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目前，腾讯开放平台上的应用达240万款，创业公司总估值超2000亿元
昨日举行的“2014腾讯全球合作伙伴大会”，吸引了超过3500名参会者。腾讯公司首席运营官任宇昕表示，在过去三年的开放成果基础上，腾讯将迈入多终端开放的时代，除去以往的PC、移动端，腾讯将广泛整理腾讯所有端口，将硬件开放体系纳入平台建设。
同日，腾讯携Intel、NXP、' 美国高通、康佳及丰唐物联等国内外知名硬件厂商，共同发布了“QQ物联”社交智能硬件开放平台，腾讯正式以搭建了社交智能硬件开放平台的方式，杀入智能硬件领域。
明年向QQ物联投20亿
“今天我正式向大家宣布，腾讯已经迈入了多终端开放的时代，这将是腾讯开放新的第三阶段。”任宇昕称，多终端开放，意味着腾讯将整合现有的PC端、移动端，不再限于腾讯现有的产品入口，而是广泛整合腾讯所有端口，以整体联通的方式，向外界开放。除了软件和硬件的互动，在多终端开放时代，每一个硬件设备都能数字化，都能互联互动。
腾讯计划以“QQ物联”腾讯社交智能硬件开放平台为起点，通过各项开放能力实现移动设备、家居设备以及一切设备的互联互动。腾讯开放平台、移动应用平台副总经理侯晓楠称，腾讯社交智能硬件开放平台，将面向传统硬件、智能家居、可穿戴设备、智能车载、健康设备等多个领域开放。
按照规划，“QQ物联”将依托腾讯平台产品与开放体系，打造一条包括资金筹集、原型设计、产品研发与售卖等环节在内的生态链，携手合作伙伴对硬件设备进行智能化改造。腾讯预计在2015年将投资20亿元，用于扶持“QQ物联”的平台建设。
三年推动千家企业转型
面对过去三年的开放平台成绩，任宇昕表示，“我们坚持开放的决心永远不会变，扶持创业繁荣生态的行动，也一直在实践着。”
据介绍，腾讯开放平台战略已经实施三年，截至10月份，腾讯开放平台上的应用达到240万款，覆盖了500万个创业者，其中小型创业团队今年一季度同比增长超过400%。从上市、获投融资、并购等来计算，腾讯开放平台上的创业公司总估值超过2000亿元。
我国物联网产业年复合增长率超30% 发展空间仍很大
据了解，经过多年的发展，我国物联网产业规模已经从2009年的1700多亿元增长到2013年的5000多亿元，年复合增长率超过30%。
伴随着产业规模的快速扩大，我国物联网产业体系日趋完善，集聚发展态势明显。据' target='_blank' >毛伟明介绍，目前我国已经初步形成了覆盖芯片和元器件、设备、软件、系统集成、电信运营、物联网服务在内的较为完整的产业链。形成了长三角、珠三角、环渤海和中西部四大物联网产业聚集发展区，在无锡、重庆、杭州建立了三个国家级物联网产业示范基地。
“物联网还有非常大的发展空间。”无锡市市长汪泉认为，物联网运用对企业发展和居民生活均有重要影响，随着技术的不断进步和百姓生活水平的提高，更多物联网运用将进入百姓生活中。
物联网板块概念股价值解析
2014-10-28 类别：' 公司研究机构：' target='_blank' >信达证券研究员：庞立永
事件：公司发布《2014年第三季度报告》。2014年1-9月份，公司实现销售收入为3.37亿元，较上年同期相比增长9.77%；归属于母公司所有者的净利润为5642.38万元，较上年同期相比减少17.04%；每股EPS为0.34元。
点评：三季度公司产品综合毛利率下降。第三季度，公司实现营业收入1.28亿元，同比增长12.12%；产品综合毛利率为39.1%，较二季度下降4.6个百分点；实现归属于普通股股东的净利润为1434.66万元，同比下降42.09%。近一年，全球EAS高端系统集成商采取低价策略抢占市场，导致市场低价、同质化竞争加剧，导致公司在订单、产品毛利率方面受到影响。三季度，公司新增EAS业务订单11997万元，RFID业务订单2037万元，合计14034万元。
收购公司增强公司竞争实力。公司完成对思创超讯51%股权的收购，公司天线系统综合竞争力将大幅提高；公司参股钜芯科技的25%股权，钜芯科技在有源RFID芯片、智能传感器等方面的研发优势，有利于提高公司RFID产品开发和行业应用能力，提高公司RFID智能商用技术综合竞争力。
国内国外动态调整应对行业竞争。国外市场方面，针对市场低价、同质化竞争加剧，公司加大了新产品研发和经济型产品线的营销力度，并及时推出了升级版展保、经济型硬标签和高性能软标签等产品系列。国内市场方面，公司在北京、上海和深圳等三地建立了完整的营运中心，管理相关区域市场，为公司直营业务奠定基础。
' 盈利预测及投资评级。我们预测' howImage('stock','2_300078',this,event,'1770') 中瑞思创(' 300078,' 股吧)2013-2015年公司归属母公司股东净利润分别为8701万元、11343万元和13524万元；对应的每股收益分别为0.52元、0.68元和0.81元。维持对公司的“增持”评级。
风险因素。欧美经济复苏困难；产品毛利率下滑；RFID市场开拓不及预期；公司订单量下滑；收购整合效果不及预期。
2014-10-28 类别：公司研究 机构：' 中金公司研究员：卢婷 张向光
公司近况公司中标上海市政府采购中心“上海市医药集中招标采购事务管理所-上海市医药采购服务与监管信息系统”项目，中标金额为人民币3018万元（为公司2013年总收入的2.5%）。中标该平台后公司正式进军药品服务领域，将具备服务国家三医联动的能力评论上海市医药采购服务与监管信息系统将被建设成为省级医药采购一体化管理平台。公司承建的平台将打通上海百余家药品流通企业（供给方）的ERP和千余家医保定点机构（需求方）的信息系统。与国内主流的医药采购平台（只具备医保药品的招投标功能）不同，该平台将实现医药采购招投标、供应链管理、结算支付等的一体化、阳光化管理。
平台具备医药B2B平台雏形，平台运维服务可能成为公司稳定的收入来源。上海市医药采购服务与监管信息系统涵盖了招投标、供应链管理、结算支付等医药采购的完整流程，具备医药B2B平台的雏形。虽然目前公司只获得了该平台的建设订单，但是考虑到其在医疗、医保等领域的' 竞争优势，作为开发方公司有望参与平台的运维；无论是收取固定服务费还是按照流量分成，运维服务都将长期为公司贡献收入。
公司正式进军药品服务领域，将具备服务国家三医联动的能力，有望获得更大的市场份额。（1）上海市医药采购服务与监管信息系统是国内首个省级医药供应链网络商务平台，中标该平台后公司正式进军药品服务领域；（2）此前公司已经打通了健康管理O2O闭环，涵盖事前事中事后全流程服务和监管的医保控费平台获得了市场的一致认可，参与医药平台的建设使得公司具备服务国家三医联动（医疗、医药、医保）的能力，有望基于先发优势获得更大的市场份额。
估值建议维持公司2014~2016年备考EPS分别为0.55/0.77/1.07元，当前股价对应2014/15/16ePE分别为54.8x/39.3x/28.4x，维持推荐。
风险（1）并购标的' 业绩不达预期；（2）系统性估值回调。
2014-09-25 类别：公司研究 机构：国信证券 研究员：' target='_blank' >刘翔刘洵 卢文汉
事项：
' howImage('stock','2_300007',this,event,'1770') 汉威电子(' 300007,' 股吧)' 公告将通过股权收购及增资扩股的方式取得鞍山易兴51%的股权，涉及总金额达2647.92万元，全部为公司自有资金。
评论：
鞍山易兴为国内领先的SCADA系统集成商。
鞍山易兴成立于2002年4月，注册资本1000万元。公司专门从事公用事业领域的燃气、自来水、供暖、供电、城市排水等能源输配SCADA（' 数据采集与监控）系统；油田、煤矿等能源开采监控SCADA系统；CDM计算机监控系统；大型企业能耗在线监测系统的研究开发、系统集成、工程施工和产品销售，是国内领先的SCADA系统集成商。
公司核心技术在于其拥有自主知识产权的易兴SCADA软件系统。该系统是C/S和B/S相结合的数据采集与监测系统组态软件，通过本系统和远程设备的通讯来采集生产现场实时数据，可以实时监测各监测点的运行参数，查看历史数据和大型站点的工艺流程等。公司业务网络覆盖全国，主要客户包括中燃、华润燃气、港华燃气等。公司今年上半年营收和净利润分别为782.39/112.26万元。
并购鞍山易兴，强化公司智慧市政业务，进一步完善公司物联网平台布局鞍山易兴的SCADA系统主要用于燃气输配、自来水输配、城市供热等管网系统以及煤矿安全生产领域的数据实时采集与监控。鞍山易兴所从事的业务与公司现有业务领域高度重合，且易兴的SCADA软件与公司现有的传感器技术及GIS系统能够形成有效协同，从而使得汉威具备为客户提供物联网（IOT）整体解决方案的能力。总结而言，本次收购能够为汉威带来以下三方面的协同效应：
业务协同。汉威电子将借助SCADA技术，推动基于传感器、SCADA、GIS等物联网核心技术的系统性解决方案的实施，对公司目前正在进行的物联网行业应用项目将起到极大的促进作用；客户协同。公司与易兴拥有共同的客户，如燃气公司，水务公司等。此次收购完成后，鞍山易兴有望借助公司的平台进一步发展潜在客户，拓展订单，提高市占率，同时也有利于易兴建立品牌影响力。运营协同。本次收购完成，双方将共建研究平台，销售和服务网络也将得到整合，实现资源共享，提升资源利用效率。
鞍山易兴的利润承诺：14~17年实现净利润分别不低于450万元、600万元、750万元，1000万，2018年、2019年分别不低于2017年的水平。
看好公司持续外延并购，逐步夯实下游物联网平台基础公司在上游核心元件-气体传感器领域，技术国内领先，市占率高达60%，近年来又开始向流量、压力、湿度等多门类传感器市场拓展。在下游物联网应用方面，通过不断的外延扩张，已成功进入智慧市政及环保治理等领域，平台型公司雏形开始显现，有望成为未来5-10年万物互联时代独领风骚的弄潮儿。
维持公司“推荐”评级考虑到本次收购对公司业绩的影响，我们上调公司14~16年净利润至63.91/111.26/152.95百万元，对应EPS分别为0.54/0.94/1.30元。公司发展路径清晰，下游空间巨大，未来三年业绩增长确定性强且存在持续整合并购预期，我们维持公司“推荐”的评级。
2014-10-30 类别：公司研究 机构：平安证券 研究员：符健
事项：公司发布2014年前三季度报告：实现营业收入14.75亿元，同比增长45%；净利润16,470万元，同比增长46.2%；每股收益0.32元（按最' 新股本摊薄）；每股净资产3.46元。
平安观点营收净利增势迅猛，全年业绩高增长可期公司前三季度营收净利增势迅猛。推动业绩快速增长的主要是公司金融支付机具、二维码识读产品和子公司地产业务。金融支付行业正处于快速变革期，作为电子支付领域领先的产品及服务综合提供商，公司电子支付产品及信息识读产品收入将持续较快增长。加之高速公路信息化项目建设招标集中多于下半年，公司全年业绩高增长可期。
公司前三季度毛利率同比上升2个百分点，我们预计主要系新增高附加值地产业务所致。随着公司系统解决方案能力的提高以及金融支付产业链布局的完善，公司产品市场竞争力将逐步增强，预计毛利率水平将进一步提高。
虽然公司加大了对移动支付及软件开发平台建设的研发投入并积极布局国内外销售平台，基于高速增长的营收基数，公司销售费用率和管理费用率仍然下降了2和1个百分点，费用控制卓有成效。我们预计未来公司费用率将保持稳定甚至继续下降。
双重优势应对移动支付变革，信息识读业务应用广泛软件硬件两手抓，积极应对移动支付变革。硬件方面，为响应' target='_blank' >央行关闭IC卡降级交易政策，全国POS终端正处于新一轮改造期，公司作为POS机行业龙头将受益于行业大潮。软件方面，公司作为国内唯一一家独立拥有二维码识别核心技术企业，独具技术优势。今年3月更是通过收购亚大通讯，进一步完善金融支付产业链。
虽然ApplePay支持NFC支付暂压二维码支付一筹，但信息识别技术除应用与移动支付外，还可应用于防伪、物流、医疗、食品安全溯源等多个领域。公司目前积极布局国内、国际销售平台，并已在物流、金融、医疗领域取得突破性进展，未来条码行业应用机遇将为公司业绩打开新蓝海。
维持“推荐”评级，目标价28.5元暂不考虑公司未来外延式扩张影响，我们预计公司14-16年EPS分别为0.61、0.85和1.37元。目前移动支付大局未定，且条码应用行业将迎来发展新机遇，我们认为公司股价仍然存在上升的空间。维持“推荐”评级，目标价28.5元，对应15年约33.5倍PE。
2014-10-28 类别：公司研究 机构：信达证券 研究员：庞立永
事件：公司发布《2014年第三季度报告》。2014年1-9月份，公司实现营业总收入7.73亿元，比上年同期增长23.33%；实现利润总额2.25亿元，比上年同期增长18.49%；实现归属于上市公司股东的净利润2.25亿元，比上年同期增长18.49%，每股收益0.37元。公司预计2014年归属于上市公司股东的净利润变动幅度为0%-35%。
点评：三季度公司业务保持高增长，毛利率持续提升。三季度，公司营业收入为3.22亿元，同比增长34.5%，公司营收持续高速增长。受公司高毛利集成电路产品出货量提升的影响，公司综合毛利率在2014年前三季度持续提升。一季度公司综合毛利率为32.1%，二季度提高到39.5%,三季度公司综合毛利率提高到44.1%。
公司在智能卡领域不断进取。在SIM卡领域，公司高毛利、大容量卡持续放量，占据了全球20%左右的市场份额。居民健康卡领域，目前占据国内70%的市场份额，在江苏、河南、湖南、湖北、四川、西安、广西、海南等地获得应用。金融IC卡领域，随着芯片国产化工作的不断推进，公司作为拥有双界面卡技术优势的企业，必将在银行卡换发过程中收益。
通过资本运作，公司持续增强自身实力。近期，通过购并成都国微科技和北京晶智益达，不断增强公司在集成电路产业的设计实力。通过战略投资华虹半导体，促进公司集成电路设计业务的产业链战略合作，为公司未来产能释放增加保障。
股价催化剂：国产芯片银行IC卡开始发行；居民健康卡发放超预期；特种集成电路订单快速增长。
盈利预测及投资评级：我们预计公司2014~2016年归属母公司股东净利润分别为3.76亿元、4.73亿元和5.86亿元，对应的每股收益分别为0.62元、0.78元和0.96元。维持对公司的“增持”评级。
风险因素：银行IC卡、居民健康卡发放进度迟缓；特种集成电路业务发展不及预期；产品毛利率下降。
2014-10-29 类别：公司研究 机构：' target='_blank' >中投证券研究员：观富钦
事件：公司公告，14年前三季度实现营收8.95亿元（+11.7%),归属母公司净利润3114万元+67.9%,对应EPS0.11元；7-9月实现营收3.09亿元(+15.1%),归属母公司净利润1139万元（+130%),对应EPS0.039元，业绩符合预期。公司预计14年归属母公司的净利润变动幅度为40~70%。
投资要点：收入增速稳中有进。当前移动通讯处于由3G向4G切换的阶段，sim卡的出货量大致平稳，而受益于金融IC卡的持续放量，公司的收入増速保持稳中有进的态势，前三季度单季的收入増速分别为5.94%、14.0%、15.1%;毛利率同比改善，费用控制有成效。三季度公司的毛利率环比持平，同比上升1.32个百分点，而期间费用率则同比下降2.37个百分点，盈利能力持续改善。我们预期，随着金融IC卡的进一步普及,行业可能逐步进入严拼成本的阶段。
作为传统的制造卡商，公司的成本控制能力以及抢占市场份额的能力可能在该阶段更能得到体现；转型平台运营商的决心坚定。卡制造行业具有明显的周期性，下半年以来，金融IC卡也逐渐由蜜月期进入到拼成本阶段，行业的经营压力加大，包括公司在内的卡商，如恒宝、天喻也在纷纷谋求转型。与' target='_blank' >住建部借助城联平台争夺一卡通的主导权的利益一致，公司也想依托其实现转型，双方的决心坚定；城联平台建设稳步推进，后续期待亮点有望陆续兑现。
平台建设正稳步推进，预计年内将可与部分城市的公交系统对接，从而实现线上用户的开发。特别地，由住建部主持的本月底的互联互通会议值得期待，我们预计届时将会有更多进展公布；转型运营模式，平台价值尚被低估。依托城联平台，未来公司的盈利模式将更为多样化。
我们预计，除了已公告的按应用下载量收费以外，公司还可能通过涉足通卡公司运营、参与一卡通在非公交领域的结算分成等模式来盈利。仅以当前按住建部标准发卡的160多个城市合计发卡4亿多张来测算，我们预计未来迀移至线上支付的用户可达1亿以上，其平台价值远未被股价所反映；持续强烈推荐。暂不考虑运营业务的盈利，预计14-16年EPS0.24/0.32/0.41元，对应PE为69/52/40倍。未来若城联数据可成功拓展线上业务，占据移动支付入口和线上入口，则其用户规模有望达亿级，平台价值巨大，维持"强烈推荐"评级；
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