震荡行情中寻找中线布局机会顺水鱼财经

《红周刊(博客,微博)》作者 余洋

《红学堂》：本周' 大盘在阶段高位震荡，热点转变快，持续上涨的' 个股不易把握。你谈谈近期的一些政策、新闻，为之后布局做准备。

周川南：10月14日河南省政府网站显示，国家新型城镇化综合试点名单已经揭晓，全国有62个市、县、镇晋升“国家级”试点。其实，10月8日国家' target='_blank' >发改委副主任' target='_blank' >朱之鑫即透露推动新型城镇化的配套政策即将出台，涉及城市群发展目标、开发方向、城市群内各城市功能定位、重大基础设施网络建设和生态环境治理、协同发展体制机制等，争取在明年年底前完成并上报国务院。

《红学堂》：这是具有持续性的政策，涉及的行业板块比较多，你是怎么解读的？

周川南：新型城镇化区别于传统城镇化主要体现在三大方面：制度改革、硬件设施优化和软件配套。所以要把握这三条主线可以优选出如土地流转、智慧城市、医疗保障等确定性较强的受益行业。

《红学堂》：看来你已经开始研究这些行业了，和大家说说你的研究方向。

周川南：那就谈谈我的思路和一些看法。以智能城市为例，区域覆盖面积以及主营业务是否专一是我们关注的重点。' howImage('stock','2_300212',this,event,'1770') 易华录(' 300212,' 股吧)80%以上是智能交通项目，从公司数据来看，前三季度公司营收增长2.5%，净利润大幅增长30.6%，说明公司目前产品毛利率在不断提高，在智能化城市阶梯水价推广的前提下，公司具备成长空间。

煤炭行业和日化行业的关注点

《红学堂》：你的意思就是智能城市化板块要关注产品专一、销售覆盖面积广且市场占有率大的公司。还有没有其他可以关注的政策？

周川南：从10月15日起，取消无烟煤、炼焦煤、炼焦煤以外的5个品种的零进口暂定税率，分别恢复实施3%到6%不等的最惠国税率。以' 中国神华、' 中煤能源为代表的大型煤炭企业也配合政策宣布提价。从近期关于煤炭行业新闻汇总来看，行业已经开始出现了变化，1、限产政策开始实行，大集团都纷纷给出减产计划；2、减少进口煤最直接的表现为港口出现库存下降。煤炭整合、限产和减少进口很有可能使煤炭供求关系发生变化。所以，要持续关注大宗煤炭价格和秦皇岛港的煤炭储量。

《红学堂》：本期还有其他要和大家谈谈的吗？

周川南：最近我在研究日化行业。先来说一下背景，首先，税费改革有望降低日化品成本。' target='_blank' >财政部正在考虑将化妆品税目分类界定，一般化妆品和日化用品可能不再征收消费税。其次，部分日化企业进入换挡发展期。现在随着生活质量的提高，消费需求的变化，如纸尿裤、男士用品等已逐步发展成为大市场并且保持高速度增长，此类细分市场公司存在新的成长空间。第三，从销售形式上，日化企业在逐渐摆脱依靠传统销售渠道的单一模式，如O2O、入股电商平台、加强微营销宣传的引入等。

《红学堂》：谈谈你研究的个股吧。

周川南：' howImage('stock','1_600315',this,event,'1770') 上海家化(' 600315,' 股吧)和' howImage('stock','1_600527',this,event,'1770') 江南高纤(' 600527,' 股吧)是这个板块里我比较关注的。首先，上海家化产品线非常全，包含了个人护理用品、化妆品、家居护理产品，其中如传统大市场增长稳定的花露水、护手霜等产品可以为公司带来稳定的现金流，新产品如佰草集、男士产品、婴儿产品又能带动公司实现快速成长，各项业务依然维持高毛利。其次，江南高纤主要生产短纤维和涤纶毛条分别占公司主营业务的64%和20%，公司下游产品是婴儿用品和女性用品，前者成长迅速，后者市场需求稳定并且市场需求量很大，而且都是必需的消费品。公司产品是上游必需品，也是传统材料的替代品，未来随着下游产品质量不断优化，公司产能提高有望进入新一轮成长。