿以上,比2013年增长38%。为拉动经济增长,预计2015年铁路投资仍将保持高位。统计' 数据显示,2009-2013年间,' howImage('stock','1_601299',this,event,'1770') 中国北车(' 601299,' 股吧)累计获得了' 巴西42亿元订单、阿根廷57亿元订单;' howImage('stock','1_601766',this,event,'1770') 中国南车(' 601766,' 股吧)累计获得了阿根廷60亿元订单。国企今年海外铁路类订单(包含基建)已超过1000亿元。

数据显示,上半年国家铁路完成固定资产投资2351亿元,其中基本建设投资1996亿元。按照全年要完成固定资产投资8000亿元的目标,国家铁路下半年需要完成投资5649亿元,达到上半年完成额的2.4倍。媒体报道下半年高铁或将迎来550亿动车组大单。高铁和铁路货车预计将在下半年集中招标，据推算,此次动车组采购的金额大约在550亿元左右。我们认为铁路设备短期景气向上;中期景气持续;持续推荐' howImage('stock','1_600967',this,event,'1770') 北方创业(' 600967,' 股吧)、' howImage('stock','2_300011',this,event,'1770') 鼎汉技术(' 300011,' 股吧)、' howImage('stock','1_600495',this,event,'1770') 晋西车轴(' 600495,' 股吧);看好中国北车、中国南车。

申银万国

电力设备龙头投资价值凸显

国内电力改革预期渐强，改革有望加速设备行业整合。我们讨论一种可能方案，如果输配分离，势必对短期电网投资造成影响，与此同时，下半年起保增长任务艰巨，电网投资按照年初制定计划完成同样压力重大。正负影响抵消后，我们建议关注长期影响。长期而言，改革有望激发配网投资热情、加速配网设备整合，输变电出口有望加快，输变电设备同样将继续整合。设备企业龙头公司加速崛起将是改革重要的正面影响之一。

沪港通10 月份预计开通，影响不容小觑，电力设备龙头稀缺性凸显。在开通的上证180、上证380 指数中，我们梳理出18 家电力设备在列企业，预计将获得重点关注。从海外资金的配置意向来看，中国智能电网建设是“中国梦”和“中国头寸”的首选之一，' 中国电力设备龙头是首选弹性标的。转型类公司陆续进入业绩兑现期，谨防低于预期后的一地鸡毛，建议精选' 个股，静待估值回落。我们重点关注工业自动化、电动车和转型运营模式的转型个股机会。重点买入标的：' howImage('stock','1_600406',this,event,'1770') 国电南瑞(' 600406,' 股吧)、' howImage('stock','1_601877',this,event,'1770') 正泰电器(' 601877,' 股吧)、' howImage('stock','1_601222',this,event,'1770') 林洋电子(' 601222,' 股吧)、' howImage('stock','2_002527',this,event,'1770') 新时达(' 002527,' 股吧)。