议市厅：中秋后A股的投资逻辑和思考顺水鱼财经

中秋节即将到来，这里笔者祝愿广大投资者节日快乐。本周' 大盘整体的走势非常强劲，' 沪指连续上涨一周，非常少见也非常难得，我想这是市场给投资者最好的过节礼物。这期议市厅笔者不准备写具体某一板块的，而是谈一谈笔者对于近期市场和节后市场的一些看法。

本周市场回顾：热点轮动明显 资金向冷门股倾斜

本周市场的热点很丰富，军工、航运、光伏等板块表现的非常强势，而前期热门的传媒、软件等集中在' 中小板和' 创业板的板块则相对走弱。板块轮动很明显。

值得注意的是，一些在上一波大盘拉升时涨幅不大的' 股票 ，在本周开始启动，最有代表性的板块就是机械制造板块中的一些大盘股，例如' howImage('stock','1_600320',this,event,'1770') 振华重工(' 600320,' 股吧)、' howImage('stock','1_600169',this,event,'1770') 太原重工(' 600169,' 股吧)、' howImage('stock','1_601989',this,event,'1770') 中国重工(' 601989,' 股吧)、' howImage('stock','1_601106',this,event,'1770') 中国一重(' 601106,' 股吧)等，这些' 个股的特点是盘子大、价格低和' 业绩不佳，当然这类个股并不局限于机械制造板块，比如污水处理板块的' howImage('stock','2_000598',this,event,'1770') 兴蓉投资(' 000598,' 股吧)。

笔者要说的是，在大盘连续向好，而热门的题材短期都被炒作到高位的时候，一些死气沉沉已久的冷门股票 将被逐渐激活，说是价值回归也好，说是补涨也好，短期来看这些低价的大盘股要比高位的题材股安全得多。当然笔者绝不是认为，那些具有重大政策利好的题材股见顶了，而是短期的快速上涨将带来回调的风险。

把握好市场的节奏，往往比盲目追涨一只牛股收益来的要高，牛市中不赚钱的例子不在少数，其原因就是没有把握好市场的节奏。

投资思路：国企改革将成为牛市的主旋律

笔者认为，这届政府工作的重中之重是经济转型，而经济转型的重中之重就是国企改革，国企改革将是催生出大牛市的根本动力。中国经济现在已经到了不改革不行的地步，原有的体制不改革将会阻碍中国经济社会的发展，政府的高层已经认识到了这一点，各省的国资改革方案今年以来层出不穷，国企改革这艘大船已经起航。

国企改革意味着社会财富的重新分配，这次的国企改革可以说是2005年股改的一种延续，2005年的股改催生了一波大牛市，而这次国企改革势必将引领出一轮大' 行情，投资者需要深刻地认识到这一点。

需要注意是，2005年-2007年大牛市时期所处的经济背景与现在不同，那时全球经济都是一片欣欣向荣的景象，中国也处于经济的高速增长期，而现在全球经济普遍都不景气，中国的经济增速放缓也已经成为事实，这就决定了如果牛市如期到来，它不是以经济基本面为基础的行情，而是对经济转型所产生的改革红利的预期，这将是一次政策主导的行情，不过中国股市不一直都是政策市吗？

作为老百姓，要分享国企改革的带来的果实，最直接的办法就是在股市中投资，所以广大的散户投资者一定要把国企改革作为以后投资的主旋律来看待。当然国企改革不可能一蹴而就，将会是一个漫长的过程，投资者需要的是耐心和等待。

节后操作策略：沪港通引发的交易逻辑

日前与同事开会讨论近期股市的行情，谈到沪港通与近期大盘大涨的关系时，有人提出了这样一个观点：

“中国股市的五年熊市的行情，折磨了不知多少投资者，很多蓝筹股价格已经跌到非常便宜，大盘又在2000点附近墨迹徘徊了那么久，好不容易才有见底迹象，凭什么让外资一进来就抄底，大盘在沪港通开通前必须涨，不能给他们拿到那么便宜的筹码。”

这个逻辑笔者细想了一下，也确实说得通，价格低廉的股票 一般都是咱们称为蓝筹股的国有上市企业，这些企业又基本上都是垄断性的行业的龙头老大，如果外资通过沪港通流入中国股市的话，那么这些庞大的国资上市公司必将成为他们首选的投资标的，如果被他们抄了底，岂不是贱卖国有资产？这肯定不是国家想看到的局面。外资想买，那么对不起，在相对高位先站一站岗。

以这个逻辑思考中秋节后到沪港通开始运行前的这段时间，那么大盘跌回这轮行情启动时点位的可能性将几乎为零，连续大幅下挫的可能性也不大，所以笔者认为，短期的回调会有，但是低价蓝筹股杀跌的动能并不大，如果遇到回调将会是短期的买入机会。而且受益于沪港通的一些板块可能还会有一轮行情，毕竟现在离10月底还有一段时间，有充分的炒作时间。

那么节后的操作策略也就出来了，低位筹码继续持有，大盘回调逐步介入，切记满仓追涨。

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